شركة يوغوانغ للذهب والرصاص تخطط لزيادة رأس المال بمبلغ لا يتجاوز 1.84B يوان لاستكشاف مسارات جديدة للتطوير

（المصدر: قسم تحرير القيمة للطاقة）

في مساء 3 أبريل، أعلنت شركة Yuguang Jinyan رسميًا عن الكشف عن خطة طرح أسهم إضافية (التخصيص غير العام) الجديدة. بعد دراسة مجلس الإدارة واعتماده، تعتزم الشركة جمع أموال بإجمالي لا يتجاوز 1.84B يوان عبر إصدار أسهم غير مُعلنة للجمهور (إصدار أسهم مخصصة)، وستُستخدم جميع الأموال في التصنيع الذكي للمواد الثمينة والنادرة المتقدمة، والارتقاء بالتحول الرقمي والرقمنة، وإعادة موارد مياه الصرف، بالإضافة إلى استكمال رأس المال العامل.

وفقًا للإعلان، فإن جهات الإصدار في هذه الجولة من الطرح الإضافي تشمل - من بينها المساهم المسيطر في الشركة، شركة مجموعة يوجوانغ خنان المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ “مجموعة يوجوانغ”) - ما لا يزيد عن 35 مستثمرًا محددًا مؤهلًا. من حيث حجم الإصدار، يُقترح إصدار ما لا يزيد عن 363 مليون سهم، بما لا يتجاوز 30% من إجمالي رأس مال الشركة قبل الإصدار. وسيتم تحديد العدد الدقيق للأسهم المصدرة وفقًا لسعر الإصدار النهائي. من ناحية آلية التسعير، فإن تاريخ تحديد سعر الإصدار في هذه الجولة هو أول يوم من فترة الإصدار. ويكون سعر الإصدار غير أقل من 80% من متوسط سعر تداول سهم الشركة خلال آخر 20 يوم تداولًا سابقًا لتاريخ تحديد سعر الإصدار. وسيتم تحديد سعر الإصدار النهائي من قبل مجلس إدارة الشركة بالتنسيق مع تصريح تفويض من اجتماع المساهمين، وبالاستناد إلى ظروف عروض الاكتتاب المقدمة بالتنسيق مع المُصدر/المنفذ الرئيسي المُكتتب (المنظم الرئيسي).

بصفته مساهمًا مسيطرًا في الشركة، قدمت مجموعة يوجوانغ التزامًا واضحًا بالشراء في هذا الطرح الإضافي: لن تشارك في عملية المنافسة على تسعير الإصدار في السوق، ولكنها ستقوم بالشراء بسعر مماثل لسعر الاكتتاب الذي يتم به مع بقية المستثمرين الآخرين وفقًا لنتائج التسعير النهائي. وفي حال لم يتمكن هذا الإصدار من توليد سعر إصدار عبر أسلوب المنافسة، فسيتم الشراء بسعر الحد الأدنى للإصدار في هذه الجولة. وفي الوقت نفسه، تلتزم مجموعة يوجوانغ بأن يكون مبلغ الاكتتاب لا يقل عن 200 مليون يوان، وأن لا يتجاوز إجمالي عدد الأسهم المكتتبة 30% من إجمالي الأسهم في هذا الإصدار. بالإضافة إلى ذلك، فإنه لا يجوز تحويل الأسهم المكتتبة من قبل مجموعة يوجوانغ خلال فترة 18 شهرًا اعتبارًا من تاريخ انتهاء الإصدار، وتكون فترة تقييد تداول الأسهم المكتتبة من قبل المستثمرين الآخرين 6 أشهر.

تُظهر البيانات في الإعلان أنه بعد خصم رسوم الإصدار، ستتجه جميع الأموال المجمعة إلى أربعة مجالات رئيسية، وتوزيعها على النحو التالي:

أولًا، مشروع التصنيع للمواد الثمينة والنادرة المتقدمة، ويُخطط لتخصيص 1.16B يوان من التمويل المجمّع، أي ما يمثل 63.08% من إجمالي الأموال المجمّعة في هذه الجولة. يبلغ إجمالي استثمار هذا المشروع 2.41B يوان. وسيعتمد هذا المشروع “تقنية الجيل الجديد لاستخلاص المواد الثمينة والنادرة بكفاءة وخضرة” التي حصلت على “جائزة التقدم العلمي والتكنولوجي الوطنية من الدرجة الثانية” بدلًا من عمليات الصهر/الاستخلاص التقليدية للمواد الثمينة والنادرة واستردادها. كما سيقوم المشروع باسترداد المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة والتيلوريوم والبلاديوم والقصدير، مع تطوير وتصنيع محفزات ومركبات للمعادن الثمينة.

ثانيًا، مشروع الترقيات والتحسينات الرقمية للرقمنة، ويُخطط لتخصيص 50 مليون يوان من التمويل المجمّع، ويُستخدم بشكل رئيسي في بناء شبكات الإنترنت الصناعية، والمصانع الذكية، وأنظمة المكاتب الرقمية، بهدف رفع مستوى الأتمتة في الإنتاج وتحسين كفاءة التشغيل. ويبلغ إجمالي استثمار هذا المشروع 54.51 مليون يوان.

