VTI يمتلك أكثر من 3,500 سهم، بما في ذلك Nvidia و Apple و Microsoft. هل هذه هي أذكى طريقة لشراء السوق الأمريكية بالكامل الآن؟

يُوفّر صندوق فانغارد لإتاحة مؤشّر سوق الأسهم الإجمالية (VTI +0.16%) للمستثمرين وصولاً إلى مجموعة أكبر بكثير من أسهم الشركات الأمريكية مقارنةً بمؤشر S&P 500 الأوسع. بينما يتتبّع مؤشر S&P 500 قرابة 500 سهم من أسهم الشركات الأمريكية الكبرى (large-cap) عبر مختلف القطاعات، فإن صندوق VTI المتداول في البورصة (ETF) يضم سلة من 3,500 سهم، بما يمثل أغلبية الشركات الأمريكية المدرجة في البورصة.

يُدار VTI بشكل سلبي، ويتكوّن من أسهم الشركات الكبرى والمتوسطة والصغيرة عبر القطاعات والفئات، بما في ذلك أسهم النمو والقيمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

مثل S&P 500، يضم VTI بعضًا من أكبر الشركات في العالم من حيث القيمة السوقية، بما في ذلك Nvidia وApple وMicrosoft. كما أن VTI هو مؤشر مرجّح بالسوق، ما يعني أن أكبر قطاع فيه هو التكنولوجيا، والتي تمثل نحو 36% من الصندوق المتداول في البورصة. كما يعني ذلك أن الأسهم الكبيرة في S&P 500 تشكّل حصة غير متناسبة من الـ ETF.

على سبيل المثال، تمثل Nvidia أكثر من 6% من الصندوق، وتمثل Apple قرابة 5.9%، وتمثل Microsoft نحو 4.4%. هل هذه هي الطريقة الأكثر ذكاءً لشراء السوق الكامل لأسهم الولايات المتحدة بالكامل الآن؟

يزيل التركّز الشديد عنصر التنوع

تعني المكوّنات المرجّحة بالسوق في VTI أن الصندوق ما يزال يميل إلى الأسهم التقنية بشكل أكبر من غيرها في الوقت الحالي.

وللإنصاف، تبدو أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة كبيرة وجذابة إلى حدٍ ما بعد الصعوبات التي واجهتها هذا العام للعثور على موطئ قدم. وفي حين أن المجموعة قد تراجعت، فقد رفع محللو وول ستريت إلى حد كبير تقديرات أرباحهم، ما أدى إلى ضغط مضاعفات التقييم. على سبيل المثال، يتداول سهم Nvidia الآن عند مضاعف أرباح مستقبلي يبلغ 21.4. هذا ليس سيئًا بالنسبة لشركة تنمو لديها الأرباح والإيرادات بالقدر نفسه الذي تنمو به.

تبقى مخاوف تتعلق بالذكاء الاصطناعي، مثل التمويل الدائري وبطء محتمل لاحق في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، منتشرة، لكن من الصعب القول إن معادلة المخاطر مقابل المكافآت لم تتحسن.

Expand

NYSEMKT: VTI

صندوق فانغارد لإتاحة سوق الأسهم الإجمالية

التغير اليومي

(0.16%) $0.52

السعر الحالي

$323.76

النقاط الرئيسية

نطاق اليوم

$318.23 - $324.90

نطاق 52 أسبوعًا

$236.42 - $344.42

الحجم

3.7M

ومع ذلك، فإن شراء مؤشرات مثل S&P 500 وVTI ما يزال يضع اعتمادًا زائدًا على التكنولوجيا الكبرى، لذا يحتاج المستثمرون حقًا إلى التفكير فيما يريدون. يُعدّ VTI مناسبًا للشراء إذا كنت تريد تعرّضًا للسوق بالطريقة التي تم هيكلته بها حاليًا، حيث تشكّل التكنولوجيا الكبرى نسبة غير متناسبة. لكن عند القيام بذلك، ما يزال المستثمرون يعتمدون ويتأثرون بحوالي اثني عشر اسمًا أو أقل وبأدائها.

إذا كان المستثمرون يريدون ببساطة تعرّضًا لسلة متنوعة من الأسماء في سوق الأسهم مع عدم تطبيق مكوّن مرجّح بالسوق، فمن المرجّح أنهم سيكونون أفضل حالًا عند شراء Invesco S&P 500 Equal Weight ETF.

سيكون هذا الصندوق أقل تقلبًا، ما يعني أنه سيشهد تراجعًا أقل في أسواق هبوط الدببة، لكنه أيضًا سيحقق صعودًا أقل في أسواق صعود الثيران. يعتمد ذلك حقًا على الوضع الحالي للمستثمر في الحياة واستراتيجيته العامة لتحديد أفضل طريقة لاكتساب تعرّض لسوق الأسهم الأمريكية بالكامل في الوقت الحالي.