الهيئة الوطنية لتنظيم والإشراف المالي تصدر "اللائحة المؤقتة لتصنيف تنظيم شركات إدارة الثروات"

في 16 مارس، أصدرت وزارة/هيئة التنظيم المالي الوطني على موقعها الإلكتروني بيانًا، وذلك من أجل تنفيذ قرارات المؤتمر المركزي للعمل المالي حول دفع شركات إدارة الثروات التابعة للبنوك إلى تسريع التحول والتطوير على نحوٍ مطرد، وإكمال منظومة أنظمة الإشراف والرقابة على شركات إدارة الثروات، ودفع بناء نموذج تطوير ومراقبة تفاضلي يتناسب مع القدرات. ومنذ مدة قصيرة، أصدرت هيئة التنظيم المالي الوطني وثيقة «إجراءات العمل المؤقت لتقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات» (ويُشار إليها فيما بعد بـ «الإجراءات»)، وتُطبق اعتبارًا من تاريخ صدورها.

تتكوّن «الإجراءات» من خمسة فصول و26 مادة، وتشمل: الأحكام العامة، وعناصر التقييم الرقابي وطريقة التقييم، والتنفيذ المنظّم، واستخدام نتائج التقييم، والأحكام الختامية. وتضع أحكامًا بشأن المتطلبات الشاملة لتقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات، وعناصر التقييم، والإجراءات الأساسية، والإشراف التفاضلي. أولًا: تحديد عناصر التقييم الرقابي والطريقة. تضع «الإجراءات» ستة وحدات رئيسية للتقييم: حوكمة الشركة، وقدرات إدارة الأصول (资管)، وإدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات، وحماية حقوق المستثمرين، وتقنية المعلومات، مع أوزان نقاط قدرها على التوالي 10% و25% و25% و15% و15% و10%، كما تحدد على نحوٍ موجّه بنودًا للمزايا الإضافية وبنودًا للخصم وعوامل تعديل المستوى، لإجراء تقييم شامل لوضع التشغيل والإدارة للمؤسسات وحالة المخاطر لديها. ثانيًا: تحديد الإجراءات الأساسية لتقييم التصنيف الرقابي. يشمل تقييم التصنيف الرقابي حلقات مثل التقييم الذاتي الذي تجريه المؤسسة، والتقييم المبدئي، والمراجعة، وإرجاع النتائج. بعد انتهاء التقييم، إذا اكتشفت الجهة التنظيمية حالاتًا جوهرية لم تكن على علم بها خلال فترة التقييم، أو إذا حدثت تغييرات جوهرية في مخاطر شركة إدارة الثروات أو في وضع إدارتها، فيمكن إجراء تعديل ديناميكي على نتائج تقييم التصنيف الرقابي. ثالثًا: تحديد مبدأ الإشراف التفاضلي. تُقسّم نتائج تقييم التصنيف الرقابي إلى الفئات 1—6 وفئة S، وهي أساس مهم لقيام الجهة التنظيمية بتوزيع موارد الرقابة وإجراء قبول السوق واتخاذ تدابير رقابية تفاضلية.

إن إصدار وتطبيق «الإجراءات» يساعد على تعزيز توجه الرقابة، والاستفادة من دور «عصا التوجيه» للتقييم، وحث شركات إدارة الثروات على الاضطلاع فعليًا بواجبات الإدارة بالنيابة؛ ويساعد على تسريع تطوير التحول في القطاع، وتوجيه شركات إدارة الثروات إلى تعزيز قدرات البحث والاستثمار وقدرات التحكم في المخاطر؛ ويساعد على إعداد تخصيص معقول لموارد الرقابة، وتحسين دقة الرقابة ورفع علميتها. وفي الخطوة التالية، ستعزز هيئة التنظيم المالي الوطني الإشراف والتوجيه، وتُنجز جيدًا أعمال تنفيذ «الإجراءات»، وتعمل باستمرار على تحسين جودة وفعالية الإشراف على شركات إدارة الثروات، ودفع شركات إدارة الثروات إلى التطور السليم والمتوافق مع الأنظمة، بما يتيح خدمة احتياجات إدارة ثروات السكان والمساهمة في تحقيق التطور عالي الجودة للاقتصاد الحقيقي.

