تبلغ القيمة الإجمالية لمنتجات إدارة الأصول التابعة لـ15 شركة تابعة لإدارة الثروات تابعة للبنوك الكبيرة والمتوسطة، أكثر من 25 تريليون يوان

السيد لي بينغ، المراسل من صحيفة “الـمراقب العام” شيوي يوي

حتى تاريخ صدور هذه المادة الصحفية، تم الكشف عن التقارير السنوية لعام 2025 لجميع شركات إدارة الثروات (شركات إدارة الثروات المصرفية) التابعة لـ6 بنوك مملوكة للدولة وبـ9 بنوك مساهمة (من شركات البنوك المشتركة المدرجة في A-share). كما ظهرت كذلك نتائجها السنوية. وبحلول نهاية عام 2025، بلغ إجمالي حجم منتجات الشركات الـ15 لإدارة الثروات التابعة لهذه البنوك أكثر من 25 تريليون يوان، وهو ما يمثل نحو 77% من إجمالي أحجام إدارة الثروات في السوق بأكملها.

يرى خبراء أجرتهم المقابلة أن صناعة إدارة الثروات المصرفية في الوقت الحالي تُظهر نمطاً يتمثل في “تركيز لدى القادة، وتدرج واضح في المراتب، وتعايش متعدد”. ومع تطور إدارة الثروات المصرفية في اتجاه التخصص والتميّز، فإن المؤسسات التي تمتلك قدرات قوية في البحث والاستثمار، وقدرات ابتكار المنتجات، وقدرات خدمة العملاء، ستحصل على حصة أكبر من السوق.

تستمر ميزة المؤسسات الرائدة في الظهور بشكل متواصل

وبحسب الإحصاءات، وبحلول نهاية 2025، شهدت شركات إدارة الثروات المصرفية التي يتجاوز رصيد منتجات إدارة الثروات لديها أو تلك التي تديرها 2 تريليون يوان توسعاً، إذ ارتفع عدد أعضاء فئة 2 تريليون يوان إلى 5 شركات؛ لتشكل معاً “الصف الأول” في القطاع. وبحسب ترتيب رصيد منتجات إدارة الثروات التي يتم الاحتفاظ بها أو تلك التي يتم إدارتها من الأعلى إلى الأدنى، فهذه هي: شركة تشاو شنغ لإدارة الثروات، وشركة شينغ يين لإدارة الثروات، وشركة تسين يين لإدارة الثروات، وشركة نونغ يين لإدارة الثروات، وشركة آي جيه بي لإدارة الثروات. ومن بينها، تعد كل من شركة نونغ يين لإدارة الثروات وشركة آي جيه بي لإدارة الثروات عضواً جديداً في عام 2025.

وبشكل أكثر تحديداً، تتجلى باستمرار ميزة المؤسسات الرائدة. تحتل شركة تشاو شنغ لإدارة الثروات المرتبة الأولى بثبات من خلال رصيد منتجاتها لإدارة الثروات البالغ 2.64 تريليون يوان، مع نمو سنوي قدره 6.88%. تليها مباشرة شركات شينغ يين لإدارة الثروات، وتسنغ يين لإدارة الثروات، حيث بلغ حجمها المدار 2.43 تريليون يوان و2.30 تريليون يوان على التوالي، بزيادة مقارنة بنهاية 2024 بلغت 11.64% و15.23% على الترتيب.

وتُظهر شركة نونغ يين لإدارة الثروات وشركة آي جيه بي لإدارة الثروات أداءً لافتاً، إذ بلغ حجم إدارتهما 2.15 تريليون يوان و2.09 تريليون يوان على التوالي، بزيادة مقارنة بنهاية 2024 بلغت 9.23% و6.62% على الترتيب. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز حجم الإدارة لدى بنك بنك تشونغ يين لإدارة الثروات وبنك غوانغ دا لإدارة الثروات وشركة جياو يين لإدارة الثروات وشركة جيان يين لإدارة الثروات عتبة 1.5 تريليون يوان، حيث بلغ 1.96 تريليون يوان و1.95 تريليون يوان و1.75 تريليون يوان و1.74 تريليون يوان على الترتيب.

ومما يستحق الانتباه أن وتيرة نمو حجم إدارة بعض شركات إدارة الثروات لدى البنوك بارزة بشكل خاص. وبحلول نهاية 2025، حققت شركة غوانغ دا لإدارة الثروات وشركة يو بينغ لإدارة الثروات وشركة مين شنغ لإدارة الثروات وشركة تشونغ بو لإدارة الثروات وشركة هوا شيا لإدارة الثروات جميعاً نمواً ذا رقمين مقارنة بنهاية 2024 في حجم إدارتها.

قال شي شي يان، الباحث المتخصص في بنك سو شانغ، لمراسل “مجلّة/صحيفة الأيام للأوراق المالية” إن شركات إدارة الثروات لدى البنوك قد أظهرت بالفعل سمات واضحة للتقسيم إلى مراتب. وما يزال تأثير القادة يعزز بشكل مستمر، كما تواصل درجة تركّز الصناعة الارتفاع بثبات.

التركيز على زيادة عائدات إدارة الثروات

وبالانسجام مع نمو الحجم، تتمايز كذلك نتائج ربحية شركات إدارة الثروات لدى البنوك بشكل واضح، إذ تتشكل علاقة ارتباط إيجابية بين مستوى الربحية وتطور الحجم.

