البنوك الصغيرة والمتوسطة تبدأ جولة جديدة من تعديل أسعار الفائدة على الودائع المعلنة

作者：陈佳怡

随着“开门红”收官，近期多家中小银行开启新一轮存款挂牌利率调整。吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等日前发布公告，下调部分期限存款挂牌利率。此前，银行存款挂牌利率已历经多轮调降。

分析人士称，年初“开门红”阶段结束，叠加净息差持续承压，银行进入集中管控负债成本的窗口期。存款挂牌利率的调整预计仍将延续，总体上呈现缓降趋稳、结构分化的态势。在低利率时代，受访人士建议，个人投资者应以多元化资产配置思路，平衡好收益与风险。

多家银行下调存款利率

4月1日，吉林银行公告，调整人民币存款挂牌利率，其中三年期定期存款产品年化利率下调5个基点，由1.75%降至1.70%。调整后，该行三年期与五年期定存利率倒挂幅度缩窄至10个基点。

厦门银行日前公告，自4月1日起调整部分零售存款产品挂牌利率，下调一天期和七天期通知存款挂牌利率各5个基点，分别降至0.6%和0.9%。福建海峡银行也于近期公告，自3月27日起调整协定存款和一天期通知存款挂牌利率，4月1日起调整七天期通知存款挂牌利率。

不仅如此，部分银行在短时间内对存款挂牌利率进行了多次调降。例如，厦门银行此前在3月27日已下调个人一年期、三年期、五年期存本取息及一天期通知存款挂牌利率，下调幅度分别为10个基点、20个基点、20个基点和5个基点。

南京浦口靖发村镇银行则于3月三次调整人民币存款挂牌利率。具体来看：3月2日起，该行单位及个人三年期和五年期存款利率由2.2%调整为1.88%；3月9日起，个人一年期存款利率由1.85%调整为1.65%，单位及个人二年期存款利率由1.8%调整为1.65%；3月20日起全线调整个人及单位三个月至五年期定期存款利率。

集中管控负债成本“稳息差”

对于多家银行密集调整存款挂牌利率，分析人士称：一方面，随着“开门红”收官，银行重新聚焦负债成本管控，将此前阶段性上调的存款利率进行调降。南开大学金融学教授田利辉在接受上海证券报记者采访时表示，“开门红”收官后银行阶段性揽储任务完成，此前为冲刺规模而暂时抑制的存款利率下行压力集中释放。另一方面，净息差承压背景下，下调存款利率成为银行业稳息差的普遍选择。

“当前，我国银行业净息差处于低位，多家中小银行调降存款利率是出于降低负债成本、稳定净息差的需要，也有助于银行提高服务实体经济的可持续性。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示。

当前，正值年报披露季，多家上市银行在业绩说明会或年报中提及，后续净息差企稳可期。3月27日，工商银行副行长姚明德在2025年度业绩发布会上表示，预计今年净息差下降幅度将较2025年进一步收敛，“短期内净息差的下行趋势尚未改变，但推动净息差表现改善的有利因素在持续累积，边际企稳的态势有望延续”。

未来存款利率或持续调整

若拉长时间周期来看，存款利率调降已是不争的事实。展望未来，分析人士普遍认为，未来存款利率调整或呈现缓降趋稳、结构分化的态势。

田利辉表示：一方面，2026年有一批高息定期存款将集中到期，银行付息成本有望显著改善；另一方面，当前净息差已处于历史低位，进一步大幅收窄的空间有限。因此，存款利率继续下行的空间相对有限，总体呈现利率下行缓坡化、结构差异化、定价精细化等趋势。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博预计，未来存款挂牌利率调整会延续小幅渐进、结构分化的态势，整体利率中枢仍将稳步下移，短长期限利差有所收窄，利率倒挂现象可能更为常见。在监管政策引导下，利率不会出现无序下行和恶性揽储情况，也不会出现断崖式下跌，中小银行调整幅度大概率仍会大于国有大行，长期限存款产品利率仍有下调空间，银行负债结构也会逐步向中短期倾斜。

随着存款利率的持续调降，存款“躺赚”时代已经结束。业内人士建议，投资者可依据自身风险承受度进行多元化资产配置。王蓬博说，在存款吸引力下降的背景下，个人投资者更适合采取分层配置思路，平衡好收益与流动性。

田利辉也认为，个人投资者可考虑构建“现金管理+固收+中低波权益”的分层配置结构。核心原则在于，应接受低利率现实，以多元配置替代单一储蓄，以风险管理替代保本思维。

(编辑：文静)

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