صناعة الألياف البصرية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تشهد انتعاشًا عاليًا، وشركات القائمة على السلسلة الصناعية تركز على الابتكار عالي الجودة

مراسل صحيفة “سيكيوريتيز ديلي” لي وان تشن شي

تستمر توقعات السوق بشأن زخم قطاع الكابلات والألياف الضوئية في الارتفاع باستمرار.

في 2 أبريل، شهد قطاع كابلات الاتصالات والمنتجات الداعمة (اللوح/الشريحة) ارتفاعًا قويًا عكس اتجاه السوق، إذ تجاوز إجمالي مكاسب القطاع 3%. حققت شركة نانجينغ هوايي للتكنولوجيا للخلايا المحدودة (Nanjing Huami Technologies Co., Ltd.) وشركة سيتشوان هوي يوان للاتصالات الضوئية المحدودة إغلاقات عند الحد الأعلى، وقامت أسهم الشركات الرائدة مثل شركة فيي تشيفر/تشانفيي (Changfei) للألياف الضوئية والكابلات (المشار إليها فيما بعد بـ"تشانفيي للألياف الضوئية") باللحاق بقوة. بل إن سهم “تشانفيي للألياف الضوئية” لمس حد الإيقاف عند الارتفاع داخل الجلسة، مسجلًا أعلى مستوى تاريخي عند 338.80 يوان/سهم. وحتى إغلاق نفس اليوم بلغ سعر الإغلاق 332.49 يوان/سهم، لتصل مكاسبه التراكمية منذ 2026 إلى أكثر من 180%.

وفقًا لتقرير أبحاث صادر عن شركة سيتشوان سيكس/سي سي آي سي (CITIC Jianchuo) مؤخرًا، منذ الربع الثالث من عام 2025، شهد سوق الصين لأسعار الألياف الضوئية ارتفاعًا مستمرًا، ما يعكس تحسن الطلب وضيقًا إجماليًا في جانب العرض. ومع قوة الطلب في الخارج ونتائج التصدير اللافتة، فإن ذلك يؤكد كذلك الزخم القوي للطلب في السوق العالمي للألياف الضوئية والكابلات.

عندما أدلى هي جي يونغ، المدير العام لشركة قوانغدونغ تسونغ تشوانغ/تسونغ تشوانغ للتكنولوجيا المحدودة، بتصريح لوكالة “سيكيوريتيز ديلي” قال: إن قطاع الألياف الضوئية والكابلات يستقبل دورة عالية النشاط الاقتصادية طال انتظارها. ويظهر القطاع اتجاه “ارتفاع الكمية والسعر معًا”؛ إذ ارتفعت أسعار الألياف الضوئية العادية بشكل كبير، وكانت نسبة الزيادة لليافـع/ألياف ضوئية خاصة عالية المستوى أكثر وضوحًا مع علاوة سعرية أعلى، كما شهدت الأسواق الخارجية انفجارًا مركزًا في الطلب. ومع استمرار اختلال توازن العرض والطلب باتجاه الضيق، ينتقل القطاع من منافسة الأسعار منخفضة المستوى في الماضي إلى نقص هيكلي، وأصبحت القدرة على الارتقاء بجودة المنتجات والتوجه للتصدير (الخروج إلى البحر/الخارج) هما الخطّان الرئيسيان في مسار التعافي الحالي.

** نمو قطاع الألياف الضوئية والكابلات “كمية وسعر معًا” بدعم من الذكاء الاصطناعي**

تُعد الألياف الضوئية، بوصفها الحامل الأساسي لاتصالات الألياف الضوئية، بمثابة “الشريان المعلوماتي الرئيسي” لنقل الشبكات الحاسوبية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وتُظهر بيانات معهد أبحاث السلع البريطاني (CRU) أن حجم شحن الألياف الضوئية في الصين خلال 2025 بلغ 372M كم-نواة (وحدة “芯公里” كناتج شحن يعتمد على عدد الأنوية والمسافة)، بزيادة سنوية قدرها 7.5%، لتشكل 56.3% من إجمالي حجم الشحن عالميًا، ما يعزز باستمرار مكانة سلسلة التوريد العالمية.

“إن هذا الاندفاع/الانفجار في قطاع الألياف الضوئية والكابلات يختلف جوهريًا عن دورة البنية التحتية التقليدية التي كانت مدفوعة بإدخال الألياف إلى المنازل أو بناء قواعد شبكات 5G.” قال ليانغ زين بينغ، كبير المستشارين في شركة بيجينغ تشي فان هايآنغ للاستشارات التسويقية (Beijing Zhifan Hai’an Marketing Consulting Co., Ltd.)، في مقابلة مع “سيكيوريتيز ديلي”: “لقد أصبح بناء البنية التحتية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي (AI) هو المحرك الأساسي المطلق الذي يدفع نمو القطاع. أما بالنسبة لطلب الألياف الضوئية والكابلات، فليس الأمر مجرد زيادة كمية، بل هو أيضًا اختراق مزدوج من ناحية الكمية ومن ناحية المواصفات.”

