لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول دورات السوق الذي عاد يتداول من جديد، وبصراحة يستحق إعادة النظر فيه الآن.

هناك مزارع أمريكي من القرن التاسع عشر يُدعى Samuel Benner الذي بدأ في عام 1875 بتحليل أنماط الاقتصاد التاريخية وخرائطتها بشكل أساسي لدورات سلوك السوق المتكررة. لم يكن خبيرًا ماليًا، بل كان شخصًا لاحظ أنماطًا وحاول التنبؤ بموعد حدوث الذعر مقابل ظهور الازدهار.

إليك ما يجعل الأمر مثيرًا للاهتمام. حدد بنر ثلاث فترات مميزة تتكرر - وإذا كنت تفكر في متى تربح المال، فهذه مهمة. هناك سنوات يحدث فيها الذعر والانهيارات (تقريبًا كل 18 سنة حسب حساباته). ثم هناك سنوات الازدهار مع ارتفاع الأسعار - فترات ذهبية للبيع وتثبيت الأرباح. ثم هناك سنوات الانخفاض حيث تصبح الأصول رخيصة ويكون الأمر بمثابة بيع على الفور إذا كانت لديك سيولة جاهزة.

النمط الذي وضعه بنر كان بسيطًا جدًا: اشترِ عندما يكون كل شيء منخفضًا والأسعار منهارة (يحدث تقريبًا كل 7-10 سنوات)، واحتفظ خلال التعافي، ثم بيع عندما يضرب الازدهار ويصبح الجميع في حالة من النشوة. تتراوح الفترات بين دورات الذعر حوالي 16-18 سنة، وهو أمر مذهل عندما تفكر في ذلك.

ما يثير القشعريرة هو كيف أن السنوات التي تنبأ بها تظهر باستمرار في تاريخ السوق الحقيقي. 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019 - كانت من المفترض أن تكون سنوات الذعر. وأوج الازدهار؟ 1926، 1935، 1945، 1955، 1962، 1972، 1980، 1989، 1998، 2007، 2016 - تتطابق التوقيتات بشكل مقلق مع قمم السوق الحقيقية.

والآن إليك الأمر حول الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح وفقًا لهذا الإطار. إذا كنا نتبع دورات بنر، فنحن في منطقة مثيرة للاهتمام. فرص الشراء (عند انخفاض الأسعار، سنوات الركود) كانت من المفترض أن تحدث حوالي 2023، 2030، 2041. وأوج البيع حول 2026، 2035، 2043. ودورات الذعر حول 2019، 2035، 2053.

هل لاحظت شيئًا؟ 2035 تظهر في كل من قائمة الازدهار وقائمة الذعر. هذه هي الإشارة الحقيقية - ذروة محتملة تليها انهيارات محتملة. كأن السوق يصل إلى حالة من النشوة ثم ينقلب فجأة.

بالطبع، هذا ليس تنبؤًا مثاليًا - الأسواق أكثر تعقيدًا الآن مما كانت عليه في 1875. لكن المنطق الأساسي قوي: تتكرر الدورات، تتأرجح المشاعر بين الخوف والجشع، وإذا استطعت تحديد مكانك في تلك الدورة، يمكنك التمركز وفقًا لذلك. اشترِ عندما يكون الخوف عاليًا والأسعار منخفضة. بيع عندما يسيطر الجشع وترتفع الأسعار.

الاستنتاج؟ فهم أنماط الفترات التاريخية هذه يمكن أن يساعدك على التفكير في متى تربح المال مقابل متى تكون دفاعيًا. الأمر ليس متعلقًا بالتوقيت المثالي - بل بالتعرف على المرحلة التي أنت فيها من الدورة والتصرف بناءً عليها. احتفظ بهذا الإطار في ذهنك عندما تتخذ قرارات بشأن محفظتك.