انخفاض أسعار النفط، وارتداد الأسهم والسندات العالمية معًا، وعودة الذهب إلى 4700 دولار! توقّعات وقف إطلاق النار أشعلت المشاعر المتفائلة لكن ظلال ارتفاع أسعار النفط لا تزال قائمة

الصفحات المميزة

            الأسهم المفضلة
مركز البيانات
مركز الأسعار/الأسعار اللحظية
تدفقات رأس المال
تداول تجريبي
        

        التطبيق/العميل

المصدر: شبكة Zhitong Finance

بعد أن أطلقت كل من الولايات المتحدة وإيران إشارات بأن القتال في الشرق الأوسط قد يقترب من نهايته، تراجعت أسعار النفط بشكل حاد، وعاد الذهب فوق 4700 دولار. ارتدت أسواق الأسهم وسوق السندات معًا. ومع ذلك، لا يزال هناك شك حول موعد فتح مضيق هرمز للملاحة، وما يزال شبح ارتفاع أسعار النفط يطارد الأسواق العالمية.

وحتى وقت إعداد هذا التقرير، تراجعت عقود خام برنت الآجلة بنحو 4% تقريبًا إلى 99.83 دولارًا للبرميل، لتعود إلى ما دون 100 دولار للبرميل؛ وهبطت عقود خام WTI الآجلة بأكثر من 4% إلى 96.98 دولارًا للبرميل. وارتفع الذهب الفوري بنسبة 1.10% إلى 4718.67 دولارًا للأونصة، ليعود إلى ما فوق 4700 دولار. وانخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 0.33% إلى 99.64.

أما في جانب سوق السندات، فقد خففت تراجعات أسعار النفط من القلق بشأن التضخم، ما دفع السوق إلى تقليل الرهان على قيام مختلف البنوك المركزية الرئيسية بتشديد السياسة النقدية هذا العام. نتيجة لذلك، انخفضت عوائد سندات الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا بشكل واضح لدى عدة دول. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار 5.5 نقاط أساس إلى 3.744%؛ وانخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 4.3 نقاط أساس إلى 4.268%. كما انخفضت عوائد السندات الحكومية لدول منطقة اليورو مثل بريطانيا وفرنسا وإيطاليا بمقدار 10 نقاط أساس أو أكثر. وتراجعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 2.94%، لتصل إلى أدنى مستوى منذ 18 مارس.

وبفضل مؤشرات تفيد بأن الصراع في الشرق الأوسط قد يقترب من نهايته، ارتفع معدل تفضيل المخاطرة. وأظهرت الأسواق العالمية الرئيسية للأسهم أداءً جيدًا. يوم الأربعاء، سجل مؤشر Nikkei 225 ارتفاعًا بنسبة 5.2%، وسجل مؤشر KOSPI الكوري ارتفاعًا بنسبة 8.44%، كما أغلقت الأسهم الكورية (تعليق التداول/الهبوط الحاد) مرتين خلال جلسة التداول. وارتفعت جميع مؤشرات الأسهم A الأربعة على مستوى كامل. كما ارتفع كل من مؤشر Hang Seng ومؤشر Hang Seng Tech في هونغ كونغ بأكثر من 2%. وافتتحت أسواق الأسهم الأوروبية على ارتفاع في جميع القطاعات. وبعد الارتفاع الكبير الذي شهدته أسواق الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، واصلت المؤشرات الثلاثة الكبرى الارتفاع خلال ما قبل افتتاح يوم الأربعاء.

إشارات لتخفيف التوتر من الطرفين الأمريكي والإيراني

ووفقًا للتقارير، أفاد بأن الرئيس الأمريكي ترامب وقّع في 31 مارس/آذار في البيت الأبيض أمرًا تنفيذيًا أمام وسائل الإعلام بأنه قد تنتهي الإجراءات العسكرية ضد إيران خلال أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. ونقل عن ترامب قوله: “سنغادر قريبًا”. وأضاف: “أعتقد حوالي أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. سنغادر، لأننا لا نرى سببًا للاستمرار في فعل ذلك”. وقال ترامب إن لديه هدفًا واحدًا وهو ألا تمتلك إيران أسلحة نووية، “وقد تم تحقيق هذا الهدف”. وأوضح أن القوات الأمريكية تعمل على إتمام “المهام الأخيرة”، وقال: “أعتقد أنه خلال أسبوعين، وربما بضع أيام إضافية يمكن إنجاز ذلك”.

كما قال ترامب إنه إذا تم التوصل إلى اتفاق مع إيران، فقد يتم إنهاء القتال في وقت أبكر. لكن حتى إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق مع إيران، يمكن إنهاء القتال: “إذا كانوا يرغبون في الجلوس والتفاوض فهذا جيد. لكن وصولهم أو عدمه لا يهم”.

