مؤخرًا اكتشفت أن العديد من المبتدئين لا يفهمون مفهوم التحوط بشكل واضح، في الواقع هو أداة إدارة مخاطر عملية جدًا، ويستحق التفكير الجيد فيه.

التحوط ببساطة هو إجراء معاملات عكسية لتعويض الخسائر المحتملة، وقد تم استخدامه منذ زمن في الأسواق المالية التقليدية، وهو مهم أيضًا في سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال المبسط، إذا كنت تمتلك بيتكوين وتخشى أن ينخفض السعر، بدلاً من الانتظار، يمكنك إجراء عملية تحوط مسبقة لحماية رأس مالك.

الكثيرون يخلطون بين التحوط والبيع على المكشوف، لكنهما في الواقع شيئان مختلفان. البيع على المكشوف هو مجرد مضاربة، حيث تراهن على انخفاض السعر لتحقيق ربح من الفرق. أما التحوط فهو يهدف إلى تقليل المخاطر وليس لتحقيق أرباح. البيع على المكشوف يمكن أن يكون أحد أدوات التحوط، لكن أدوات التحوط في حقيبتك أكثر تنوعًا بكثير.

في العمليات الفعلية، هناك عدة طرق شائعة للتحوط. التحوط عبر العقود الآجلة هو الأكثر مباشرة — إذا كنت تمتلك بيتكوين فعلي، يمكنك بيع عقد مستقبلي مقابل ذلك، بحيث إذا انخفض السعر، تعويض الأرباح من العقود الآجلة الخسائر. التحوط عبر الخيارات أكثر مرونة، بشراء خيار بيع (Put) كأنه تأمين على أصولك، وعندما ينخفض السعر، يمكنك الحصول على تعويض. وهناك طريقة بسيطة وقاسية وهي الجمع بين مراكز الشراء والبيع، مثل شراء بيتكوين وبيع إيثريوم في نفس الوقت، بحيث إذا تحرك السوق في أي اتجاه، يمكن أن يعوض أحدهما الآخر. كما يمكنك تجربة التحوط بين العملات الرقمية، بتحويل جزء من بيتكوين إلى عملات مشفرة أخرى لتنويع المخاطر.

لتحقيق تحوط فعال، يجب أولاً تقييم مستوى المخاطر في محفظتك الحالية. فكر في تقلبات السوق وقدرتك على تحمل المخاطر، وحدد نسبة التحوط، وغالبًا يُنصح بتحوط بين 50% و100%. ثم اختر أدوات التحوط الأنسب لحالتك، فكل أداة لها مميزات وعيوب، ويجب أن تختار بناءً على محفظتك وظروف السوق.

عند تنفيذ عمليات التحوط، الأهم هو عدم الانجراف وراء العواطف، والالتزام الصارم بالخطة. لكن هناك نقطة مهمة غالبًا ما تُغفل — التحوط ليس عملية لمرة واحدة، فالسوق يتغير، ويجب أن تتغير استراتيجيتك أيضًا. راقب أداء مراكز التحوط بانتظام، وقم بتحسينها وفقًا لتغيرات السوق، لضمان أن يظل تأثير التحوط فعالًا دائمًا.

بصراحة، المستثمرون الذين يستخدمون التحوط غالبًا ما يكونون أكثر راحة أثناء تقلبات السوق. إذا لم تجرب بعد، يمكنك أن تبدأ بمبالغ صغيرة لتجربة استراتيجيات التحوط المختلفة، وتجد الطريقة الأنسب لك. يوجد على Gate العديد من أدوات التحوط والعقود، يمكنك أن تجربها بنفسك.