فوق تريليون درجة! تباين بين التجزئة والخدمات المصرفية للشركات في بنك تشونغتشينغ، كيف ستسير الأمور لاحقًا؟

يذكر أن بنك تشونغتشينغ، الذي تجاوز للتو حجم أصوله حاجز 1 تريليون يوان (ليصل إلى 1.034 تريليون يوان)، حقق في تقريره السنوي لعام 2025 العديد من اختراقات بارزة في المؤشرات التشغيلية رغم تحديات السوق.

نمت الأصول مقارنة بالعام السابق بنسبة 20.67%، وباتساع كبير لدرجة أنه يتصدر ضمن مقدمي التقارير السنوية الحالية بين أقرانه.

كما أن معدلات نمو كلّ من إيرادات التشغيل (10.34k يوان) وصافي الربح العائد للمساهمين (15.11B يوان) مقارنة بالعام السابق تجاوزت 10%، حيث وصلت إلى 10.48% و10.49% على التوالي؛ وهذا التوسع أيضًا يتقدم ضمن أقرانه، إضافةً إلى أنه بالمقارنة مع أدائه السابق، فإنه شهد للمرة الأولى منذ ما يقرب من ست سنوات تحقيق نمو مزدوج للجانبين: الإيرادات والربح الصافي.

ومن الجدير بالذكر أن الصناعة عمومًا شهدت تضييقًا في اتجاه انخفاض هامش الفائدة الصافي بل وظهور استقرار، إلا أن بنك تشونغتشينغ اتخذ خطوة أبعد؛ إذ لم يقتصر الأمر على التوقف عن الانخفاض، بل عاد الهامش للارتفاع عكس التيار بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 1.39%.

لكن هيكل قروض بنك تشونغتشينغ، وإذا جاز التعبير، فربما يكون توصيفه بـ“اختلال التوازن” مناسبًا كذلك—حيث إن الفارق بين نسبة قروض التجزئة وقروض الشركات كبير جدًا، ويمكن وصفه بـ“انقسام 80/20”. كيف يمكن تعزيز أعمال التجزئة هو مسألة يتعين على البنك مواصلة التفكير فيها.

يرسّخ وجوده محليًا، لكن هيكل القروض “مختل”

في عام 2025، بلغ بنك تشونغتشينغ إجمالي الأصول والودائع والقروض على التوالي 5.65B يوان و565.7B يوان و531.29B يوان، بزيادة مقارنة بنهاية العام السابق قدرها 20.67% و19.32% و20.58% على التوالي.

وانطلاقًا من تموضعه الأصلي كمصرف تجاري حضري يخدم الاقتصاد المحلي، يستفيد بنك تشونغتشينغ بلا شك من تطوير الاقتصاد الإقليمي ويقوم كذلك بدعم هذا التطور، وهو ما يتضح من اختراقات عديدة في المؤشرات الرئيسية الواردة في التقرير السنوي.

أولًا، ركز بنك تشونغتشينغ العام الماضي بشكل وثيق على بناء منظومة صناعية حديثة، وزاد من توجيه التمويل إلى مجالات رئيسية مثل التصنيع المتقدم والابتكار التكنولوجي؛ إذ زادت أرصدة القروض في قطاع التصنيع، وكذلك القروض متوسطة/طويلة الأجل ضمنه، بأكثر من 20% و30% على التوالي، كما ارتفع رصيد القروض الخاصة بالتكنولوجيا بنسبة 60%، وحققت القروض الخضراء والشاملة زيادات بنسبة رقمين؛ واستمرت الزيادة في كلٍّ من الودائع والقروض لعامين متتاليين في الحفاظ على المركز الأول بين نظرائه في جميع أنحاء المدينة.

ثانيًا، قام بنك تشونغتشينغ بإنجاز ربط “فرق متخصصة” مع الاستراتيجيات الوطنية، وخدم بناء “المدينتين” تشينغدو/تشونغتشينغ “وتوأم المدن”، وكذلك “الممر الغربي البري-البحري الجديد”، حيث ارتفع رصيد التمويل لهذه المشاريع المقترنة ببناء “الممر” بنسبة 27% و86% على أساس سنوي، ودعم بناء نحو 150 مشروعًا رئيسيًا. كما قام بتعميق مشروع “ذكي يعين/يميل السلسلة وييسر” (智融惠畅) للمساعدة في بناء مركز مالي في غرب الصين؛ وقفزت مؤشرات: حصة الاكتتاب في سندات الشركات غير المالية، ونسبتها، وعدد الصفقات، لتتبوأ المركز الأول على مستوى منطقة تشونغتشينغ، وتتصدر أيضًا بين المؤسسات المالية القانونية في غرب الصين.

ومن الواضح أن بنك تشونغتشينغ، بوصفه القوة المالية الرئيسية على أرض تشونغتشينغ، كان يستجيب بنشاط من زاوية استراتيجية، مع ميل أكبر لتوجيه الموارد نحو دعم الاقتصاد الحقيقي الإقليمي.