وفي الوقت نفسه، قال رئيس إيران Pezeshkian في 31 مارس/آذار إن لدى إيران “إرادة ضرورية لإنهاء الحرب”، بشرط أن يلبّي الطرف الآخر مطالب إيران، ولا سيما تقديم ضمانات ضرورية بعدم التعدي. وذكرت التقارير أن Pezeshkian قال في مكالمة هاتفية أجراها في اليوم ذاته مع رئيس المجلس الأوروبي Costa على أن حل تطبيع الأوضاع يتمثل في وقف الهجمات العدوانية التي يشنها كل من الولايات المتحدة وإسرائيل. وأعاد التأكيد أن إيران في أي مرحلة لم تسعَ إلى تصعيد التوتر والحرب، وأنها “تمتلك الإرادة الضرورية لإنهاء هذه الحرب”.

بالإضافة إلى ذلك، ذكر البيت الأبيض في 31 مارس/آذار أن ترامب سيُلقي خطابًا وطنيًا في الساعة 21:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم 1 أبريل/نيسان (9:00 صباحًا بتوقيت بكين يوم 2 أبريل/نيسان) للإعلان عن “تحديث مهم” بشأن قضية إيران.

استعادة إمدادات الطاقة تحتاج إلى وقت

على الرغم من أن ترامب أطلق إشارة بأن الولايات المتحدة قد تنهي قريبًا عملياتها العسكرية ضد إيران، وأتاحت إشارة دعمًا حاسمًا لأسواق الأسهم والسندات وغيرها، لا يزال المستثمرون لا يجرؤون على الاسترخاء. فمن جهة، لطالما كان ترامب يتأرجح سابقًا بين التصريحات بأنه قد يتم التوصل إلى اتفاق مع إيران قريبًا وبين التحذير من الاستعداد لتصعيد العمليات العسكرية. ومن جهة أخرى، ما زالت الولايات المتحدة تعزز وجودها العسكري في منطقة الشرق الأوسط، ما يشير إلى وجود احتمال لمزيد من التصعيد.

وتشير معلومات من الجانب الأمريكي إلى أن الآلاف من الجنود الأمريكيين الإضافيين يتجهون إلى الشرق الأوسط. وقال مسؤولان أمريكيان إن حاملة الطائرات من فئة Nimitz “Bush” تم نشرها في اليوم ذاته، ومن المقرر أن تتوجه إلى الشرق الأوسط بالتزامن مع ثلاث فرق حاملة مدمرات. وتضم مجموعة الضرب التابعة لحاملة الطائرات أكثر من 6000 بحّار. وستلتقي هذه الحاملة مع مجموعتي الضرب التابعتين لحاملتي الطائرات “Lincoln” و“Ford”، ما يعني أن الولايات المتحدة قد تقوم بنشر ثلاث حاملات طائرات في المنطقة في وقت واحد. كما أفاد مسؤولان أمريكيان دون الكشف عن هويتهما بأن آلافًا من أفراد الفرقة 82 المحمولة جواً التابعة للقوات الجوية الأمريكية قد وصلوا إلى الشرق الأوسط أيضًا بشكل تدريجي.

من ناحية أخرى، وفقًا للتقارير، كشف مسؤولون من الدول العربية أن الإمارات تستعد لمساعدة الولايات المتحدة وحلفاء آخرين على السيطرة على مضيق هرمز باستخدام القوة. وذكرت التقارير أن مسؤولًا في الإمارات قال إن الإمارات تقترح على الولايات المتحدة وأوروبا ودول آسيا تشكيل تحالف للسيطرة على المضيق بالقوة. ويرى محللون عسكريون أن أي مثل هذه العمليات لا تتطلب فقط السيطرة على الممر المائي نفسه، بل أيضًا السيطرة على الأرض الساحلية الممتدة لمسافة تصل إلى 100 ميل (حوالي 160 كيلومترًا) على طول المضيق. وقد يتطلب ذلك استخدام قوات برية، ويؤدي إلى تصعيد جديد في الوضع.

حتى لو انتهت الحرب ضمن الإطار الزمني الذي حدده ترامب، فإن استعادة النقل عبر الممر الحيوي لمضيق هرمز إلى وضعه الطبيعي، واستعادة تشغيل بعض البنية التحتية للطاقة التي تضررت خلال النزاع، ما تزال بحاجة إلى وقت.