ثالثًا، مشروع إعادة موارد مياه الصرف، ويُخطط لتخصيص 79 مليون يوان من التمويل المجمّع، مع التركيز على دفع المعالجة المتقدمة لمياه الصرف الناتجة عن أعمال الصهر وإعادة استخدامها والترقية إلى تشغيل بانعدام التصريف (zero discharge)، بما يتماشى مع التوجهات السياسية لرفع مستوى حماية البيئة في التصنيع التي تتبناها الدولة. ويبلغ إجمالي استثمار هذا المشروع 89.36 مليون يوان.

رابعًا، استكمال رأس المال العامل، ويُخطط لتخصيص 550 مليون يوان من التمويل المجمّع، أي ما يمثل 29.90%. وحتى 30 سبتمبر 2025، تبلغ نسبة الأصول إلى الخصوم في الشركة وفقًا لبيانات القوائم المدمجة 73.83%. بعد جمع الأموال عبر هذا الطرح الإضافي، يمكن خفض نسبة الأصول إلى الخصوم لدى الشركة بشكل أكبر، والتخفيف بفعالية من مخاطر سداد الديون.

تذكر الشركة أنه قبل وصول الأموال المجمعة إلى الحسابات، سيتم - وفقًا للظروف الفعلية لخطط تنفيذ كل مشروع - القيام بالاستثمار المسبق من التمويل الذاتي أولًا، ثم يتم تنفيذ عملية الاستبدال وفقًا للإجراءات النظامية بعد وصول الأموال المجمعة. وإذا تبين أن صافي الأموال المجمعة الفعلي أقل من مبلغ الاستثمار المخطط، فسيتم تعديل ترتيبات الاستثمار وفقًا لدرجة الأهمية والخطورة/الضرورة بين المشاريع، وسيتم حل الجزء الناقص من خلال التمويل الذاتي للشركة.

تشير البيانات المتاحة علنًا إلى أن شركة Yuguang Jinyan تأسست في يناير 2000، وتم إدراجها في 7 يوليو 2002 في بورصة شنغهاي للأوراق المالية. وهي واحدة من أقدم الشركات العاملة في مجال صهر المعادن غير الحديدية التي تحققت لها عملية الإدراج، ويقع تحت سيطرة الشركة الفعلية جهاز الإشراف على إدارة الأصول المملوكة للدولة في منطقة جييوانغ يوانغ لتكامل الإنتاج مع المدينة.

تتولى Yuguang Jinyan بشكل أساسي أعمال صهر الرصاص والزنك والنحاس والمعادن الثمينة. وباعتبارها شركة عمود فقري في صناعة صهر المعادن غير الحديدية في الصين، فإنها تحتل مكانة مهمة في القطاع. وهي أكبر شركة في العالم في مجال صهر الرصاص، وأكبر شركة في العالم لإنتاج الفضة، وقد تبوأت لسنوات عديدة موقعًا ضمن قائمة أفضل 500 شركة في الصين. وفي عام 2025، وبالترتيب رقم 283، ظلت ضمن المراكز الأولى بين شركات مقاطعة خنان: المركز السابع ضمن “مائة شركة” للمقاطعة، والمركز الثالث ضمن “مائة شركة تصنيع” للمقاطعة. وتأتي الطاقة الإنتاجية للمنتجات الأساسية في مقدمة القطاع، حيث تبلغ طاقة إنتاج الرصاص السنوية 900 ألف طن، والزنك 500 ألف طن، والنحاس 250 ألف طن، والإنتاج السنوي من الذهب 20000 كيلوجرام، والفضة 3000 طن، وطاقة إنتاج حمض الكبريتيك السنوية 800 ألف طن. وقد تم تسجيل المنتجات الرئيسية “سبيكة الرصاص ماركة Yuguang” و”سبيكة الفضة” لدى بورصة المعادن في لندن (LME) ولدى جمعية المعادن الثمينة في لندن (LBMA)، ما منحها اعترافًا من السوق العالمية. ومن ناحية الأداء، تحافظ الشركة على أداء مستقر؛ ففي عام 2024 حققت إجمالي إيرادات تشغيل قدرها 900k يوان، وصافي ربح قدره 807 ملايين يوان. وخلال أول ثلاثة أرباع من عام 2025، بلغ إجمالي إيرادات التشغيل 500k يوان، وصافي ربح 620 مليون يوان. وبشكل عام، كانت عمليات التشغيل منظمة وتتمتع بقدرة تنافسية قوية في القطاع.

وفي بيانها اليوم، أشارت Yuguang Jinyan إلى أنه بعد إتمام هذا الطرح الإضافي، يمكن تخفيف ضغط احتياجات التمويل الذي تواجهه الشركة بسبب التطور السريع لأعمالها بشكل فعّال، وتوفير ضمانات تمويل لتطوير أعمال الشركة وخططها الاستراتيجية. بالإضافة إلى ذلك، بعد إتمام الطرح الإضافي، ستنخفض نسبة الأصول إلى الخصوم في الشركة بشكل متناسب، وسيتم تحسين هيكل أصول الشركة، ما يساعد على تعزيز قدرة الشركة على سداد الديون وخفض المخاطر المالية. ومع التنفيذ السلس لمشاريع الاستثمار الموجه (المشار إليها في هذا الطرح) واستخدام الأموال المجمعة بفعالية، فإن إطلاق منافع المشروع تدريجيًا سيعزز حجم عمليات الشركة وكفاءتها الاقتصادية، وبالتالي سيمنح شركة المساهمين عوائد استثمار أفضل ويُسهم في تعزيز التطور الصحي للشركة.

انتهى

كمّ هائل من المعلومات، وتفسير دقيق، كل شيء متاح على تطبيق Sina Finance