وبدرجة ما، أدى ذلك إلى خلق “اختلال في” هيكل أصول بنك تشونغتشينغ. ومن خلال تحليل جانب الأصول، نجد أن إجمالي قروض العملاء البالغ 531.29B يوان يتوزع على قروض الشركات بإجمالي 409.87B يوان، وبنسبة تصل إلى 77.15%؛ بينما يبلغ إجمالي قروض التجزئة 96.7B يوان بنسبة 18.2% فقط. وبعبارة تقريبية، يمكن وصف هيكل قروض بنك تشونغتشينغ بانقسام التجزئة مقابل قروض الشركات بنسبة “80/20”.

بعد مراجعة المؤشرات الثابتة، ننتقل إلى الاتجاهات الديناميكية. فقد انخفضت أرصدة قروض التجزئة لدى بنك تشونغتشينغ من 976.18 مليار يوان في نهاية 2024 إلى 97.62B يوان في نهاية العام الماضي، بنسبة انخفاض 0.94%؛ بينما ارتفعت قروض الشركات من 96.7B يوان إلى 313B يوان بعد زيادة قدرها 96.86B يوان، أي بنسبة زيادة 30.95%. وفي الوقت الذي سجلت فيه أحجام قروض الشركات لدى البنك وزياداتها ومعدلات نموها أعلى مستوياتها التاريخية، إلا أن رصيد قروض التجزئة لدى بنك تشونغتشينغ استمر في الانكماش.

صحيح أن توجيه الائتمان لشريحة الشركات لدى بنك تشونغتشينغ يتمتع دون شك بجودة وصلابة: إذ ارتفعت أرصدة قروض التصنيع والقروض متوسطة/طويلة الأجل بأكثر من 20% و30% على التوالي، كما سجلت الزيادة في قروض التصنيع ونسبتها أعلى مستوى منذ خمس سنوات تقريبًا؛ وارتفع رصيد قروض الشركات التقنية وقِوام التمويل الأخضر بنسبة 60% و40% على التوالي، كما أصدر أيضًا أول سندات في المنطقة الغربية من نوعها لموضوع الابتكار المالي لتكنولوجيا البنوك. وهذه كلها تُظهر أن الأعمال الموجهة نحو النمو العالي تتركز لدى البنك على “قوة إنتاجية جديدة”.

لذلك، ينبغي على البنك أن يفكر في المسألة التالية: ليس المطلوب عمدًا إبطاء قروض الشركات، بل كيفية رفع بفعالية حجم التمويل الموجه لقطاع التجزئة ونسبته، وبناء هيكل أصول أكثر توازنًا وأكثر متانة، وهو ما بالطبع يختبر حكمه إداره.

استحواذ/زيادة مهمة من مساهمين من أصول حكومية

أظهرت مؤخرًا شركة بنك تشونغتشينغ، في إعلان قرار الاجتماع الثاني والعشرين للمجلس السابع للأعمال، أن شركة مجموعة تشونغتشينغ للطرق السريعة المحدودة (ويشار إليها فيما بعد بـ“مجموعة تشونغتشينغ للطرق السريعة”) قامت في 24 مارس، عبر تحويل السندات القابلة للتحويل، بزيادة امتلاكها لبنك تشونغتشينغ بما يقارب 1.512 مليار سهم من أسهم الفئة A. وبالاستناد إلى مساهميها المتحالفين في نفس الاتجاه، بلغ إجمالي ما تمتلكه 151.2M سهم من أسهم الفئة A، لتصل نسبة ملكيتها المجمعة إلى 4.99%.

تواصلت عملية التحويل لسندات قابلة للتحويل بقيمة 13.0 مليار يوان التي أصدرها بنك تشونغتشينغ في عام 2022 بثبات، وخلال هذه الجولة حصلت مجموعة تشونغتشينغ للطرق السريعة عبر التحويل على زيادة قدرها 181.1M سهم من أسهم الفئة A، ما يعكس الثقة الراسخة لدى هذا المساهم الحكومي الكبير. وتشير تحليلات إلى أنه، وبحسب القياسات الثابتة باستخدام بيانات التقرير السنوي، فإنه بعد تحويل كامل السندات القابلة للتحويل، سترتفع نسبة كفاية رأس المال الأساسي المستوى الأول بشكل ملحوظ، ما يخفف ضغط رأس المال بشكل فعال.

ومن زاوية جودة الأصول، يحافظ بنك تشونغتشينغ على جودة أصول مستقرة. فبلغت نسبة القروض غير العاملة في 2025 مستوى 1.14%، بانخفاض قدره 0.11 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق؛ وبلغت نسبة تغطية المخصصات 245.58%.

أي أن بنك تشونغتشينغ، بين كبار مساهميه العشرة، استُبدل المساهم السابق رقم 9: شركة تشونغتشينغ لوجياو (نسبة الملكية 4.93%)، بمساهم تشونغتشينغ للطرق السريعة (نسبة الملكية 4.99%). ووفقًا للتقرير السنوي لعام 2025، يمتلك كل من مجموعة تشونغتشينغ يوفي للتشغيل الرأسمالي ومساهميها المتحالفين معها إجمالي 7.59 مليار سهم، أي ما يعادل 21.84% من إجمالي أسهم البنك، ليصبحوا أكبر مساهم في البنك.

التدقيق: غاو يوان