الأسبوع الذي مضى، الأسبوع القادم: الاقتصاد والأسواق، 5 أبريل

أغلقت الأسواق الأسبوع بنبرة حذرة مع ارتفاع جميع من النفط والفوائد والمخاطر. وصل مؤشر S&P 500 (SPX) إلى 6,582، بينما أظهرت ناسداك (NDX) ومؤشر داو جونز (DJIA) تحركات متباينة. وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.345%، وارتفعت أسعار الرهن العقاري إلى 6.46%، مسجّلة خامس مكسب أسبوعي متتالي.

عرض عيد الفصح - خصم 70% على TipRanks

أداة تداول جديدة لمضاربي TSLA

جاء هذا التحول في الفوائد بينما تحركت أسعار النفط (CM:CL) فوق $110، مدفوعة بمخاطر الحرب في الشرق الأوسط. ونتيجة لذلك، بدأ المستثمرون تقليل المخاطر والانتقال إلى أسهم القيمة والسلع.

وفي الوقت نفسه، تراجعت أسعار العملات الرقمية. تم تداول بيتكوين (BTC-USD) قرب $66,800، بينما تحركت الإيثيريوم (ETH-USD) وXRP (XRP-USD) أيضًا إلى الأسفل، ما يعكس شهية أضعف للمخاطرة عبر الأسواق.

إعادة التدوير وضغط الائتمان وتحركات كبرى شركات التقنية

أولًا، ظهرت بوادر توتر في الائتمان الخاص. حدّت شركة Blue Owl Capital (OWL) من عمليات السحب بعد أن جاءت الطلبات أعلى بكثير من حدود الصندوق. وقمّت الشركة بتقييد عمليات الاسترداد عند 5% رغم أن الطلب وصل إلى مستويات بلغت 40.7% في أحد الصناديق. ويعكس ذلك تزايد القلق في الأجزاء الأقل سيولة من السوق.

وفي الوقت نفسه، بدأ مديرو الأموال تغيير مراكزهم. قلصت Wells Fargo (WFC) نظرتها لمؤشر S&P 500، بينما اتجه المستثمرون نحو الطاقة والقيمة والتحوطات مع ارتفاع النفط والفوائد.

في قطاع التكنولوجيا، برزت شركة Microsoft Corporation (MSFT) باستثمار بقيمة 10 مليارات دولار في مجال الذكاء الاصطناعي في اليابان. تعمل الشركة مع شركات محلية لتوسيع مراكز البيانات وقدرات الذكاء الاصطناعي. يوضح هذا التحرك أن كبريات شركات التقنية لا تزال تنفق بكثافة على الذكاء الاصطناعي رغم ضغوط السوق.

من ناحية أخرى، أعلنت Meta Platforms (META) عن تخفيضات في الوظائف في كاليفورنيا، مما أدى إلى تقليل عدد الأدوار بنحو 200. ويعكس ذلك استمرار ضبط التكاليف عبر كبرى شركات التقنية.

بالإضافة إلى ذلك، فاتت Tesla Inc. (TSLA) تقديرات التسليمات. وقدمت الشركة 358,023 مركبة في الربع الأول، بانخفاض 14% عن الربع السابق. وتراجعت الأسهم بشكل حاد بعد صدور التقرير.

في مكان آخر، قامت OpenAI بتوسيع نطاقها الإعلامي عبر شراء TBPN. وقالت الشركة إنها ستحافظ على الاستقلال التحريري، بهدف تنمية التفاعل العام مع الذكاء الاصطناعي.

وأخيرًا، تقدمت SpaceX بطلب لإجراء طرح عام أولي محتمل يمكن أن يقيّم الشركة بنحو 1.5 تريليون دولار. وإذا تم ذلك، فقد يصبح أحد أكبر الإدراجات على الإطلاق.

الرابحون والخاسرون يعكسان تحوّلًا في السوق

أظهر أفضل الرابحين في هذا الأسبوع ميلًا واضحًا نحو القطاعات ومواقف خاصة. قفزت Raspberry Pi (RPBPF) بنسبة 67.1% بعد نتائج قوية وقوة تسعير. وارتفعت Alcoa Corporation (AA) بنسبة 22.46% مع ارتفاع أسعار الألومنيوم بعد اضطرابات في الإمدادات.

قفزت Snap Inc. (SNAP) أيضًا بنسبة 17.81% بعد أن استحوذ مستثمر ناشط جديد على حصة ودفع من أجل إجراء تغييرات.

على الجانب السلبي، واجهت الأسماء الاستهلاكية والمرهونة بالديون صعوبات. تراجعت Nike Inc. (NKE) بنسبة 13.98% رغم تجاوزها لتوقعات الأرباح، إذ أثّر ضعف التوقعات على الأسهم. وهبطت Sysco Corporation (SYY) بنسبة 13.01% بعد إعلانها عن صفقة كبيرة ممولة بالديون. كما انخفضت Unilever PLC (UL) إذ رفع المستثمرون مخاوف بشأن هيكل الاندماج المخطط والمخاطر التنظيمية.

الأسبوع المقبل

بالنظر إلى الأمام، سيظل النفط والفوائد المحركين الرئيسيين. إذا بقي خام النفط فوق $100، فقد ترتفع مخاطر التضخم وتواصل الضغط على الأسهم.

وفي الوقت نفسه، ستكون عوائد السندات مفتاحًا. قد يؤدي استمرار ارتفاع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى الضغط على أسهم الإسكان والنمو.

