عند النظر مؤخرًا إلى الصورة الشاملة لسلسلة صناعة أشباه الموصلات، هناك ظاهرة واضحة تستحق الانتباه.

بصراحة، أصبح نمط المنافسة في هذه الصناعة واضحًا جدًا الآن. الصراع التكنولوجي العالمي يدور حول أشباه الموصلات، لكن الأماكن التي تعرقل التقدم فعليًا هي تلك القليلة. في مجالات مثل الطلاء الليثوغرافي، وتصميم أدوات الهندسة الإلكترونية (EDA)، وآلات التصوير الضوئي، لا تزال الشركات الكبرى في الخارج مثل Shin-Etsu وApplied Materials وASML متمسكة بالسيطرة، على الرغم من محاولات الشركات المحلية اللحاق.

لكن المثير للاهتمام هو أن مجال التصنيع والتغليف أصبح الساحة الرئيسية للمعركة. شركات مثل Semiconductor Manufacturing International Corporation وJCET أصبحت لها كلمة مسموعة على مستوى العالم، وهو ما يمثل أسرع تقدم في مجال الاستبدال المحلي. ما الذي يعكسه ذلك؟ أعتقد أن الأمر يعكس أن التمويل والسياسات تتجه بقوة نحو «الاعتماد على الذات والسيطرة».

من خلال متابعة اتجاهات رأس المال الرئيسي، يمكن الشعور بأن هناك استمرارية في التركيز على القطاعات الضعيفة مثل المعدات والمواد. مع الدعم السياسي واحتضان رأس المال، الشركات التي تمتلك القدرة على الاختراق التكنولوجي الحقيقي تصبح أكثر أهمية. في الصورة الشاملة لسلسلة صناعة أشباه الموصلات، أصبح لمكانة هذه الشركات أهمية متزايدة.

من منظور الاستثمار، فإن دورة المخزون التي ستنتهي قريبًا ستؤدي إلى إصلاح الأداء، وهذه فرصة. لكن على المدى الطويل، فإن الاتجاه الحتمي نحو الاستبدال المحلي هو الشيء الحقيقي الذي يستحق المراهنة عليه. نصيحتي هي التركيز على صناديق ETF لمعدات أشباه الموصلات والرواد في مجال المواد، لكن لا تنخدع في المضاربات على المفاهيم فقط، بل يجب التركيز على الاختراقات التكنولوجية الحقيقية وتثبيت الطلبات. الشركات التي تحقق تقدمًا ملموسًا هي التي تستحق المتابعة.