تسجل Viatris (NASDAQ:VTRS) مبيعات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025

Viatris (NASDAQ:VTRS) تسجل مبيعات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025

Anthony Lee

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 9:27 مساءً بتوقيت GMT+9 4 دقائق للقراءة

في هذا المقال:

VTRS

+0.09%

شركة الأدوية Viatris (NASDAQ:VTRS) أعلنت عن إيرادات جاءت قبل توقعات وول ستريت في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 5% على أساس سنوي لتصل إلى 3.7 مليار دولار. جاء توجيه الشركة لإيرادات السنة الكاملة البالغة 14.7 مليار دولار عند نقطة المنتصف بنسبة 2.3% أعلى من تقديرات المحللين. بلغ ربحها غير وفق مبادئ GAAP 0.57 دولار للسهم، وهو أعلى بنسبة 7.4% من تقديرات الإجماع لدى المحللين.

هل حان الوقت لشراء Viatris؟ تعرف على ذلك من خلال تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج Viatris للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 3.7 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.52 مليار دولار (نمو سنوي 5%، وتفوق بنسبة 5.3%)

**EPS مُعدّل:** 0.57 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.53 دولار (تفوق بنسبة 7.4%)

**EBITDA مُعدّل:** 1 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 950 مليون دولار (هامش 27.1%، تفوق بنسبة 5.6%)

**توجيه EPS المُعدّل للسنة المالية القادمة 2026** يبلغ 2.40 دولار عند نقطة المنتصف، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 3.8%

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** يبلغ 4.3 مليار دولار عند نقطة المنتصف، بما يتماشى مع توقعات المحللين

**هامش التشغيل:** -5.2%، بما يتماشى مع الربع نفسه من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 16.7%، مرتفعًا من 9.7% في الربع نفسه من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 18.52 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست من خلال اندماج عام 2020 بين Mylan وقسم Upjohn التابع لشركة Pfizer، تعد Viatris (NASDAQ:VTRS) شركة رعاية صحية تطور وتصنع وتوزع الأدوية ذات العلامات التجارية والجنيسة عبر أكثر من 165 دولة حول العالم.

نمو الإيرادات

يساعد الاطلاع على أداء المبيعات طويل الأجل للشركة في فهم جودته. حتى شركة سيئة يمكن أن تتألق لمدة ربع أو ربعين، لكن الشركة من فئة الصف الأول تنمو لسنوات. لسوء الحظ، كان نمو إيرادات Viatris السنوي المُعادل بنسبة 3.7% خلال آخر خمس سنوات فتورًا. وقد كان ذلك دون معيارنا لقطاع الرعاية الصحية، وهو نقطة بداية تقريبية لتحليلنا.

إيرادات Viatris الفصلية

يعد النمو طويل الأجل الأكثر أهمية، لكن داخل قطاع الرعاية الصحية قد يفوت منظور تاريخي لنصف عقد الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. يظهر أداء Viatris أنها نمت في الماضي لكنها تخلت عن مكاسبها خلال العامين الماضيين، إذ انخفضت إيراداتها بنسبة 3.7% سنويًا.

نمو إيرادات Viatris على أساس سنوي

في هذا الربع، أعلنت Viatris عن نمو إيرادات متواضع على أساس سنوي بنسبة 5% لكنها تجاوزت تقديرات وول ستريت بنسبة 5.3%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو جانب البيع أن تظل الإيرادات مستقرة خلال الأشهر 12 المقبلة. وبينما تشير هذه التوقعات إلى أن منتجاتها وخدماتها الأحدث ستُحفّز أداءً أفضل على مستوى الإيرادات، فإن ذلك يظل دون متوسط القطاع.

Microsoft وAlphabet وCoca-Cola وMonster Beverage—جميعها بدأت كقصص نمو أقل بروزًا كانت تركب موجة اتجاه ضخم. لقد حددنا التالي: لعبة أشباه موصلات للذكاء الاصطناعي مربحة لا تزال وول ستريت تتجاهلها. انتقل إلى هنا للوصول إلى تقريرنا الكامل.

تواصل القصة  

هامش التشغيل

كانت Viatris قريبة من نقطة التعادل عند متوسط أرباح التشغيل الفصلية خلال آخر خمس سنوات، وهو أمر سيئ بالنسبة لشركة في قطاع الرعاية الصحية.

عند النظر إلى اتجاه ربحيتها، انخفض هامش تشغيل Viatris بمقدار 18.4 نقطة مئوية خلال آخر خمس سنوات. حدث هذا الأداء بسبب تعثرات أحدث، حيث انخفض هامشها بمقدار 23.6 نقطة مئوية على أساس عامين. نحن متحفظون على هذه النتائج لأنها تُظهر أن مصاريفها كانت ترتفع ولم تستطع تمرير تلك التكاليف إلى عملائها.

هامش تشغيل Viatris لمدة 12 شهرًا لاحقة (GAAP)

كان هامش تشغيل Viatris سلبيًا بنسبة 5.2% في هذا الربع. إن عدم تحقق أرباح ثابت لديها يرفع علمًا.

ربحية السهم

نراقب التغير طويل الأجل في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نراقب به نمو الإيرادات طويل الأجل. ومع ذلك، وبالمقارنة مع الإيرادات، فإن ربحية السهم تُظهر ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

للأسف بالنسبة لـ Viatris، انخفضت ربحية السهم لديها بنسبة 9.8% سنويًا خلال آخر خمس سنوات بينما نمت إيراداتها بنسبة 3.7%. ومع ذلك، تحسن هامشها التشغيلي فعليًا خلال هذه الفترة، ما يخبرنا أن عوامل غير جوهرية مثل مصاريف الفائدة والضرائب أثرت على أرباحها النهائية.

ربحية السهم لدى Viatris لمدة 12 شهرًا لاحقة (غير وفق مبادئ GAAP)

يمكننا إلقاء نظرة أعمق على أرباح Viatris لفهم المحركات وراء أدائها بشكل أفضل. كما ذكرنا سابقًا، كان هامش التشغيل لدى Viatris ثابتًا في هذا الربع لكنه انخفض بمقدار 18.4 نقطة مئوية خلال آخر خمس سنوات. كما أن عدد أسهمها نما بنسبة 34.9%، ما يعني أن الشركة لم تصبح أقل كفاءة في مصاريف التشغيل فحسب، بل أدى ذلك أيضًا إلى تخفيف حصص مساهميها.

أسهم Viatris المخففة القائمة

في الربع الرابع، أعلنت Viatris عن ربحية سهم مُعدّلة قدرها 0.57 دولار، مرتفعة من 0.54 دولار في الربع نفسه من العام الماضي. حقق هذا الرقم تفوقًا على تقديرات المحللين بنسبة 7.4%. وخلال الأشهر 12 المقبلة، تتوقع وول ستريت أن تنمو ربحية سهم Viatris للسنة المالية كاملة البالغة 2.36 دولار بنسبة 5.4%.

أهم ما يمكن استخلاصه من نتائج Viatris للربع الرابع

لقد أُعجبنا بمدى تجاوز Viatris بشكل كبير لتوقعات المحللين لإيرادات هذا الربع. كما أننا سررنا لأن توجيه الشركة لإيرادات السنة الكاملة تجاوز تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، لم يحقق توجيه ربحية السهم للعام الكامل التوقعات. بشكل عام، كانت هذه النتائج مختلطة. ظل السهم ثابتًا عند 15.93 دولارًا مباشرة بعد النتائج.

فهل ينبغي لك الاستثمار في Viatris الآن؟ عند اتخاذ هذا القرار، من المهم مراعاة تقييمها، وجودة أعمالها، وكذلك ما الذي حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ بالكامل والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة معلومات الخصوصية

المزيد من المعلومات