من حيث مستوى الربحية، يوجد 6 مؤسسات حققت أرباحاً صافية تتجاوز 2.0 مليار يوان. وفي هذا السياق، تتصدر شركة نونغ يين لإدارة الثروات المشهد بشكل لافت، حيث بلغ صافي الربح 3.754 مليار يوان، مع نمو سنوي قدره 91.92%، لتحتل المركز الأول، بينما تفوقت وتيرة نمو الأرباح بشكل كبير على أقرانها. وتأتي بعد ذلك شركة تشاو شنغ لإدارة الثروات، وشركة تسين يين لإدارة الثروات، وشركة شينغ يين لإدارة الثروات، وشركة بنك تشونغ يين لإدارة الثروات، وشركة غوانغ دا لإدارة الثروات، حيث بلغ صافي الربح على التوالي 2.726 مليار يوان و2.664 مليار يوان و2.586 مليار يوان و2.499 مليار يوان و2.336 مليار يوان.

وبالإضافة إلى المؤسسات الرائدة، فإن شركات إدارة الثروات التابعة للبنوك التي تم الإعلان عن بيانات أرباحها حتى الآن تظهر كذلك أداءً مستقراً. وضمن ذلك، تجاوز صافي الربح لدى شركة يو بينغ لإدارة الثروات وشركة آي جيه بي لإدارة الثروات وشركة جياو يين لإدارة الثروات وشركة جيان يين لإدارة الثروات 1.5 مليار يوان، إذ بلغ 1.641 مليار يوان و1.637 مليار يوان و1.571 مليار يوان و1.559 مليار يوان على التوالي.

ومع نمو الأرباح بشكل مستمر، تسرّع شركات إدارة الثروات لدى البنوك في الابتكار حول توجيهات السياسة ومتطلبات السوق، ودفعت أموال إدارة الثروات إلى الاقتصاد الحقيقي.

على سبيل المثال، وبحلول نهاية عام 2025، بلغ رصيد أعمال شركة تشاو شنغ لإدارة الثروات المتمثلة في استثمارات إدارة الثروات التي تدعم الاقتصاد الحقيقي 2.02 تريليون يوان. وفي عام 2025، بلغ إجمالي استثمارات أموال شركة يو بينغ لإدارة الثروات في مجال التمويل الأخضر 34.807 مليار يوان، لتشمل مجالات مثل الطاقة النظيفة والنقل النظيف والتصنيع الأخضر وغيرها.

وعلى مستوى المنتجات، تواصل شركات إدارة الثروات إثراء وتوسيع منظومات المنتجات المتنوعة. ومن خلال الاستفادة من منتجات “الدخل الثابت+”، تسارع في تعزيز قدرة استثمار الأصول ذات حقوق الملكية (الأسهم/المراكز المرتبطة بحقوق الملكية)، عبر استثمار محافظ متعدد الأصول واستراتيجيات متعددة، بما يساهم فعلياً في زيادة عائدات إدارة الثروات.

على سبيل المثال، في عام 2025، شاركت شركة آي جيه بي لإدارة الثروات في استثمارات تفوق 30 مرة في منتجات/أنواع جديدة مثل الاكتتابات الأولية لـ IPO في بورصة هونغ كونغ وطرح صناديق REITs العامة مع الاكتتاب. وفي عام 2025، طورت شركة نونغ يين لإدارة الثروات بقوة استراتيجيات مثل “هبات/عائدات الأرباح” (Redlies)، و"أفضل فائدة" (Youxiang)، و"متعدد التخصيص لـ Youxiang Heng" وغيرها من منتجات “الدخل الثابت+”. وبحلول نهاية عام 2025، بلغ حجم المنتجات “الدخل الثابت+” القائمة 578.5 مليار يوان.

ومن بين ذلك، تسارعت خطط العديد من المؤسسات في مجالي ESG والتمويل الأخضر لإدارة الثروات. على سبيل المثال، وبحلول نهاية 2025، بلغ رصيد استثمارات شركة بينغآن لإدارة الثروات في مجال التمويل الأخضر أكثر من 27 مليار يوان؛ كما بلغ إجمالي رصيد منتجات موضوعات ESG الخضراء لدى شركة جياو يين لإدارة الثروات 15.7 مليار يوان.

قال ليو في بنغ، باحث في بنك البريد الصيني للتوفير، إنه من منظور المنتجات، ستعمل شركات إدارة الثروات لدى البنوك مستقبلاً على بناء قدرات تنافسية متميزة. والأول هو زيادة توفير منتجات مفتوحة وأقصر آجال لرفع جاذبية السيولة؛ والثاني هو تحسين استراتيجية “الدخل الثابت+” للتحكم في مراكز حقوق الملكية وتقلباتها وتحديد سمات المخاطر والعائد؛ والثالث هو تعزيز تثقيف المستثمرين والإفصاح الشفاف عن تشغيل المنتجات والمخاطر؛ والرابع هو استكشاف منتجات متميزة مثل تلك المرتبطة بمؤشرات محددة أو الاستثمار في موضوعات معينة لتلبية احتياجات الأسواق الفرعية.

كمّ هائل من المعلومات وتفسير دقيق، كل شيء متاح عبر تطبيق Sina Finance