إجراءات العمل المؤقت لتقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات

الفصل الأول: الأحكام العامة

المادة الأولى: من أجل تعزيز الإشراف والرقابة على شركات إدارة الثروات وفق التدرج والتصنيف، وتخصيص موارد الرقابة على نحوٍ عقلاني، ودفع شركات إدارة الثروات إلى تسريع التحول والتطوير، ووفقًا لأحكام القوانين واللوائح الإدارية ذات الصلة مثل «قانون الإشراف والإدارة على البنوك في جمهورية الصين الشعبية» و«إجراءات إدارة شركات إدارة الثروات التابعة للبنوك التجارية»، تُوضع هذه الإجراءات.

المادة الثانية: تُطبق هذه الإجراءات على شركات إدارة الثروات التي مضى على افتتاحها ما يزيد عن سنة مالية كاملة.

المادة الثالثة: يُقصد بتقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات قيام هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم، بناءً على المعرفة التي تُحصَل عليها من الإشراف اليومي، بتقييم وتحديد حكم بشأن مجمل المخاطر وحالة الإدارة لدى شركة إدارة الثروات وفقًا لهذه الإجراءات، وهو أساس تنفيذ الإشراف المصنّف.

يشير الإشراف المصنّف إلى قيام هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم، بناءً على نتائج تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات، بوضع سياسات إشراف مختلفة بدرجات متفاوتة لشركات إدارة الثروات من مستويات مختلفة، من حيث القبول في السوق، وتدابير الرقابة، وتخصيص موارد الرقابة، وغيرها من الجوانب.

المادة الرابعة: تقوم هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم بإجراء تقييمات التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات وفقًا لهذه الإجراءات.

الفصل الثاني: عناصر التقييم الرقابي وطريقة التقييم

المادة الخامسة: تشمل عناصر تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات ستة جوانب: حوكمة الشركة، وقدرات إدارة الأصول، وإدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات، وحماية حقوق المستثمرين، وتقنية المعلومات، وتتكون من مؤشرات تقييم نوعية ومؤشرات تقييم كمية.

المادة السادسة: تتضمن طريقة تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات بصورة رئيسية ما يلي:

(أ) إعداد أوزان عناصر التقييم. إجمالي نقاط التقييم هو 100 نقطة. أوزان النقاط لعناصر التقييم على النحو التالي: حوكمة الشركة (10%)، وقدرات إدارة الأصول (25%)، وإدارة المخاطر (25%)، والإفصاح عن المعلومات (15%)، وحماية حقوق المستثمرين (15%)، وتقنية المعلومات (10%).

(ب) نقاط عناصر التقييم. تُحدد نقاط عناصر التقييم من قبل هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم وفق مؤشرات التقييم ومبادئه، وبالاقتران مع الحكم المهني.

(ج) نقاط التقييم. تُحصّل نقاط التقييم بجمع نقاط عناصر التقييم.

(د) تحديد المستوى. وبناءً على نقاط التقييم، مع الأخذ في الاعتبار عوامل تعديل تقييم التصنيف الرقابي، يتم تكوين نتيجة تقييم التصنيف الرقابي.

المادة السابعة: تُقسّم نتائج تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات إلى الفئات 1—6 وفئة S، وكلما كان الرقم أكبر عكس ذلك أن المخاطر لدى المؤسسة أكبر، ويستلزم ذلك مستوى أعلى من الاهتمام الرقابي.

تُعد نتائج نقاط التقييم 90 نقطة (شاملة) فأكثر للفئة 1، و80 نقطة (شاملة) إلى 90 نقطة للفئة 2، و70 نقطة (شاملة) إلى 80 نقطة للفئة 3، و60 نقطة (شاملة) إلى 70 نقطة للفئة 4، و50 نقطة (شاملة) إلى 60 نقطة للفئة 5، وأقل من 50 نقطة للفئة 6. وتُعد شركات إدارة الثروات التي تكون نتيجتها الرقابية 5 أو 6 شركات لإدارة ثروات عالية المخاطر. وفي الحالات مثل إعادة الهيكلة، أو الخضوع للإدارة المنتدبة/الاستيلاء الإداري، أو تنفيذ خروج من السوق، تُصنَّف شركات إدارة الثروات مباشرة ضمن فئة S بعد الاعتراف من هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم، ولا تُشارك في تقييم التصنيف الرقابي للسنة ذاتها.

