بلو أوول يحد من استردادات صناديق الائتمان الخاصة عند 5% بعد مستويات طلبات مرتفعة

في هذا المقال

• OWL

تابع أسهمك المفضلة أنشئ حسابًا مجانيًا

شاهد الآن

فيديو4:4904:49

أزالت Blue Owl قيود عمليات الاسترداد في صناديق الائتمان الخاص إلى 5% بعد ارتفاع الطلبات بشكل حاد

سكووك بوكس

تشهد Blue Owl طلبات استرداد مرتفعة لصندوقين من صناديقها للائتمان الخاص، وفقًا لخطابات أُرسلت إلى المساهمين الصادرة يوم الخميس.

قالت الشركة إن صندوقها الرئيسي OCIC، الذي تبلغ أصوله الخاضعة للإدارة نحو 36 مليار دولار، تلقى طلبات استرداد بنحو 21.9% من الأسهم القائمة خلال الربع الأول. وأضافت Blue Owl أن صندوقها الأصغر والأكثر توجّهًا للتقنية، OTIC، تلقى طلبات استرداد بنسبة 40.7% خلال الفترة نفسها.

وفي الصندوقين، قررت Blue Owl وضع سقف للطلبات عند 5%. وأرجعت Blue Owl ارتفاع الطلبات عن المعتاد إلى “مخاوف متزايدة في السوق بشأن الاضطراب المرتبط بالذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات.”

وقالت Blue Owl في خطابات المساهمين: “نواصل ملاحظة فجوة ملحوظة بين الحوار العام حول الائتمان الخاص والاتجاهات الكامنة داخل محفظتنا.”

لقد هزّت صناعة الائتمان الخاص في الأشهر الأخيرة مخاوف من أنها شديدة التعرض لقطاع البرمجيات — وهو مجال يتعرض لضغوط بسبب مخاوف من الإزاحة/التخطي من جانب الذكاء الاصطناعي.

تمثل البرمجيات نحو 20% من التعرض للمحفظة بين شركات تنمية الأعمال، المعروفة باسم BDCs (وهو بديل مُدرج في البورصة يشير إلى الائتمان الخاص)، وفقًا لـJefferies. وقد دفعت مخاوف العناوين الرئيسية بشأن مخاطر التعثر في القطاع مجموعة صغيرة لكنها ثرية من المستثمرين المؤسسيين إلى السعي للخروج من كثير من هذه الصناديق.

تقول الرسالة التي تركز على التكنولوجيا: “ومع إعادة تشكيل تفاؤل السوق بفعل اضطرابات الأسواق العامة وعدم اليقين المرتبط بالذكاء الاصطناعي، تزداد التباينات عبر القطاع، ما يخلق فرصًا للمقرضين ذوي الخبرة لتوجيه رأس المال بشكل انتقائي بشروط محسّنة.”

تُعد Blue Owl، التي تتميز بامتلاك صندوقين من صناديق الائتمان الخاص غير المتداولة، أيضًا من بين آخر الشركات التي تُبلّغ عن الاستردادات. وتبلغ نسبة الاستردادات لدى الشركة أضعافًا أعلى من نظيراتها.

اختارت معظم الشركات استخدام سقف 5%، لكن بعضًا منها، بما في ذلك Cliffwater وBlackstone، سمح باستردادات أعلى قليلًا.

شهد صندوق Blue Owl الخاص بالتقنية OTIC طلبات استرداد بنسبة 17% في الربع الرابع، وقد نفّذتها. كانت طلبات OCIC بنسبة 5% في الربع الرابع.

وقد جذب الصندوقان سابقًا اهتمام صناديق التحوط Saba وCox، التي قدمت عروض شراء للشركات (tender offers) للمستفيدين المحتجزين مع خصم كبير.

وقالت Blue Owl إنه في الربع الأحدث، تضخمت طلبات استرداد صندوقها التقني بسبب قاعدة مساهمين أكثر تركّزًا، ولا سيما ضمن قنوات ثروة ومناطق معينة. وبالنسبة لصندوقها الرئيسي، قالت الشركة إن النشاط كان مدفوعًا بـ"أقلية صغيرة من قاعدة المستثمرين"، حيث اختار 90% من المساهمين عدم تقديم العروض للاسترداد.

وشهد الصندوقان تدفقات دخول إجمالية، والتي—بالجمع مع بوابات/حواجز 5%—أدت إلى خروج صافي متواضع.

اختر CNBC كمصدر تفضّله على Google ولا تفوّت لحظة من الاسم الأكثر ثقة في أخبار الأعمال.