الاندماج في الاستراتيجية الوطنية وممارسة المسؤولية المالية، شركة Guangfa Securities تصدر تقريرها السنوي لعام 2025، وتظهر علامات التطور عالي الجودة

30 مارس، أصدرت شركة 广发 للأوراق المالية رسميًا التقرير السنوي لعام 2025. وباعتبار 2025 سنة ختام خطة “الخمس سنوات الخمسة عشر” (14-5)، حافظ سوق رأس المال المحلي في الصين على النغمة العامة المتمثلة في “التقدم بثبات مع إيجاد حلول في مواجهة تحديات متعددة”، وواصل التوسع نحو الجديد والأفضل بعمق.

وبالنظر إلى البيئة الخارجية المعقّدة والمتغيرة ومتطلبات التحول العميق داخل الصناعة، تضع شركة 广发 للأوراق المالية دائمًا الوظيفة المالية في صدارة مسار التطور، وتلتزم بالرسالة الأساسية المتمثلة في “خدمة الاقتصاد الحقيقي، وخدمة إدارة ثروات المقيمين، وخدمة العملاء من المؤسسات والشركات، وخدمة التطور عالي الجودة لسوق رأس المال”، وتنفّذ بجد أعمال “المقالات الخمس الكبرى” للقطاع المالي، مع مخطط أعمال يتميز بسلسلة كاملة، وتخصص مهني، وتوازن، لتسليم “دفعة سنوية” تجمع بين سمة التشغيل المتينة والواقعية في الوفاء بالمسؤولية.

تظهر بيانات التقرير السنوي أنه خلال العام حققت شركة 广发 للأوراق المالية إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 354.93 مليار يوان، بزيادة قدرها 34.33%؛ وبلغ صافي الربح العائد للمساهمين في الشركة المدرجة 137.02 مليار يوان، بزيادة قدرها 42.18%، مع بقاء المؤشرات التشغيلية الرئيسية في مقدمة القطاع.

وفي فترة التقرير، انطلاقًا من التموضع الأساسي كشركة وساطة شاملة، اعتمدت شركة 广发 للأوراق المالية على تكامل أربعة قطاعات رئيسية للأعمال—البنوك الاستثمارية، وإدارة الثروات، والتداول والمؤسسات، وإدارة الاستثمارات—لتعمل بقوة مشتركة، واستمرت بنية الأعمال في الحفاظ على توازن واستقرار، وتم تعزيز القدرات الأساسية باستمرار. وفي مجالات رئيسية مثل خدمة الاستراتيجيات الوطنية، والمساعدة على ترقية الصناعات، وتسهيل التمويل عبر الحدود، وحماية ثروات المقيمين، تعمّقت الشركة بشكل مستمر. وبالإجراءات الفعلية، جسّدت الطبيعة السياسية والإنسانية والمهنية لعمل التمويل.

تحقق تحول إدارة الثروات اختراقات

باعتبارها قطاع المزايا الأساسية للشركة، اعتمدت أعمال إدارة الثروات لدى شركة 广发 للأوراق المالية في 2025 على مهمة خدمة الحفاظ على قيمة ثروات المقيمين وتنميتها. وقد شهدت تحولًا عميقًا من خدمة الممر التقليدية إلى حلول قائمة على البحث كجوهر، ومن إدارة الأصول إلى توزيع الأصول، ومن مستشار “جهة البيع” إلى مستشار “جهة الشراء” للأصول، ما أدى إلى تحسين قدرات الخدمة وإحساس العملاء بالرضا في آنٍ واحد.

في 2025، حققت أعمال إدارة الثروات لدى الشركة إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 13.7B يوان، بزيادة سنوية قدرها 28.32%، وبلغ هامش ربح التشغيل 61.26%؛ كما حافظ حجم الأعمال وجودة الخدمة على صدارة القطاع.

أظهر تحول إدارة الثروات داخل البلاد نتائج ملحوظة. وحتى نهاية 2025، تجاوز حجم المنتجات المالية الموكلة بالوكالة للشركة 403.8k يوان، بزيادة تقارب 42.65%؛ وتجاوز عدد مستشاري الاستثمار التابعين للشركة الأم 4800 شخص، لتحتل الشركة المرتبة الثالثة في القطاع. كما ارتفع رصيد التمويل والهامش (التمويل بالهامش والبيع/الاقتراض بالهامش) مقارنة بنهاية العام السابق بنسبة 34.04%، ليصل إلى حصة سوقية قدرها 5.47%. وبلغ إجمالي قيمة تداول صناديق الأسهم في شَنغهاي وشينتشن (إحصاءات ثنائية الطرفين) خلال العام 40.38 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 68.64%.