وأضاف ليانغ زين بينغ توضيحًا: إن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى بناء شبكات ترابط داخلية دون حواجز وبزمن تأخير منخفض للغاية وبسرعة فائقة. وتضع عمليات تدريب النماذج متطلبات صارمة جدًا على زمن النقل والتلف/الفواقد، ما أدى مباشرة إلى إطلاق الطلب الصارم على منتجات عالية المستوى مثل الألياف الضوئية شديدة انخفاض الفواقد والألياف ذات القلب الفارغ (空芯光纤). وتتميز أسعار هذه الألياف الضوئية والكابلات الرفيعة/العالية المستوى بمستويات أعلى وهوامش إجمالية أعلى، ما يجعلها القوة الدافعة الرئيسية لارتفاع الأسعار في القطاع.

“وبحسب الوضع الراهن للقطاع، فإن قطاع الألياف الضوئية والكابلات قد أظهر بالفعل حالة اختلال في توازن العرض والطلب، ومن الصعب تخفيفها على المدى القصير.” حلل تشانغ شين يوان، المسؤول عن الأبحاث في شركة بيجينغ كي فان دي للتكنولوجيا للتطوير المحدودة (Beijing Kefangde Technology Development Co., Ltd.)، في مقابلة مع “سيكيوريتيز ديلي”: “أما منتجات القضبان الزجاجية/العود الزجاجي في المنبع (光棒) لقطاع الألياف الضوئية والكابلات، فلها دورة توسعة طويلة وتكلفة استثمارية عالية، ولا يمكن على المدى القصير تشكيل قدرات إنتاجية إضافية كبيرة. وفي الوقت نفسه، ظل معدل استخدام الطاقة الإنتاجية الإجمالي للقطاع عند مستويات مرتفعة دائمًا. ومع خلفية سوء مواءمة العرض والطلب، ينخفض المخزون بشكل مستمر، ما يزيد اختلال توازن العرض والطلب.”

وتُظهر بيانات شهر مارس الصادرة عن CRU (معهد أبحاث السلع البريطاني) أن سعر الألياف الضوئية أحادية النمط القياسية G.652.D في السوق الصينية بلغ 83.4 يوان/نواة-كم (غير شامل الضريبة)، وهو ارتفاع كبير مقارنة بسعر 17.61 يوان/نواة-كم الذي تم إصداره في نوفمبر 2025 السابق.

وفي الوقت نفسه، تؤدي الزيادة في انفجار الطلب في الأسواق الخارجية إلى تضخيم الزخم الدافع للقطاع من ناحية “زيادة الكمية” للألياف الضوئية والكابلات. أشارت تقارير أبحاث شركة سيتشوان جيانشينج/سيتشوان جيانتشو/سي تي آي سي جيانشينج/ (CITIC Jianchuo Securities Research) إلى أنه في شهر فبراير من هذا العام، بلغت صادرات الصين من الألياف الضوئية 3779.9 طنًا، بقيمة 790M يوان. وبالمقارنة على أساس سنوي، ارتفعت بنسبة 63.6% و126.8% على التوالي.

وتتوقع شركة يانغتشوانغ تيان شيا (بيجينغ) للاستشارات الإعلامية المحدودة (Yanguantianxia (Beijing) Information Consulting Co., Ltd.) أنه حتى عام 2027، سترتفع نسبة الطلب على الألياف الضوئية الناتجة عن سيناريوهات داخل مراكز البيانات وكذلك سيناريوهات ترابط مراكز البيانات (DCI) المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، من أقل من 5% في عام 2024 إلى 35%.

وقال تشاو تشي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بيجينغ آي وين تشي ليو/تشير/تشيلوي للاستثمار وإدارة الأصول المحدودة (Beijing Aiweng Zhielue Investment Management Co., Ltd.)، في مقابلة مع “سيكيوريتيز ديلي”: “في المستقبل، مع تكرارات تحديث نماذج الذكاء الاصطناعي، وتوسعة الشبكات الحاسوبية، وخطط نشر تقنية 6G، ستستمر سيناريوهات تطبيق الألياف الضوئية والكابلات في التوسع. وسيمتد ذلك من ترابط مراكز البيانات ونقل القدرة الحاسوبية عبر الحدود إلى مجالات مثل الذكاء الاصطناعي الصناعي والطب عن بعد. كما سيُسرّع المنتجون الرائدون في تسريع خطوات الدخول إلى الاستخدام التجاري، ومن المتوقع أن تستمر حالة ‘ارتفاع الكمية والسعر معًا’ في القطاع.”