المادة الثامنة: يمكن لهيئة التنظيم المالي الوطني سنويًا، وفقًا لعوامل مثل تركيز الإشراف على الصناعة، ووضع تطور شركات إدارة الثروات، وسمات المخاطر، تعديل عناصر التقييم ومؤشرات التقييم ومبادئ احتساب الدرجات بشكل مناسب، كما يجب تحديد ذلك قبل بدء أعمال تقييم التصنيف الرقابي كل سنة.

الفصل الثالث: التنظيم والتنفيذ

المادة التاسعة: تبلغ دورة تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات سنة واحدة، ويكون نطاق التقييم من 1 يناير إلى 31 ديسمبر من السنة السابقة. ومن حيث المبدأ، يُفترض إتمام أعمال تقييم التصنيف الرقابي للسنة السابقة قبل نهاية أبريل من كل عام.

المادة العاشرة: يتعين على هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم في الإشراف اليومي الاستمرار في جمع مختلف المعلومات اللازمة لتقييم التصنيف الرقابي، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر: القبول في السوق، والإشراف غير الميداني، والفحوص الميدانية، والعقوبات الإدارية، ومعلومات خاصة بالإشراف مثل حوكمة الشركة وإدارة البيانات وإدارة القضايا، بالإضافة إلى أنظمة وإجراءات شركة إدارة الثروات، ومندوبات/مستندات إدارة التشغيل، وتقارير التدقيق الداخلية والخارجية، ومعلومات الشكاوى والبلاغات والتبليغات المتعلقة بالمخالفات، وغيرها من المعلومات الداخلية والخارجية المهمة.

المادة الحادية عشرة: يُجرى تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات وفق حلقات مثل التقييم الذاتي من المؤسسة، والتقييم المبدئي، والمراجعة، وإرجاع النتائج.

المادة الثانية عشرة: يجب على شركات إدارة الثروات، وفقًا لهذه الإجراءات، إجراء التقييم الذاتي، وتقديم نتائج التقييم الذاتي بدقة وصدق، ومعلومات البيانات ذات الصلة للتقييم الذاتي، ومواد الإثبات، بما يعكس الوضع الفعلي لديها، والمشكلات القائمة، والتدابير الرقابية التي تم اتخاذها. وتُقدَّم المواد المذكورة رسميًا إلى هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم قبل 1 مارس من كل عام.

يجب على شركات إدارة الثروات ضمان أن تكون معلومات البيانات ومواد الإثبات التي تقدمها حقيقية ودقيقة وكاملة، وأن تستوفي الجودة متطلبات التقييم، وألا تخفي المسائل الجوهرية، وألا تقدم بيانات ومعلومات تتضمن تسجيلات كاذبة أو أقوالًا مضللة أو إغفالات جوهرية.

المادة الثالثة عشرة: تقوم الهيئات الموفدة/المكلفة بالتنظيم التابعة لهيئة التنظيم المالي الوطني، وفقًا لطريقة التقييم ومعاييره المنصوص عليها في هذه الإجراءات، بتحليل شامل للمعلومات ذات الصلة لشركة إدارة الثروات، وإجراء التقييم المبدئي للتصنيف الرقابي لتكوين نتيجة التقييم المبدئي. وعند الحاجة، يمكن إجراء المزيد من التحقق عبر الزيارات الميدانية أو لقاءات الإشراف.

إذا اكتشفت الهيئات الموفدة/المكلفة بالتنظيم التابعة لهيئة التنظيم المالي الوطني أن جودة معلومات البيانات أو مواد الإثبات التي تقدمها شركة إدارة الثروات لا تلبي متطلبات التقييم، فيجب عليها تأكيد ذلك والتحقق منه في الوقت المناسب مع شركة إدارة الثروات، واستخدام معلومات البيانات بعد التحقق لإجراء تقييم التصنيف الرقابي، واتخاذ تدابير رقابية مقابلة وفقًا للقانون والأنظمة، بحسب مدى خطورة مشكلات جودة المواد.

المادة الرابعة عشرة: تقوم هيئة التنظيم المالي الوطني بمراجعة نتائج التقييم المبدئي، وعند الحاجة بإجراء تعديل، لتكوين نتيجة تقييم التصنيف الرقابي لشركة إدارة الثروات.