كما يجري دفع إدارة الثروات خارج الحدود بالتنسيق. فقد قامت الشركة بمواصلة إثراء أنواع المنتجات، واستمرّت في التحول إلى إدارة الثروات. كما تحققت زيادات سنوية في حجم الإيرادات، وحجم الأصول تحت الوصاية، وحجم الاحتفاظ بالمنتجات، وحجم العملاء ذوي الثروات المرتفعة. وبذلك توفر للعملاء داخل البلاد وخارجها حلول توزيع ثروات عالمية ومنصة واحدة، وتساعد المقيمين على مشاركة عوائد نمو الأصول العالمية عالية الجودة.

من خدمة الممر إلى “خادم الثروات”، تعتمد شركة 广发 للأوراق المالية على قيادة أبحاث واستثمار مدفوعة بالمخرجات البحثية، وعلى تمكين التكنولوجيا، وتسارع لبناء منظومة لإدارة الثروات تغطي دورة حياة العملاء كاملة، وتفي فعليًا بمسؤولية إدارة الثروات الاجتماعية. وفي دورة السوق الإيجابية داخل سوق رأس المال، تحمي ثروات المقيمين وتدعم الرخاء المشترك.

تحول الأعمال المصرفية الاستثمارية للصناعات يحقق نتائج أولية

في عام 2025، حققت أعمال البنوك الاستثمارية لدى شركة 广发 للأوراق المالية إيرادات قدرها 8.96 مليار يوان، بزيادة قدرها 14%. وخلال العام الماضي، لم تسع الشركة بشكل أعمى إلى مطاردة عدد المشاريع، بل تمسكت بمحور خدمة الاقتصاد الحقيقي والمساعدة في تحول الاقتصاد الصناعي، وسارت بثبات على طريق التحول إلى “بنك استثماري للصناعة”، و“بنك استثماري للتكنولوجيا”، و“بنك استثماري عبر الحدود”. ركزت الشركة على القطاعات والمحاور الإقليمية الرئيسية، وقامت ببناء جسر فعال لربط “التكنولوجيا—الصناعة—رأس المال” لتسهيل الربط بين المال والصناعة، وظهرت نتائج أولية للتحول في البنوك الاستثمارية للصناعة.

وقد حصلت نتائج التحول على دعم قوي من البيانات. في عام 2025، بلغ مبلغ الاكتتاب الرئيسي وتمويل حقوق الملكية داخل البلاد للشركة 896M يوان. والأكثر لفتًا للانتباه هو أن بين 52 شركة مدرجة في مجلس الشركات الجديدة (新三板) التي تقوم الشركة بالإشراف عليها بشكل مستمر، تبلغ نسبة الشركات “المتخصصة والدقيقة والمبتكرة والخاصة” (专精特新) 80.77%؛ وقد تمكنت شركة 广发 للأوراق المالية من التوغل بدقة في “النهايات العصبية” لاستراتيجية الابتكار العلمي والتكنولوجي الوطنية، لتصبح دافعًا مهمًا لإنتاجية جديدة.

كما تبرز الوظيفة في أعمال السندات. فقد قامت شركة 广发 للأوراق المالية بالاكتتاب الرئيسي للسندات في 869 إصدارًا خلال العام، وبمبلغ إجمالي قدره 18.79B يوان، لتحتل المرتبة التاسعة في القطاع. وبالتزام محكم بالاستراتيجية الوطنية، قامت بالاكتتاب الرئيسي لـ”سندات ابتكار التكنولوجيا” في 138 إصدارًا بإجمالي 395.46 مليار يوان، و”سندات خضراء ومنخفضة الكربون” في 34 إصدارًا بإجمالي 78.94 مليار يوان، و”سندات الإنعاش الريفي” في 10 إصدارات بإجمالي 24.72 مليار يوان. ومن خلال توجيه تدفقات رأس المال إلى مجالات خفض الكربون والإنعاش الريفي، تقوم شركة 广发 للأوراق المالية بسقي التمويل المالي على نحو دقيق للروابط الضعيفة في الاقتصاد الحقيقي.

