قانون جديد مقترح من وزارة العمل الأمريكية يسمح بالاستثمار في الأسهم الخاصة والعملات الرقمية في خطط 401(K) - إليك كل ما نعرفه

（MENAFN- Live Mint） في 30 مارس، اقترحت حكومة الولايات المتحدة قواعد لتوسيع خطط التقاعد (أي حسابات 401(k)) لتشمل أصولًا بديلة مثل العملات المشفرة والأسهم الخاصة. وتهدف هذه الخطوة إلى إزالة العوائق الراسخة أمام إدراج هذه الأصول الأقل سيولة والأقل شفافية ضمن خطط التقاعد الأمريكية، بحسب ما قالته وزارة العمل الأمريكية في بيانها.

جاء الإعلان بعد أن وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا بهذا الشأن العام الماضي، ما مهد الطريق أمام شركات إدارة الأصول البديلة للاستفادة من مصدر جديد كبير لرأس المال، وفقًا لتقرير من رويترز.

** اقرأ أيضًا** | كيف يتغير راتبك الذي بين يديك بعد 1 أبريل مع دخول قانون الضرائب الجديد حيز التنفيذ

أفادت مجموعات صناعية بأن استثمارات الأسواق الخاصة يمكن أن تعزز العوائد طويلة الأجل والتنويع لموفري التقاعد، بينما حذر المشككون من أن ارتفاع الرسوم والتعقيد وقلة السيولة قد تحد من تلك المكاسب وتطرح مخاطر على المستثمرين الأفراد، كما ذكر التقرير.

أظهرت بعض الصناديق في الأسواق الخاصة المتاحة بالفعل للمستثمرين الأفراد الأكثر ثراءً علامات ضغط خلال الأشهر الأخيرة. فقد شهدت صناديق الائتمان الخاص المعروفة باسم شركات تطوير الأعمال موجة من عمليات السحب.

‘مع مراعاة حماية أصول التقاعد’، يقول بيسينت

قال وزير الخزانة سكوت بيسينت إن القاعدة المقترحة كانت “خطوة أولية” وتهدف إلى “مراعاة أهمية حماية أصول التقاعد”.

وتوضح الإرشادات كيفية قيام أمناء الخطط، الذين تقع عليهم مسؤولية ائتمانية قانونية بالعمل بما يخدم مصلحة الأعضاء، بإدراج هذه الأصول.

وأضافت الوزارة أن عليهم أن “يأخذوا بشكل موضوعي وشامل وتحليلي في الاعتبار، ويجروا استنتاجات بشأن عوامل بما في ذلك الأداء والرسوم والسيولة والتقييم ومعايير الأداء والتعقيد”.

** اقرأ أيضًا** | المركز يخطّط نماذج إقرار ضريبة الدخل للسنة AY27: إليك كل ما تحتاج إلى معرفته

سيُمنح أمناء الخطط الذين يلتزمون بها ملاذًا آمنًا يحميهم من الدعاوى القضائية، كما أضافت. وقد وافقت المحكمة العليا في وقت سابق من هذا العام على النظر في إحدى القضايا التي رُفعت في 2019 من قِبل موظف سابق في إنتل، زاعمًا أن الأمناء اتخذوا قرارات “غير حكيمة” عبر الاستثمار في صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة.

وقال مسؤول في وزارة العمل إن القاعدة لا تخبر مقدمي الخدمات كيفية الاستثمار، ولم تُصاغ بناءً على تحركات السوق.

“نحن نوفر لهم مجموعة الأدوات لكي يتمكنوا من اتباع عملية تحليلية وشاملة وموضوعية”، قال المسؤول.

المجال يشيد بالخطوة

قد تستفيد جهات إدارة الأصول البديلة مثل بلاكستون وKKR وأبولو جلوبال مانجمنت من فرصة الاستفادة من بركة رأس المال الجديدة. وقد ارتفعت أسهمها بعد الإعلان.

** اقرأ أيضًا** | النظام الضريبي القديم مقابل النظام الضريبي الجديد: أيهما أفضل لك في العام المالي الجديد؟

مدير الأصول الأكبر في العالم بلاك روك، الذي يحتسب أكثر من نصف إجمالي أصوله تحت الإدارة البالغ 14 تريليون دولار مرتبطة بالتقاعد، من بين العديد من أعضاء الصناعة والجماعات التي رحبت بالخطوة.

قال “الأمر التنفيذي للرئيس خطوة مدروسة لمعالجة أزمة التقاعد المتنامية”، بحسب ما قاله رئيس شركة أبولو مارك روين. وأضاف “يفتقر الأمريكيون بشكل متزايد إلى المدخرات والدخل اللازمين لتقاعد آمن”، مشيرًا إلى أن القاعدة المقترحة يمكن أن “تحسن بشكل ملموس نتائج التقاعد”.

ستفتح وزارة العمل فترة تعليقات لمدة 60 يومًا على القاعدة قبل اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت ستقوم بتثبيتها.

وقال بول أتكينز، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: “إن قدرة الأمريكيين على المشاركة بشكل أوسع في الابتكار والنمو الاقتصادي من خلال استثمارات طويلة الأجل متنوّعة على نحو جيد هي أولوية حيوية للتخطيط الفعال للتقاعد”.

حتى إذا تم اعتماد القاعدة، فإنها “لن تفتح المجال لتدفق صناديق الأسهم الخاصة أو الائتمان الخاص أو صناديق العملات المشفرة إلى مجال التقاعد”، بل ستوفر فقط عملية، بحسب ما قالته إيرين شو، شريكة في مكتب المحاماة ماير براون.

** اقرأ أيضًا** | مجوهرات ذهب في خزائن بنكية غير مؤمّنة بالكامل. إليك كيفية تأمينها

وجهت السيناتور إليزابيث وارن، الديمقراطية من ماساتشوستس، انتقادًا للقاعدة المقترحة، قائلة إنها ستعرّض خطط التقاعد لأصول محفوفة بالمخاطر في وقت تتراجع فيه الأسعار وتظهر فيه تشققات.

ورحّب بعض المشككين بحقيقة أن طول القاعدة المقترحة، التي تمتد لأكثر من 160 صفحة، يوضح أن مؤلفيها كانوا يتعاملون مع أسئلة مثل ارتفاع الرسوم.

قال هنري هُو، أستاذ التمويل في كلية الحقوق بجامعة تكساس في أوستن: “من الجيد رؤية ذلك، لكن كان سيكون أفضل لو أنهم خصصوا بعض الوقت لمشكلات السوق الأخيرة المتعلقة بالتقييمات والسيولة”.

** اقرأ أيضًا** | الحكومة تثبت أسعار الفائدة على PPF وNSC دون تغيير: إليك مقدار ما ستحصل عليه

قال جون تومي، الرئيس التنفيذي لشركة هاربورفيست للاستثمار في الأسهم الخاصة، والتي تبلغ قيمتها 147 مليار دولار، لرويترز إن القاعدة الجديدة تترجم إلى ممارسات سليمة أساسية.

“المسألة برمتها تتعلق بالأمر: هل اتبعت العملية الصحيحة؟ هل لديك المعلومات الصحيحة؟ هل اتخذت القرار مع وضع مصالح الأفراد في المقام الأول؟”

(مع مدخلات من رويترز)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129