المادة الخامسة عشرة: يتعين على مركز تسجيل الإيداع والتسوية لممارسة أعمال التمويل من قطاع البنوك، وعلى المنظمات الذاتية التنظيم لقطاع شركات إدارة الثروات، وفقًا لواجباتها، دعم وتنسيق أعمال تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات.

المادة السادسة عشرة: يجب على هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم إبلاغ شركة إدارة الثروات بنتيجة تقييم التصنيف الرقابي، بالإضافة إلى المخاطر والمشكلات الرئيسية القائمة، عبر وسائل مثل لقاءات الإشراف، ومذكرات الرأي الرقابي، والإعلانات/البلاغات التنظيمية، مع تقديم آراء رقابية ومتطلبات للتصحيح.

عند استلام شركة إدارة الثروات بلاغ نتيجة تقييم التصنيف الرقابي، يجب عليها الإبلاغ في الوقت المناسب إلى المساهمين الرئيسيين ومجلس الإدارة والإدارة العليا، وتتضمن محتويات التقرير (على سبيل المثال لا الحصر) نتيجة تقييم التصنيف الرقابي، والمخاطر والمشكلات الرئيسية، وآراء الرقابة ومتطلبات التصحيح، ثم إجراء التصحيح وفقًا للمتطلبات.

المادة السابعة عشرة: بعد انتهاء أعمال تقييم التصنيف الرقابي، يتعين على هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم إتمام أعمال أرشفة الوثائق والمستندات ذات الصلة مثل معلومات التقييم، ودفاتر عمل/أوراق العمل الخاصة بالتقييم، ونتائج التقييم، وإرجاع نتائج التقييم وغيرها.

المادة الثامنة عشرة: بعد انتهاء أعمال تقييم التصنيف الرقابي، إذا اكتشفت هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم حالاتًا جوهرية لم تكن قد تحصّل عليها خلال فترة تقييم التصنيف الرقابي، أو إذا حدثت تغييرات جوهرية في مخاطر الشركة أو وضع إدارتها لشركة إدارة الثروات التي تم تقييمها، فيجوز إجراء تعديل ديناميكي على نتيجة تقييم التصنيف الرقابي. يجب أن يستند التعديل الديناميكي إلى آلية الإبلاغ المنصوص عليها في المادة السادسة عشرة من هذه الإجراءات، وأن يتم الأرشفة وفقًا للمادة السابعة عشرة من هذه الإجراءات.

المادة التاسعة عشرة: تتابع هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم تنفيذ أعمال تقييم التصنيف الرقابي، وتواصل تحسين أعمال تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات.

الفصل الرابع: استخدام نتائج التقييم

المادة العشرون: تعكس نتائج تقييم التصنيف الرقابي بشكل شامل حالة التشغيل والإدارة لشركة إدارة الثروات ومستوى المخاطر، وهي أساس مهم لهيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم لتخصيص موارد الرقابة، وإجراء قبول السوق، واتخاذ تدابير رقابية تفاضلية.

عندما تكون نتيجة تقييم التصنيف الرقابي من الفئة 1، فهذا يعني أن مختلف جوانب إدارة التشغيل لدى شركة إدارة الثروات سليمة نسبيًا، وأن المشكلات التي ظهرت كانت خفيفة نسبيًا، ويمكن حلها من خلال تحسين إدارة التشغيل اليومية، مع وجود قدرة قوية على مقاومة المخاطر. وبشكل أساسي، يعتمد الأمر على الإشراف غير الميداني، مع دعم تجارب الابتكار في الأعمال بصورة أولوية.

عندما تكون نتيجة تقييم التصنيف الرقابي من الفئة 2، فهذا يعني أن مختلف جوانب إدارة التشغيل لدى شركة إدارة الثروات سليمة إلى حد أساسي، وأن قدرة مقاومة المخاطر جيدة، مع وجود بعض جوانب الضعف ومواطن الخطر. يلزم تقوية مراقبة المخاطر والتنبيه بشكل موجّه، وحثها على إجراء تحسينات في الوقت المناسب.

عندما تكون نتيجة تقييم التصنيف الرقابي من الفئة 3، فهذا يعني أنه رغم قدرة الشركة ككل بشكل أساسي على مقاومة مخاطر التشغيل، إلا أنه توجد مشاكل مخاطر معينة في الإدارة اليومية وفي بعض مجالات الأعمال. يلزم تقوية الإشراف على المجالات ذات الأولوية، والتحكم المعقول في زيادة المخاطر، وتعزيز التعرف المبكر على المخاطر واتخاذ إجراءات التعامل المبكر معها.

