ارتداد الذهب، لكن نموذج المثلث الصاعد يشير إلى مخاطر هبوطية

يواصل الذهب الارتداد يوم الخميس، مستعيدًا معظم خسائره السابقة بعد أن تدخل المشترون للدفاع عن مستوى 4,600 دولار. كما أن ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة يقدمان دعمًا إضافيًا. في الوقت الحالي، يتم تداول XAU/USD قرب 4,645 دولارًا، وهو ارتداد من أدنى مستوى عند 4,554 دولارًا الذي تم تسجيله خلال الجلسة الأوروبية. يظل المعدن حساسًا للتطورات في الشرق الأوسط.

تحسنت شهية المخاطرة بعد تقارير تفيد بأن إيران وعُمان تتعاونان لإدارة الشحن عبر مضيق هرمز. قال نائب وزير الخارجية الإيراني لوكالة Tasnim إن البلدين يعملان على بروتوكول مشترك للحفاظ على سلامة حركة الملاحة البحرية بمجرد أن يهدأ الصراع. وفي وقت سابق، كان الذهب قد انخفض بنسبة وصلت إلى 4% بعد خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، حيث أشار إلى استمرار العمليات العسكرية. وقال ترامب إن الولايات المتحدة قريبة من إكمال أهدافها العسكرية وحذر من ضربات قوية خلال الأسابيع القليلة المقبلة، قائلًا إن واشنطن ستعمل على “إعادتهم إلى عصور ما قبل التاريخ”. كما ذكر أن المفاوضات ما زالت مستمرة، مضيفًا: “لدينا جميع الأوراق؛ لديهم لا شيء”.

تثير هذه التصريحات مخاوف من استمرار الصراع وما يرافقه من اضطرابات مستمرة في شحنات الطاقة عبر مضيق هرمز، وهو ما يبقي أسعار النفط مرتفعة. أما توقعات أسعار الفائدة فتظل تحديًا للذهب. فارتفاع التضخم والمخاطر الاقتصادية المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة يدفعان البنوك المركزية، وخاصة Federal Reserve، إلى تبني موقف أكثر تشددًا. وهذا يجعل الذهب أقل جاذبية كملاذ آمن، لأن ارتفاع الفوائد يزيد تكلفة الاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا. كما أن فكرة أن الفوائد ستظل مرتفعة لفترة أطول قد أثقلت كاهل الذهب منذ بدء صراع الشرق الأوسط.

تُظهر أداة CME FedWatch Tool أن الأسواق تتوقع الآن أن يواصل Federal Reserve تثبيت الفائدة ضمن نطاق 3.50%–3.75% هذا العام، بدلًا من خفضها كما كان متوقعًا سابقًا. أبدى مسؤولو Federal Reserve هذا الأسبوع حذرًا، مشيرين إلى عدم وجود استعجال لتغيير الفائدة رغم مخاوف التضخم الناجمة عن أسعار الطاقة. وقال St. Louis Fed President Alberto Musalem يوم الأربعاء إن السياسة الحالية “متموضعة بشكل جيد” وينبغي أن تظل دون تغيير لبعض الوقت. وأشار كذلك إلى أن المخاطر المتعلقة بالتضخم والتوظيف تبدو مائلة إلى الانخفاض، ووصف التوقعات الاقتصادية بأنها “غير مؤكدة للغاية”.

وقال Kansas City Fed President Jeffrey Schmid يوم الثلاثاء إن على Federal Reserve “اتباع إجراءات السياسة لتأكيد توقعات مستقرة للتضخم على المدى المتوسط والطويل”. كما أعرب عن شكه في أن التضخم الناتج عن ارتفاع أسعار النفط سيظل قصير الأمد. وبالنظر إلى الذهب على مخطط 4 ساعات، فإن السعر يقارب 4,647 دولارًا، وهو يشكل مثلثًا صاعدًا بعد هبوط حاد. يبدو هذا النمط أقرب إلى ارتداد منه إلى انعكاس كامل للاتجاه. حركة السعر هي في الأساس هبوط ثم توقف، ثم صعود بطيء. إنه يحافظ على خط اتجاه صاعد، لكن الزخم يضعف.

أهم مستويات يجب مراقبتها هي المقاومة قرب 4,800–4,830، ومنطقة رد الفعل السعرية الحالية عند 4,580–4,620، والدعم بين 4,500–4,420، ومنطقة دعم رئيسية قرب 4,180. وقد واجه السعر بالفعل رفضًا قرب الحد العلوي للمثلث. يتم تسطيح مؤشر MACD، وهو ما يدل على تراجع الزخم. غالبًا ما تنكسر المثلثات الصاعدة مثل هذا إلى الأسفل بدلًا من أن ترتفع.

ومن الجانب الهبوطي، إذا ظل الذهب تحت 4,650 وكسر خط الاتجاه، فقد يهبط باتجاه 4,500 و4,420، مع احتمال حدوث هبوط أعمق يصل إلى 4,180. أما السيناريو الصعودي فسيكون واقعيًا فقط إذا اخترق السعر فوق 4,830 وظل محافظًا عليه، وهو ما قد يدفع الذهب إلى 4,950–5,100. وبشكل عام، يبدو أن هذا مجرد ارتداد مؤقت داخل اتجاه هبوطي. تشير الاحتمالات إلى مزيد من الضعف ما لم يتم تجاوز المقاومة بوضوح.

#GateSquareAprilPostingChallenge #IranLandmarkBridgeBombed $XAUT