ومن الجدير بالاهتمام أن تمكين التكنولوجيا أصبح نقطة مضيئة جديدة في مجال البنوك الاستثمارية. فقد حصل نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بالبنوك الاستثمارية الذي طورته الشركة ذاتيًا والمسـمى “文曲星” على جائزة تطوير التكنولوجيا المالية، واستخدم أساليب رقمية لتحسين جودة الممارسة ومستوى إدارة المخاطر، كما حصل على عدة جوائز مرموقة في القطاع.

استمرار ترسيخ مزايا إدارة الاستثمار

تُعد أعمال إدارة الاستثمار لدى شركة 广发 للأوراق المالية الحامل الأساسي لخدمة الحفاظ على قيمة ثروات المقيمين وتنميتها، وخدمة أموال المؤسسات، ودخول الأموال طويلة الأجل إلى السوق، وتوجيه الموارد المالية لتخدم الاقتصاد الحقيقي. وتغطي الاستثمارات جميع فئات المنتجات، بما في ذلك الصناديق العامة، وإدارة أصول شركات الأوراق المالية، والأسهم الخاصة.

وفي عام 2025، حققت أعمال إدارة الاستثمار إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 92.44 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 21.63%؛ وبلغ هامش ربح التشغيل 43.68%. وقد ربطت شركة 广发 للأوراق المالية بين الأموال والأصول وبين المقيمين والكيانات الحقيقية عبر قدراتها الاحترافية في البحث والاستثمار، لتصبح جسراً مهمًا لدخول الأموال طويلة الأجل إلى سوق رأس المال.

وفي قطاع الصناديق العامة، تتمتع الشركة بقوة قوية. إذ تسيطر شركة 广发基金 على صندوق 广发基金، وتشارك شركة易方达基金. ويخدم النظامان الأساسيان معًا خطط التمويل الشامل للمواطنين والتمويل المؤسسي. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم الصناديق العامة لصندوق 广发基金 1.66 تريليون يوان، وبعد استبعاد صناديق النقد بلغ الحجم 1.02 تريليون يوان، محتلاً المرتبة الثالثة في القطاع؛ وبلغ حجم الصناديق العامة لصندوق 易方达基金 2.57 تريليون يوان، وبعد استبعاد صناديق النقد بلغ 1.82 تريليون يوان، لتظل في المرتبة الأولى بثبات.

أما إدارة أصول شركات الأوراق المالية، فقد عادت إلى جوهرها. فقد عمّقت شركة 广发资管 الإدارة النشطة، وبلغت زيادة إيرادات رسوم الإدارة نسبة 31.57% على أساس سنوي؛ وارتفع صافي قيمة خطط إدارة الأصول الفردية والمتخصصة على التوالي بنسبة 12.61% و38.08%.

يركز رأس المال الخاص على التقنيات الصلبة. فقد يتركز لدى شركة广发信德، الشركة الفرعية المملوكة بالكامل لصندوق رأس مال خاص، في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات والطب الحيوي والتصنيع الذكي والطاقة الجديدة وغيرها من المجالات الاستراتيجية الوطنية. وبحجم مدفوع فعليًا تحت الإدارة يتجاوز 2.47B يوان، يساعد رأس المال الصبور على دعم الابتكار التكنولوجي وترقية الصناعات، ويدفع دمجًا عميقًا بين رأس المال والصناعة.

قدرات التداول والمؤسسات تتحسن بثبات

تُعد أعمال التداول والمؤسسات لدى شركة 广发 للأوراق المالية دعمًا حاسمًا لخدمة العملاء من المؤسسات، وتحفيز سيولة السوق، وتحسين وظائف سوق رأس المال. وفي 2025، حققت الشركة إجمالي إيرادات تشغيلية قدرها 16.6k يوان، بزيادة سنوية قدرها 60.19%، وبلغ هامش ربح التشغيل 83.49%؛ كما تستمر قدرات الخدمة الاحترافية وقدرة المنافسة في قيادة القطاع.

في مجال الاستثمار والتداول، وضعت الشركة خطة مستقرة. فقد تمسكت شركة 广发 للأوراق المالية بمفهوم الاستثمار في القيمة والتشغيل المتزن. وفي استثمارات الأسهم، تلتقط فرصًا هيكلية في السوق، بينما تضبط أعمال الدخل الثابت بدقة مدد الاستحقاق والرافعة المالية. كما استمر حجم استثمارات FICC المتعددة الأصول والاستراتيجيات المتعددة في النمو. وبالإضافة إلى تلبية احتياجات تخصيص العملاء من المؤسسات، توفر للشبكة السوقية دعمًا ثابتًا للسيولة.

وبصفتها صانع سوق من الدرجة الأولى في مجال المشتقات خارج البورصة، تحتل شركة 广发 للأوراق المالية موقعًا راسخًا ضمن المجموعة الأولى من حيث أعمال صنع السوق، مع تغطية أسهم مجلس 科创板 (للعلوم والتكنولوجيا والابتكار)، وأسهم 北交所، وصناديق ETF والخيارات في كامل السوق، وكذلك أكثر من 1100 منتج مثل عقود وخيارات مؤشر الأسهم. وخلال العام، بلغ عدد إصدارات وتداول المنتجات الخاصة التي تمت عبر نظام الاقتباسات بين المؤسسات في الصين وسوق الطاولات (柜台) 110115 عملية، بإجمالي حجم 10.2k يوان.

وحتى نهاية 2025، بلغ عدد المنتجات تحت الوصاية لدى الشركة 3853 منتجًا، وقدمت خدمات تفويض تشغيل الصناديق لعدد 4342 منتجًا. وقد احتل حجم استمرار الوصاية على صناديق عامة غير صناديق النقد المرتبة الرابعة في القطاع (مصدر البيانات: Wind). كما تركز الشركة التابعة المملوكة بالكامل 广发乾和 على مجالات مثل التقنيات الصلبة، وAI+، والتصنيع المتقدم، والرعاية الصحية الطبية، والاستثمار في الفرص الخاصة، لإجراء أعمال استثمار بديل، وبلغ إجمالي عدد المشاريع التي تم الاستثمار فيها 342 مشروعًا.

وعلى صعيد خدمة العملاء من المؤسسات، قامت شركة 广发 للأوراق المالية بتغطية 28 قطاعًا وأكثر من 1100 شركة مدرجة داخل الصين وخارجها عبر الأبحاث، ونظمت عدة منتديات رفيعة المستوى، وبنت منصات لربط الصناعة ورأس المال. كما زاد حجم خدمات الأبحاث في الخارج بنسبة 257%.

ومن خلال التقدم المستمر في تدويل الأعمال، تقوم شركة 广发 للأوراق المالية بحماية الشركات الصينية أثناء “الذهاب إلى الخارج”

إن خدمة الانفتاح عالي المستوى على الخارج وخطط التمويل العالمية للشركات هي تموضع وظيفي مهم لشركة 广发 للأوراق المالية. في 2025، واصلت الشركة تعميق استراتيجية تكامل الأعمال داخل الصين وخارجها، وتوسعت بشكل مستمر قدرات الأعمال عبر الحدود ونطاق الخدمات، لتصبح جسراً مهمًا للشركات الصينية التي تتوجه للخارج ولرؤوس الأموال الدولية التي تدخل إلى الصين.

من ناحية، حققت الشركة اختراقات متعددة في البنوك الاستثمارية عبر الحدود. فمن خلال منصات مثل 广发融资 (Hong Kong)، قدمت للشركات داخل البلاد خدمات كاملة السلسلة مثل طرح IPO في بورصة هونغ كونغ، والتمويل عبر إعادة التمويل، وإصدار السندات عبر الحدود، وعمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود. وقد تم تنفيذ 59 صفقة للسندات الصينية في الخارج، وبمبلغ اكتتاب قدره 25.7k يوان هونغ كونغ، بما ساعد الشركات على الاستفادة من “سوقين” و“مصدرين” من الموارد.

ومن ناحية أخرى، تتطور المؤسسات وإدارة الأصول عبر الحدود بالتنسيق. فقد تم إنشاء شركة 广发期货 (سنغافورة) بسلاسة، وتم دفع التوسع في الأعمال الدولية إلى عمق أكبر. كما قامت شركة 广发资管 (Hong Kong) وشركة 广发投资 (Hong Kong) بتحسين تخطيط المنتجات عبر الحدود، مع تغطية مجالات مثل التصنيع المتقدم الرفيع، وTMT، والطب الحيوي. وقد تحققت لبعض المشاريع عمليات خروج عبر إدراجات خارجية.