عندما تكون نتيجة تقييم التصنيف الرقابي من الفئة 4، فهذا يعني أن شركة إدارة الثروات لديها عدد كبير نسبيًا أو مشكلات مخاطر خطيرة نسبيًا، وإذا لم يتم اتخاذ تدابير في الوقت المناسب فقد يؤثر ذلك على استمرار التشغيل. يلزم المتابعة المستمرة لحالة المخاطر، واتخاذ تدابير تصحيح رقابية ضرورية، مع موازنة التحكم في زيادة المخاطر وخفض المخاطر القائمة، والوقاية من انتشار المخاطر.

عندما تكون نتيجة تقييم التصنيف الرقابي من الفئة 5، فهذا يعني أن شركة إدارة الثروات لديها مشكلات مخاطر شديدة للغاية، ولا يمكنها ممارسة التشغيل بشكل طبيعي. يلزم تتبع التغيرات في المخاطر بشكل فوري، والحد الصارم والتخفيف من أعمال عالية المخاطر، وإطلاق خطط التعامل في الوقت المناسب، لمنع تدهور المخاطر.

عندما تكون نتيجة تقييم التصنيف الرقابي من الفئة 6، فهذا يعني أن مشاكل المخاطر لدى شركة إدارة الثروات شديدة، وقد تحدث أزمة سيولة، ولا يمكن استعادة التشغيل الطبيعي إلا من خلال إنقاذ المؤسسة ذاتها. يلزم تنفيذ التعامل مع المخاطر أو الخروج من السوق بشكل منظّم.

المادة الحادية والعشرون: بناءً على نتائج تقييم التصنيف الرقابي لشركات إدارة الثروات، وبالاقتران مع نقاط عناصر التقييم الفردية، تقوم هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم، ووفقًا لمبدأ «المخاطر أولًا» ومبدأ «التوافق بين الحوافز والقيود»، بتعديل متطلبات الرقابة، وشدة الإشراف غير الميداني، وتواتر ونطاق الفحوص الميدانية، بالنسبة لشركات إدارة الثروات ذات نتائج تقييم تصنيف رقابي مختلفة. كما يتعين اتخاذ تدابير رقابية وفقًا للقانون والأنظمة، مع حث شركات إدارة الثروات على إجراء التصحيح في الوقت المناسب للمشكلات التي تم اكتشافها.

المادة الثانية والعشرون: يجوز لهيئة التنظيم المالي الوطني إجراء تعديل مناسب على تدابير الإشراف المصنّف وفقًا لظروف تطور الصناعة ومتطلبات الإشراف على المخاطر.

المادة الثالثة والعشرون: إذا أدت نتيجة تقييم التصنيف الرقابي إلى انخفاض مستوى الشركة بحيث لم تعد تستوفي شروط ممارسة الأعمال ذات الصلة، فلا يجوز لها إضافة أعمال من هذا النوع. وإذا لم تتم استعادة نتيجة تقييم التصنيف الرقابي في العام التالي، فيجب خفض حجم الأعمال القائمة من هذا النوع بصورة منظّمة.

المادة الرابعة والعشرون: تُستخدم مبدئيًا نتائج تقييم التصنيف الرقابي لشركة إدارة الثروات فقط لأعمال الإشراف والرقابة التي تقوم بها هيئة التنظيم المالي الوطني وهيئاتها الموفدة/المكلفة بالتنظيم. ويجب على شركة إدارة الثروات الحفاظ على سرية صارمة لنتائج تقييم التصنيف الرقابي، وعدم تقديمها للجهات الخارجية، وعدم استخدامها لأغراض تجارية مثل الإعلانات والدعاية والتسويق.

الفصل الخامس: الأحكام الختامية

المادة الخامسة والعشرون: تتولى هيئة التنظيم المالي الوطني مسؤولية تفسير هذه الإجراءات.

المادة السادسة والعشرون: تُنفذ هذه الإجراءات اعتبارًا من تاريخ نشرها.

(هيئة التنظيم المالي الوطني)

(المحرر: 钱晓睿)

الكلمات المفتاحية: