مايكروسوفت: سهم يجب تجنبه أم فرصة شراء نادرة الحدوث خلال العقد؟

مايكروسوفت (MSFT +1.01%) شهدت بضعة أشهر مثيرة للاهتمام. ما بدأ كعمليّة بيعٍ مبرَّرة لتخفيض تقييمها إلى مستوى أكثر معقولية تحوّل إلى واحد من أكبر عمليات البيع التي واجهتها مايكروسوفت في التاريخ القريب. السؤال الذي يتعين على المستثمرين الإجابة عنه هو ما إذا كانت عملية البيع هذه تحدث لسببٍ جيد أم أنها خطأ يقدّم فرصة شراءٍ للأسهم لا تتكرر إلا مرة كل عقد.

لنلقِ نظرة على ما تقوله البيانات لنصل إلى صلب أسباب بيع مايكروسوفت.

مصدر الصورة: Getty Images.

مايكروسوفت لا تمتلك أي ثغرات في أعمالها

كانت مايكروسوفت دائمًا واحدة من أبرز الجهات المقدِّمة لأدوات الإنتاجية، سواء كان ذلك نظام التشغيل الخاص بها في الماضي أو حزمة منتجات Office. لقد انتقلت مايكروسوفت من هذا الدور إلى مجال الذكاء الاصطناعي (AI)، وأصبحت مُدمِّجة لأدوات الذكاء الاصطناعي ضمن تشكيلة منتجاتها الحالية، فضلًا عن كونها ميسِّرًا في مجال الحوسبة السحابية.

تُعد Azure واحدة من أكثر منصّات الحوسبة السحابية شيوعًا لتشغيل أحمال العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وقد شهدت نموًا قويًا نتيجة لذلك. وقد تسرب هذا النمو إلى النتائج الإجمالية لمايكروسوفت، حيث حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 17% خلال أحدث ربع. وهذا نموّ مثير للإعجاب بالنظر إلى حجم مايكروسوفت ونضجها، وهو رقم لا يمكن للمستثمرين أن يشتكوا منه فعليًا.

توسيع

NASDAQ: MSFT

مايكروسوفت

التغيير اليومي

(1.01%) $3.73

السعر الحالي

$373.10

نقاط بيانات أساسية

القيمة السوقية

$2.8T

نطاق اليوم

$364.15 - $373.25

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

36M

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد توزيعات الأرباح

0.93%

مايكروسوفت ركيزة في عالم الأعمال، وتحولها إلى الذكاء الاصطناعي يجعل من الصعب جدًا تعرّضها للاضطراب. أعتقد أن هذا يستبعد الحاجة إلى تجنّب السهم، لكن هل هي فعلًا فرصة شراء تتكرر مرة كل عقد؟

أعتقد أنها كذلك.

هناك عدد لا يُحصى من الطرق لتقييم سهم مايكروسوفت. الأكثر شيوعًا هو نسبة السعر إلى الأرباح، لكني أيضًا أميل إلى نسبة الأرباح التشغيلية لأنها تُزيل تأثير مكاسب الاستثمار. وبغض النظر عن مقياس التقييم الذي تستخدمه، فإن مايكروسوفت تقترب من أدنى تقييم خلال عقد من الزمن وفقًا لكلا المقياسين.

البيانات من YCharts. نسبة PE = نسبة السعر إلى الأرباح.

مايكروسوفت ليست في أزمة كبيرة، والاقتصاد يحقق أداءً جيدًا نسبيًا، وإذا تمكّنا من الحصول على قدر من الاستقرار على الساحة الجيوسياسية عبر مرحلة خفض تدريجي في الحرب بين إيران، فقد تنتهي أسهم مايكروسوفت بالاندفاع بشدة إلى الأعلى. لا يحصل المستثمرون على هذا النوع من الفرص مع سهم مايكروسوفت كثيرًا، لذا لن أنتظر انخفاضًا إضافيًا في السعر ليأتي في مكانه. أعتقد أن السهم يمكن أن يكون مهيأً للانطلاق بمجرد أن يُعلن عن أرباحه الفصلية التالية، والتي من المفترض أن تحدث في وقت لاحق من أبريل.

هناك قيم أفضل قليلًا في السوق من سهم مايكروسوفت، والآن هو الوقت المثالي لاقتناء الأسهم.