مرور 50 عامًا على شركة آبل كان في 1 أبريل. هل تستحق أسهم عملاق التكنولوجيا الشراء والاحتفاظ بها لمدة 50 عامًا أخرى؟

لقد كانت رحلةً رائعة لشركة Apple (AAPL +0.11%) وللمساهمين فيها على مرّ السنوات. احتفلت الشركة بالذكرى الخمسين لتأسيسها في 1 أبريل، وتطوّرت من “متحدٍّ” في سوق أجهزة الكمبيوتر إلى حدٍّ يمكن القول إنه أصبح اليوم أبرز أعمالٍ استهلاكية تواجه الجمهور في العالم.

كما حقق المستثمرون على المدى الطويل ثروات من سهم Apple أيضًا، إذ عاد السهم بأكثر من 97,000% منذ 1990، بما في ذلك الأرباح الموزعة.

وبالنظر إلى القيمة السوقية لشركة Apple البالغة $3.75 trillion، لا ينبغي للمستثمرين توقع أن تتفوّق أداءات المستقبل على أداء الماضي. ومع ذلك، فإلى أي حد يمكن للمستثمرين الاعتماد على سهم Apple خلال السنوات الـ50 المقبلة؟

مصدر الصورة: The Motley Fool.

نظام iOS البيئي حصنٌ تنافسيٌّ متين

جذور Apple في الإلكترونيات الاستهلاكية، لكن iPhone الذي تم إطلاقه في 2007 كان المنتج الحاسم الذي جعل الشركة هي العملاق الذي أصبحت عليه اليوم. في الوقت الحالي، يُعد iPhone هو أكثر الهواتف الذكية شعبية في الولايات المتحدة، بحصة سوقية تتراوح بين 50% إلى 65%، وهو ما يمثّل نسبة تقديرية تبلغ 32% من السوق العالمية.

لقد استثمرت Apple شعبية iPhone ببراعة لبناء نظام iOS بيئي واسع النطاق يضم عدة مزايا تنافسية.

يضمن التكامل بين العتاد والبرمجيات أن يعمل iPhone لديك بسلاسة مع Mac أو MacBook أو iPad أو Apple Watch أو AirPods. وهذا لا يمنح المستخدمين تجربة أفضل فحسب، بل يجعل مغادرة iOS أكثر إيلامًا مع كل جهاز يستخدمونه. بالإضافة إلى ذلك، يفتح المجال لعمليات البيع المتبادل ذات هوامش مرتفعة لخدمات الاشتراك، وحقوق/عائدات على تنزيلات التطبيقات، ومنتجات جديدة.

توجد الآن 2.5 مليار جهاز iOS نشط حول العالم، ما يمنح Apple قبضة قوية على قاعدة عملاء ضخمة لا يمكن لمعظم الشركات إلا أن تحلم بها.

توسيع

NASDAQ: AAPL

Apple

التغيير اليومي

(0.11%) $0.29

السعر الحالي

$255.92

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$3.8T

نطاق اليوم

$250.65 - $256.13

نطاق 52 أسبوعًا

$169.21 - $288.62

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

48M

مجمل هامش الربح

47.33%

عائد التوزيعات

0.41%

لماذا ما زال شراء Apple والاحتفاظ بها قرارًا “بديهيًا”؟

تتزايد أهمية الأجهزة الإلكترونية في الحياة الحديثة، لذا ينبغي أن يكون لنظام iOS البيئي قدرة طويلة الأمد على البقاء. كما أن Apple ما زالت تدفع نحو طرح منتجات أجهزة جديدة. يستهدف MacBook Neo الجديد مستخدمي أجهزة الكمبيوتر في الفئة المبدئية، ويُقال إن الشركة تعمل على تطوير نظارات ذكاء اصطناعي ستُمثّل فئة منتجات جديدة تمامًا.

تساعدها سلسلة الإمداد شديدة الكفاءة لدرجة ملحوظة وتكامل المنتجات على تحقيق عائد بنسبة 68% على رأس المال المستثمر. إن تشغيل ذلك بكفاءة عند حجم Apple هو ما جعل الشركة تحقق أكثر من $123 مليار في التدفق النقدي الحر خلال الأرباع الأربعة الماضية. ثم تستخدم الشركة تلك السيولة لإعادة شراء الأسهم من أجل تعزيز ربحية السهم، مع الاستمرار في دفع توزيعات أرباح متزايدة إلى المساهمين.

من الصعب تصور أن Apple ستختفي في أي وقت قريب، ما لم يحدث انهيار غير متوقع في نظام iOS البيئي. كما أن تركيز Apple على أجهزة جديدة من المرجح أن يخدم آفاقها المستقبلية أيضًا. إن حجم Apple كبير جدًا في هذه المرحلة بحيث لا يمكن بشكل واقعي توقع أن يجعل السهم يثريك بين عشية وضحاها، لكنه يظل قرارًا بديهيًا للشراء والاحتفاظ على المدى القابل للتوقع.