** قيام الشركات المدرجة في سلسلة الصناعة بتعزيز الابتكار عالي المستوى**

في ظل دورة ارتفاع نشاط القطاع، تركز الشركات المدرجة الرائدة في مجال الألياف الضوئية والكابلات على الابتكار عالي المستوى على نحو متزايد، وتعزز تطوير التقنيات وتخطيط القدرات الإنتاجية، وتغتنم فرصة تطوير ترابط الألياف الضوئية المتبادل المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

صرح مسؤولون ذوو صلة في شركة جيانغسو هين تونغ للإلكترونيات الضوئية المحدودة (Jiangsu Hengtong Optic-Electric Co., Ltd.) بأن مشروع توسيع مركز البحث والتطوير والتصنيع لمواد الألياف الضوئية المتقدمة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي يجري العمل عليه بشكل منتظم؛ إذ تم إنهاء تشييد مباني المرحلة الأولى من مشروع التوسعة بنجاح، وتوجد حاليًا في مرحلة تركيب المعدات. ولتلبية الطلب المتواصل والمتنامي في السوق على الألياف الضوئية الخاصة مثل الألياف متعددة الأنماط ومتعددة الأنوية والألياف ذات القلب الفارغ، ستقوم استثمارات المرحلة الأولى بإضافة معدات متقدمة مثل معدات العمليات والفحص والمرافق العامة المساندة لإنتاج ألياف ضوئية عالية المستوى شديدة انخفاض الفواقد ذات القلب الفارغ، وألياف ضوئية متعددة الأنوية شديدة انخفاض الفواقد، وألياف ضوئية متعددة الأنطاقات متعددة الأنماط عالية الأداء، وغيرها من الألياف الضوئية الخاصة.

وفي وقت سابق، أشارت شركة تشانفيي للألياف الضوئية والكابلات ضمن سجل أنشطة علاقات المستثمرين إلى أنها قامت ببناء حل شبكة ألياف ضوئية كاملة للترابط (All-optical network) متمحور حول الألياف الضوئية الجديدة للذكاء الاصطناعي، وموجه نحو البنية التحتية للحوسبة الذكية، تحت شعار “الثلاثة ألوية/الثلاثة فائقات” (أي سعة فائقة كبيرة جدًا، وزمن تأخير فائـق منخفض للغاية، وفواقد فائقة انخفاض جدًا). وبالنسبة لاحتياجات تدفق كميات هائلة من البيانات داخل مراكز البيانات، تتعاون الشركة بين ألياف ضوئية متعددة الأنماط عالية المستوى ووحدات ضوئية فائقة السرعة من أجل تحقيق نقل بيانات عالي الكفاءة لمسافات قصيرة وترابط مرن.

صرح مسؤولون ذوو صلة في شركة جيانغسو تشونغتيان للتكنولوجيا المحدودة (Jiangsu Zhongtian Technology Co., Ltd.) بأن الشركة، فيما يتعلق بالألياف ذات القلب الفارغ، تمتلك سلسلة القدرات الكاملة بدءًا من التصميم بالمحاكاة لألياف القلب الفارغ التي تُتقنها الشركة ذاتيًا وحتى تحضير القضبان الأم (mother rods) وصولًا إلى عملية السحب إلى خيوط. وشاركت الشركة في أن تكون أول من يحقق في الصين نشرًا واسع النطاق للألياف ذات القلب الفارغ غير الرنانة لنطاق O داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، كما دخلت في تجربة/مشروع تجريبي على الشبكات التشغيلية لمصلحة/شركة China Telecom (China Telecom) في الصين.

وقال وو يو مينغ، مساعد باحث في مركز أبحاث التجارة الرقمية والقانون (Research Center for Digital Commercial Law) في كلية ساندا شانغهاي (Shanghai Sanda University) في مقابلة مع “سيكيوريتيز ديلي”: “يجب على الشركات الرائدة في قطاع الألياف الضوئية والكابلات زيادة الاستثمار بشكل مستمر في البحث والتطوير لمنتجات عالية المستوى مثل الألياف ذات القلب الفارغ، والألياف متعددة الأنوية، والألياف ذات الفواقد المنخفضة جدًا. وبالاعتماد على مزايا سلسلة الصناعة الكاملة داخل الصين، ينبغي كذلك توسيع الأسواق الخارجية التي تتمتع بطلب قوي على قدرات الحوسبة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ورفع الحصة العالمية، وتعزيز ميزة المنافسة.”