فرضت الرخصة قيودًا وأصبح التنافس الداخلي الذي يصعب تجنبه أمرًا لا مفرّ منه؛ بنك التجارة (BCI) يعتزم إلغاء ترخيص الإدارة الخاصة الحصري الذي استمر 14 عامًا، وذلك بعد 14 سنة.

سؤال إلى الذكاء الاصطناعي · هل تتجه المنافسة في إدارة الثروات داخل قطاع البنوك من التنافس على التراخيص إلى التنافس على القدرة؟

بقلم｜تشن تشاويو

تحرير｜تشو يو‍تينغ

ترددت في الآونة الأخيرة أنباء تفيد بأن بنك الاتصالات يعتزم التقدم بطلب لإلغاء ترخيص المؤسسات المتخصصة في إدارة الثروات الخاصة، ما جذب اهتمامًا واسعًا من السوق.

وفي رد رسمي، ذكر بنك الاتصالات في 25 مارس أن هذا التعديل يهدف إلى تعزيز السمات الخاصة بالتمويل لإدارة الثروات وتحسين قدرات خدمة العملاء. وبعد أن تمت الموافقة عليه من مجلس الإدارة لتنفيذ إصلاح آليات ونظام الجزء الخاص بالتجزئة، يجري العمل حاليًا على نحو متدرج وبحذر وفقًا للإجراءات التنظيمية المعمول بها. وقال البنك: “لا تتأثر خدمات الأعمال الحالية في إدارة الثروات الخاصة وحقوق العملاء والإجراءات وغيرها.”

وفي هذا السياق، حلل الخبير الأول في مختبر شنغهاي للمال والتنمية، تسنق قانغ، أن هذا الإجراء يُعد “تعديلًا هيكليًا في أعمال التجزئة يسعى بشكل استباقي إلى التغيير”.

من إطلاق تجريبي إلى ترخيص مستقل: 5 بنوك فقط تحمل ترخيصًا

تُظهر البيانات أن أعمال إدارة الثروات الخاصة لدى بنك الاتصالات بدأت في عام 2008، إذ ذُكر لأول مرة في تقرير الأداء المرحلي للبنك عبارة “تم إطلاق خدمات إدارة الثروات الخاصة كتجربة”.

وبحلول سبتمبر 2012، وافقت هيئة تنظيم شنغهاي على افتتاح قسم إدارة الثروات الخاصة في بنك الاتصالات وإصدار “رخصة مالية”، ليصبح بنك الاتصالات بذلك ثالث مؤسسة داخل الصين تحصل على ترخيص لتشغيل أعمال إدارة الثروات الخاصة بشكل متخصص.

خلال السنوات الـ13 منذ الحصول على هذا الترخيص، واصلت خريطة الأعمال تحت هذه الرخصة التوسع. وتُظهر البيانات أن عدد عملاء إدارة الثروات الخاصة لدى بنك الاتصالات ارتفع من أكثر من 10 آلاف عميل في 2012 إلى 102.6 ألف عميل في منتصف 2025، ليتبوأ المركز السادس ضمن “نادي 100 ألف عميل” بعد بنك الصناعة والتجارة وبنك الصين الزراعي وبنك البناء الصيني والبنك المركزي الصيني وبنك التعمير (招商银行).

وبالعودة إلى التقارير السنوية عبر السنوات، يتضح أن تبعية قسم إدارة الثروات الخاصة لدى بنك الاتصالات شهدت عدة تعديلات خفية.

في عام 2014، تم إدراج “مركز أعمال إدارة الثروات الخاصة (قسم إدارة الثروات الخاصة)” بشكل مستقل في مخطط الهيكل التنظيمي لمجموعة بنك الاتصالات بوصفه مؤسسة تابعة مباشرة؛ في 2015، تم تصنيف هذا القسم ضمن “قطاع التجزئة والأعمال الخاصة (قطاع أعمال التمويل عبر الإنترنت)”، إلى جانب إدارة الخدمات المالية للأفراد ومركز بطاقات بايبو (太平洋信用卡中心). وفي عام 2020، أظهر التقرير السنوي أن قسم إدارة الثروات الخاصة أصبح تابعًا لإدارة تشغيل الأعمال وإدارتها.