قال محلل بنك ING الدولي في تقرير: “بعد ظهور أخبار تفيد بتبادل معلومات بين أطراف القتال، سيتابع السوق ما إذا كانت هذه التطورات ستدفع مسار الأوضاع نحو التهدئة. لا تزال المشكلة قائمة في أنه، بالنظر إلى حجم الأضرار التي حدثت بالفعل، متى يمكن أن تعود إمدادات الطاقة إلى التعافي الكامل”.

احتفال الأسواق العالمية بالأسهم والسندات يُخفي القلق العميق من ارتفاع أسعار النفط

على الرغم من ارتفاع الأسواق العالمية للأسهم، فإن القلق الأعمق بشأن آفاق الاقتصاد العالمي يتم حجبه، وقد يؤدي ذلك إلى تقصير مدة موجة الارتداد الحالية. ومن الإشارات التي تدل على أن أساس الارتداد لا يزال محدودًا — وليس لأن المستثمرين يراهنون بشكل كبير على التعافي — أن أحجام التداول في أغلب الأسواق الآسيوية يوم الأربعاء لا تزال منخفضة. على سبيل المثال، فإن حجم التداول في مؤشر Kospi الكوري يبلغ تقريبًا أقل بخمس من المتوسط اليومي خلال الشهر الماضي.

يبدأ عدد متزايد من المستثمرين في تقييم أثر استمرار أسعار النفط المرتفعة على المدى الطويل، لأن السوق يتوقع أن يؤدي تعطّل الشحن عبر مضيق هرمز إلى تراجع مستمر في الأساسيات. وبواقع الأمر، فإن هذا الممر الحاسم الذي يمثل نحو خمس صادرات النفط والغاز العالمية تقريبًا لا يزال مغلقًا أمام معظم السفن فعليًا. وفي الوقت نفسه، كان ترامب قد ذكر سابقًا أنه حتى لو كان مضيق هرمز لا يزال مغلقًا إلى حد كبير، فإنه مستعد لإنهاء العمليات العسكرية ضد إيران.

وقال Vishnu Varathan، مدير الأبحاث الاقتصادية الكلية لدى بنك Mizuho: “حتى لو انسحبت الولايات المتحدة، فقد يظل شحن مضيق هرمز متعثرًا”. وأضاف: “إن إنهاء الحرب من قبل ترامب دون ضمان أمان مضيق هرمز أو تحقيق سلام أوسع سيجعل من الصدمة أمرًا لا مفر منه، وسيدفع عالميًا — ولا سيما في آسيا — ثمنًا اقتصاديًا باهظًا”.

على الرغم من أن خام برنت كسر 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ أسبوع، فإنه ما يزال أعلى بنحو 37% من أعلى مستوى قبل بدء الحرب. وبناءً على منحنى عقود خام برنت الآجلة، تتوقع السوق أن متوسط أسعار النفط خلال العام المقبل سيكون حوالي 85 دولارًا للبرميل، أعلى من حوالي 70 دولارًا في اليوم السابق لهجمات الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران. وتُشكّل تكاليف الطاقة الأعلى تهديدًا لأرباح الشركات — إذ يُتوقع أن تؤدي صدمات إمدادات الطاقة إلى ضغط هوامش الربح، وتقويض القدرة على التسعير، وسحب الطلب إلى الأسفل. وفي الوقت نفسه، قد تؤثر أيضًا على توقعات أسعار الفائدة.

ومع اقتراب موسم التقارير المالية، ستعكس أرباح الشركات لأول مرة صدمات الحرب. لا تزال هناك عوامل محفزة كثيرة يمكن أن تعرقل الارتداد. وقال Homin Lee، مخطط استراتيجي في بنك Longao في سنغافورة: “لم يتم بعد أن تعكس بيانات توقعات السوق بشكل متسق وبشكل كافٍ الصدمة الناتجة عن حرب الشرق الأوسط. إذا ظل شحن مضيق هرمز دون تعافٍ ملحوظ حتى بعد هذه الإشارات الأكثر إيجابية، فإن خفض توقعات الإجماع بشأن أرباح الشركات سيبدأ بتسارع حاد”.

وقال Matthew Haupt، مدير صندوق Wilson Asset Management في سيدني: “ستقوم المرحلة التالية من تقييم السوق بتقدير مدى الضرر الذي تسببه حالة عدم اليقين للطلب، وكذلك قدرة الشركات على نقل تكلفة تكاليف الإدخال المرتفعة إلى العملاء”.

 حسابات تداول العقود الآجلة عبر منصة Sina للتعاون، آمن وسريع ومضمون

كمّ هائل من المعلومات، تفسير دقيق، كل شيء متاح عبر تطبيق Sina Finance

المسؤول: Zhu Hunan