مؤشر سوق النمو يتجاوز التقلبات قصيرة المدى، ويثبت ثقته في النمو على المدى المتوسط والطويل

مؤخرًا سجل مؤشر شريط الشركات الصغيرة والمتوسطة للبورصة (تشنغ شينغ) أعلى مستوى جديد في مرحلة مبكرة، ثم سرعان ما تراجع مجددًا نتيجة لتقلبات معنويات السوق، لكنه عاد بقوة مدفوعًا بقطاع ذا جاذبية مرتفعة للغاية، وبَدَا خلال التذبذب وكأنه يمتلك مرونة قوية؛ فالتقلبات قصيرة الأجل لا تُغيّر اتجاه الصعود على المدى المتوسط.

【محركان يقودان: وحدات بصرية + تخزين طاقة، منطق متوسط وطويل الأجل واضح وراسخ】：لا تزال تداعيات الصراع بين إيران والولايات المتحدة غير واضحة، وتوجد اضطرابات معنوية كبيرة على المدى القصير، لكن مع سحبها بواسطة قطاعات عالية الجاذبية، يمسك مؤشر شريط الشركات الصغيرة والمتوسطة بخط نموه على المدى المتوسط والطويل.

الأمن الطاقي و“التنسيق بين الحوسبة والاتصالات” يعيدان تشكيل قيمة أصول الكهرباء: أدّى الصراع في الشرق الأوسط إلى اهتمام غير مسبوق لدى الدول بأمن الطاقة، وطرأت على سلسلة صناعة الطاقة الجديدة إعادة تقييم استراتيجية. في ظل سياسات الدعم والإعانات التي تفرضها الحكومات في مختلف البلدان، تُظهر قطاعات التخزين الماليَّات/الأرباح بشكل بارز، وإضافةً إلى ارتفاع الطلب على تركيب القدرات في الخارج، ما يجعل القطاع يحافظ باستمرار على مستوى عالٍ من الجاذبية.

انفجار حوسبة الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على الاتصالات البصرية: في ظل انفجار الطلب العالمي على قدرات الذكاء الاصطناعي للحوسبة وتسريع بناء شبكات الحوسبة محليًا، يستفيد قطاع وحدات الاتصال البصري بشكل مستمر، ومع انعقاد مؤتمر OFC مؤخرًا واجتماع مؤتمر英伟达 GTC على التوالي، يتم تعزيز توقعات توسع قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل مستمر، ومن المتوقع أن ينمو حجم شحن وحدات 800G/1.6T بسرعة عالية.

التوصية بالتركيز على:

صندوق الاستثمار المتداول لأسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة من إي فوندا (159915): يشمل الشركات الرائدة الرئيسية المدرجة في قطاعات وحدات الاتصال البصري وتخزين الطاقة، وهو أكبر صندوق من نوعه من حيث حجم السوق المحلي والأفضل من حيث السيولة والأقل من حيث رسوم الإدارة بين صناديق أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة؛ بلغ حجمه الأحدث 520.34 مليار يوان، وتبلغ نسبة رسوم الإدارة 15 نقطة أساس فقط.