وحتى الآن، بخلاف بنك الاتصالات، يوجد في الصين أربعة بنوك أخرى تمتلك تراخيص لمؤسسات متخصصة في إدارة الثروات الخاصة، وهي بنك الصناعة والتجارة، وبنك الصين الزراعي، وبنك شينغيي، وبنك هنغ فنغ. ومن بينها، حصل بنك الصناعة والتجارة في 2008 على أول ترخيص متخصص لإدارة الثروات الخاصة في البلاد، وتلاه بنك الصين الزراعي في 2010، وانضم بنك الاتصالات في 2012. ومنذ ذلك الحين، لم يدخل ضمن القائمة خلال ما يقرب من عقد من الزمن سوى بنك شينغيي. أما أخيرًا، فلم يحصل بنك هنغ فنغ على الموافقة إلا في عام 2022.

وتشير البيانات إلى أن نظام هذه الرخصة نشأ من التجربة التي طُبقت في شنغهاي من قبل الهيئة التنظيمية الأصلية للرقابة المصرفية (原银监会). تعمل المؤسسات المرخصة بشكل مستقل في نطاق التفويض الممنوح من المقر الرئيسي، وتدير أعمالها بقدر من الاستقلالية، ويمكنها تنفيذ التعاون مع الأطراف الخارجية مباشرة، كما تخضع للإشراف التنظيمي بشكل مباشر.

الخطوة الأخيرة في تعديل الهيكل

ومع ذلك، فإن ندرة التراخيص لا تعني بالضرورة أن تتحول إلى حواجز أمام الأعمال، فقد تصبح أيضًا عائقًا.

صرح تسنق قانغ: “منذ حصول بنك الاتصالات على ترخيص التخصص في 2012، استمرت أحجام عملاء قسم إدارة الثروات الخاصة في النمو. لكن مع ارتفاع سخونة مسار إدارة الثروات في السنوات الأخيرة، تحولت البنية الأصلية لـ’إدارة الثروات الخاصة المتخصصة’ بدلًا من أن تكون ميزة إلى عائق—إذ تتصرف وحدات إدارة الثروات بشكل مستقل، وتتداخل بشكل كبير من حيث العملاء والمنتجات والقنوات، ولا يمكن تفادي استنزاف الموارد داخليًا.”

وأضاف أنه بنهاية 2025، كان بنك الاتصالات قد بدأ في إنشاء إدارة إدارة الثروات على مستوى المقر الرئيسي، وأن نية دمج قسم إدارة الثروات الخاصة معه على نحو عميق باتت واضحة. ويأتي تقديم طلب إلغاء الترخيص ليس إلا لدفع تعديل الهيكل إلى مرحلته الأخيرة.

وفي الوقت نفسه، أشار إلى أن “إلغاء الترخيص لا يعني إلغاء الأعمال. لا تتأثر خدمة العملاء وحقوقهم الخاصة بعملاء إدارة الثروات الخاصة الحالية. فالمقصود بـ’الانسحاب’ هو من أجل ‘الدخول’ بشكل أكثر شمولًا—ربط سلسلة خدمات إدارة الثروات الخاصة بإدارة الثروات، بهدف توحيد المنصة لاستيعاب شريحة العملاء على كامل الطيف بدءًا من الثراء العام وحتى أصحاب الثروات فائقة الحجم.”

وقال: “ومن منظور اتجاهات الصناعة: تتزايد احتياجات العملاء ذوي الثروات العالية بشكل متكامل، ولم يعد الاعتماد وحده على ‘الخندق’ الذي توفره الرخصة كافيًا. إن عمق الخدمة وقدرات المنتجات هما بالفعل حواجز المنافسة الحقيقية. قد تشير هذه الخطوة من بنك الاتصالات إلى أن مسار إدارة الثروات في قطاع البنوك سيتحول من ‘صراع التراخيص’ إلى ‘صراع القدرات’، وأن دمج الموارد والتركيز على المجهود سيكون خيارًا مشتركًا لبنوك كبرى أكثر.”

وقال تسنق قانغ.

كما اعتبر وانغ بنغبو، محلل رفيع في شركة بوبتون للتشاور (博通咨询)، أن الأمر هو في الأساس عملية تكامل في الهيكل الخاص بأعمال التجزئة. وقال في تحليله: “لا يعني ذلك أن الأعمال ذات الصلة ستنكمش. وذلك لأن من منظور التشغيل الفعلي، فإن معنى الترخيص الأصلي لم يعد كبيرًا، بل قد يسهل على الإدارات المختلفة عدم تكامل الاتصال فيما بينها بسلاسة كافية، كما يزيد تكاليف الإدارة والتشغيل.”