النفط هو الحقيقي بطل هذه الحرب.

كتب وكيل «الوحوش الكبيرة» في «BTC OG» Garrett Jin مقالًا مطولًا، وركز فيه على نقطة واحدة فقط: النفط ليس نتيجة ثانوية لحرب أمريكا وإيران، بل هو القوة الدافعة وراء الحرب نفسها. سوق الأسهم، السندات، العملات المشفرة، سياسات الاحتياطي الفيدرالي، أسعار الغذاء — كل ذلك هو نتائج تابعة لأسعار النفط. فهم النفط هو المفتاح لفهم السوق بأكمله.
حكمه أكثر تشاؤمًا وتحديدًا من الاتجاه السائد في السوق.
مضيق هرمز مغلق منذ أكثر من خمسة أسابيع، والقوات الأمريكية البرية تجمع قواتها، ولا توجد مسارات واضحة للنصر، ولا علامات على التهدئة السريعة. هذه الحرب تجاوزت توقعات «الغارات الجراحية»، وتحولت إلى حرب استنزاف طويلة الأمد. لم تكن استراتيجية إيران أبدًا الفوز، بل جعل الحرب مكلفة بما يكفي لإجبار واشنطن على البحث عن خروج.
وحرب الاستنزاف الطويلة تتوافق تمامًا مع مصالح أمريكا — ارتفاع أسعار النفط يدفع المشترين العالميين للتحول إلى مصادر الطاقة في أمريكا الشمالية، ويحفز زيادة الإنتاج المحلي.
استنتاج Garrett Jin: السوق قد قام بالفعل بتسعير الحرب، لكنه لم يضع بعد سعرًا لدوام الحرب. كل انخفاض في سعر النفط هو فرصة للشراء. ومع غرق القوات البرية وعدم وجود نصر سريع، ستنتقل أسعار النفط تدريجيًا إلى معدلات الفائدة، وأسعار الصرف، وأسواق الأسهم، وسوق الائتمان.
بيانات Polymarket تؤكد هذا الغموض: احتمالية وقف إطلاق النار قبل نهاية الشهر فقط 18%، قبل نهاية مايو 34%، وقبل نهاية يونيو 46%.
أكثر من نصف الاحتمالات تشير إلى استمرار الحرب بعد يونيو.
هذه ليست تقلبات قصيرة الأمد، بل بداية إعادة تقييم هيكلية.