إضافة إلى ذلك، سيراقب المستثمرون أي علامات إضافية على التوتر في أسواق الائتمان بعد تحديث Blue Owl. قد يؤدي أي اتساع في حدود الاسترداد إلى تغيير المعنويات بسرعة.

إعلانات الأرباح والمبالغ السابقة للاستحقاق القادمة

يأتي الأسبوع الثاني من أبريل بمجموعة مركزة من أحداث الأرباح وتوزيعات الأرباح. ستعلن شركات استهلاكية ومالية وصناعية كبرى عن النتائج، بينما ستتداول مجموعة واسعة من الشركات العالمية على أساس سابق للاستحقاق. سيراقب المستثمرون إشارات حول الطلب والتسعير والهوامش، في حين سيتابع متداولو الدخل توقيت المدفوعات ومستويات العائد.

مراجعة الأرباح

في الثلاثاء، 8 أبريل، من المقرر أن تعلن Delta Air Lines (DAL) عن أرباح قدرها $0.60 للسهم على إيرادات تقارب $14.00 مليار. كما ستصدر Constellation Brands (STZ) نتائج بأرباح متوقعة قدرها $1.71 للسهم، ما يوفر نظرة ثاقبة لاتجاهات طلب المستهلكين. إضافة إلى ذلك، يُتوقع أن تبلغ أرباح RPM International (RPM) $0.35 للسهم، وهو ما قد يعكس نشاطًا في قطاعات الصناعة والإسكان.

في الأربعاء، 9 أبريل، أعلنت Progressive Corporation (PGR) عن أرباح قدرها $4.583 للسهم، أقل قليلًا من تقدير $4.82، مع وصول الإيرادات البالغة $22.738 مليار أيضًا دون التوقعات. كما من المقرر أن تعلن Seven and I Holdings (SVNDY) كذلك، مع أرباح متوقعة قدرها $0.19 للسهم وإيرادات قرب $14.94 مليار.

في الخميس، 10 أبريل، ستعلن BlackRock Inc. (BLK) عن أرباح قدرها $12.16 للسهم على إيرادات تقارب $6.61 مليار. سيراقب المستثمرون اتجاهات تدفقات الأصول ونمو الرسوم.

تواريخ ما قبل توزيع الأرباح هذا الأسبوع

ستتداول عدة شركات كبيرة عبر قطاعات التمويل والتقنية والاتصالات والصناعة على أساس سابق للاستحقاق خلال الأسبوع.

في الاثنين، 6 أبريل، ستتداول JPMorgan Chase & Co. (JPM) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $1.50 بعد حوالي 25 يومًا. ستقدم Banco Bradesco SA (BBD) حوالي $0.01 في الشهر القادم، بينما تخطط Roper Technologies (ROP) لدفع $0.91 بعد حوالي 17 يومًا. كذلك ستتداول Quest Diagnostics (DGX) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $0.86، وستدفع OGE Energy (OGE) $0.42 بعد حوالي 19 يومًا.

في الثلاثاء، 7 أبريل، ستتداول Dollar General Corporation (DG) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $0.59 بعد حوالي 16 يومًا. ستقدم Bank of Nova Scotia (BNS) $0.79 بعد حوالي 23 يومًا، بينما تخطط Edison International (EIX) لدفع $0.88 بعد حوالي 25 يومًا. كما ستتداول Deutsche Telekom AG (DTEGY) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $1.13، في حين ستدفع Smithfield Foods (SFD) $0.31 بعد حوالي 16 يومًا.

في الأربعاء، 8 أبريل، ستتداول Banco Bradesco SA (BBD) على أساس سابق للاستحقاق مرة أخرى، مع دفع بقيمة $0.04 بعد حوالي سبعة أشهر. ستقدم KE Holdings Inc. (BEKE) $0.23 بعد حوالي 19 يومًا، بينما تخطط ZTO Express (ZTO) لدفع $0.38 بعد حوالي 24 يومًا. كما ستتداول Millicom International Cellular (TIGO) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $2.00، وستقدم Swire Pacific (SWRAF) $0.32 في الشهر القادم.

في الخميس، 9 أبريل، ستتداول Salesforce Inc. (CRM) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $0.44 بعد حوالي 18 يومًا. ستقدم Oracle Corporation (ORCL) $0.50 بعد حوالي 19 يومًا، بينما تخطط Mastercard Incorporated (MA) لدفع $0.87 في الشهر القادم. ستتداول Intuit Inc. (INTU) أيضًا على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $1.20، وستقدم Accenture plc (ACN) $1.63 في الشهر القادم.

في الجمعة، 10 أبريل، ستتداول AT&T Inc. (T) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $0.28 بعد حوالي 26 يومًا. ستقدم Verizon Communications Inc. (VZ) $0.71 بعد حوالي 26 يومًا، بينما تخطط Marvell Technology Inc. (MRVL) لدفع $0.06 بعد حوالي 25 يومًا. كذلك ستتداول General Dynamics Corporation (GD) على أساس سابق للاستحقاق مع دفع بقيمة $1.59 في الشهر القادم، وستدفع General Mills Inc. (GIS) $0.61 بعد حوالي 26 يومًا.

بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تتداول Darden Restaurants Inc. (DRI) وIntercontinental Hotels Group (IHG) وVolvo AB (VLVLY) على أساس سابق للاستحقاق، ما يختتم أسبوعًا ثابتًا لمستثمري الدخل.

إخلاء المسؤولية و الإفصاحالإبلاغ عن مشكلة