ومن الجدير بالاهتمام أكثر أن نمو أعمال شركة 广发 للأوراق المالية خارج الحدود كان قويًا. ففي العام حققت الشركات التابعة في الخارج إجمالي إيرادات تشغيلية قدره 18.2k يوان، بزيادة سنوية قدرها 99.85%. كما بلغ ربح التشغيل 15.85 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 180.12%. وقد ارتفعت في الوقت نفسه قدرات الخدمة عبر الحدود وقدرات الربحية.

من دعم التمويل إلى إدارة الثروات، ومن خدمات التداول إلى استثمارات حقوق الملكية، تدعم شركة 广发 للأوراق المالية الشركات الصينية بشكل راسخ عند “الذهاب للخارج” والمشاركة في المنافسة الدولية من خلال تخطيط عالمي وخدمات احترافية.

تحمل المسؤولية وقيادة التطور عبر التشغيل المتزن وبناء الثقافة

تلتزم شركة 广发 للأوراق المالية دائمًا بمبدأ التشغيل المتزن. إذ تُدمج الامتثال وإدارة المخاطر، وثقافة الشركات، والمسؤولية الاجتماعية في كامل عملية التشغيل. وتدفع التطور المستدام للشركة من خلال منهج طويل الأجل، وترد الجميل للمجتمع وتحمي مصالح المستثمرين من خلال إجراءات فعلية.

فيما يتعلق بالمسؤولية الاجتماعية، تواصل شركة 广发 للأوراق المالية تطبيق فلسفة تطور ESG بنشاط، وتخدم التمويل الأخضر، وتدفع إصدار منتجات مثل السندات الخضراء وسندات التحول منخفض الكربون وغيرها، بما يسهم بقوة مالية في تحقيق أهداف “الكربون المزدوج”؛ كما تنفذ ترتيبات الإنعاش الريفي وخطة “100-1000-10000” في مقاطعة قوانغدونغ (百千万工程)، وتواصل الاستثمار بشكل مستمر في مجالات مثل دعم التعليم الخيري، وتمكين التمويل، وتطوير الريف. وقد بلغت النفقات الخيرية التراكمية لدى مؤسسة 广发 الخيرية أكثر من 19B يوان. ومن خلال إجراءات فعلية، تلبي الشركة مسؤوليتها الاجتماعية للشركات، وتم اختيارها لعدة سنوات متتالية في سلسلة مؤشر هانغ سنغ للتنمية المستدامة للشركات.

فيما يتعلق بحماية المستثمرين، تلتزم الشركة بأن يكون المستثمرون في المقام الأول، وتحسن آليات ردّ عائدات المستثمرين، وتعزز قوة وتواتر توزيعات الأرباح، وتكافئ المساهمين بنتائج تشغيل متزنة. وفي الوقت نفسه، تقوّي تعليم المستثمرين وحماية حقوقهم، وتوجه الاستثمار العقلاني، بما يساعد على التطور الصحي لسوق رأس المال.

على صعيد ثقافة الشركات، تتمسك الشركة بالرسالة المتمثلة في “تحقيق حلم الصين القوي ماليًا عبر خلق القيمة”، وتبرز الجينات الثقافية الممتازة لـ”فريق الدكاترة (博士军团)”. ويتم دمج “الثقافة المالية المكونة من خمسة يجب وخمسة لا” مع ثقافة الشركة “بالعلم والمعرفة القوية، والواقعية والتفاني في العطاء” بشكل عضوي، بما يعزز التوافق بين بناء الثقافة واستراتيجية الشركة والأعمال الرئيسية.

يُعد عام 2026 سنة انطلاقة خطة “الخمسة عشر خمسًا” (15-5). وفي ظل إصلاحات شاملة لسوق رأس المال تتعمق باستمرار، وتعزيز مستمر للآليات الداخلية للاستقرار، وتوسيع منظم عالي المستوى لانفتاح متبادل ثنائي الاتجاه قائم على الأنظمة، ستواصل شركة 广发 للأوراق المالية الالتزام بخط التطور عالي الجودة باعتباره المحور الرئيسي. وسنواصل الاندماج بنشاط في الصورة الكبرى لتطور الدولة، ونتحزم بالتركيز على المسؤوليات والأعمال الرئيسية. ونضع الوظائف المالية في المقام الأول، ونكتب فصل “المقالات الخمس الكبرى للقطاع المالي” لنبذل جهدًا مستمرًا لخدمة تحديث الصين على النمط الصيني وبناء دولة مالية قوية.

معلومات ضخمة وتفسير دقيق—كل ذلك متوفر في تطبيق Sina Finance (新浪财经APP)