المقتنيات المفضلة لدى وارن بافيت: 3 أسهم تستحق امتلاكها مدى الحياة

وورن بافت، المستثمر الأسطوري الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي لـ بيركشير هاثاواي (BRKA +0.01%) (BRKB 0.24%) من 1965 وحتى نهاية 2025، بنى محفظة أسهم شركته القابضة وفقًا لفلسفة واحدة بسيطة. وللاقتباس من “ساحر أوماها” نفسه: من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل بدلًا من شراء شركة عادلة بسعر رائع.

وفي الجزء الأخير من مسيرة بافت الاستثمارية، ركّز بشكل أساسي على تحديد الشركات والأوراق المالية عالية الجودة داخل بيركشير هاثاواي، ثم شرائها والاحتفاظ بها. وعلى الرغم من أن بافت قد تقاعد الآن، مع تولّي مساعده طويل الأمد غريغ آبل زمام الأمور كرئيس تنفيذي، فقد أشار آبل إلى أن بيركشير لا تنوي إجراء أي تغييرات فورية على هيكلها أو استثماراتها الرئيسية.

ويشمل ذلك المحفظة الأساسية لبيركشير من الأسهم القيادية وغيرها. ومن بين هذه الحيازات، تبرز الأسهم التالية كخيارات للشراء والاحتفاظ بها في جميع الأسواق: آبل (AAPL +0.11%)، وأمريكان إكسبريس (AXP 0.11%)، وكوكا-كولا (KO +0.84%).

مصدر الصورة: Motley Fool

آبل: رهان بخندق دفاعي عميق على قطاع التكنولوجيا الكبرى

تمتلك بيركشير هاثاواي حصة بنسبة 1.6% في عملاق التكنولوجيا آبل، بقيمة تقارب $56.4 مليار. وبما تمثله من 18.1% من محفظة بيركشير، فهي أيضًا أكبر مركز أسهم لدى الشركة. ومن المثير للاهتمام أن بافت كان، حتى في أوائل العقد الأول من الألفينات، ما يزال يرفض أسهم شركات التكنولوجيا، نظرًا لصعوبات تقييم الشركات في الصناعات سريعة التغير.

وسع

NASDAQ: AAPL

Apple

التغير اليومي

(0.11%) $0.29

السعر الحالي

$255.92

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$3.8T

نطاق اليوم

$250.65 - $256.13

نطاق 52 أسبوعًا

$169.21 - $288.62

الحجم

1.1M

متوسط الحجم

48M

الهامش الإجمالي

47.33%

عائد توزيعات الأرباح

0.41%

ومع ذلك، مع آبل، عثر بافت وفريقه على استثناء مثير للاهتمام. بين أسهم التكنولوجيا الكبرى، تُعد آبل سهمًا يتمتع بخندق دفاعي واسع لأن المنافسين يجدون صعوبة في التفوق على مستويات الولاء العالية للعملاء لمنتجات مثل iPhone، ناهيك عن قوة منظومة آبل في منع العملاء من التحول إلى أجهزة منافسة.

وبالتداول عند 32 مرة لتقديرات الأرباح المستقبلية، قد تكون آبل حاليًا تسعيرًا أعلى قليلًا من “عادل” نظرًا لاستمرار التفاؤل بشأن أسهم الذكاء الاصطناعي (AI). ومع ذلك، وعلى مدى أفق زمني متعدد العقود، قد تؤدي عوامل مثل نمو الأرباح المستمر، والالتزام بإعادة شراء الأسهم، فضلًا عن عائد توزيعات أرباح مستقبلي متواضع لكنه ينمو بنسبة 0.4%، إلى تحقيق عوائد إجمالية قوية ومتسقة.

American Express لا تزال مرشحة لتقديم عوائد إجمالية قوية

American Express ما تزال تصمد لتقديم عوائد إجمالية قوية

American Express هو سهم في القطاع المالي، لكن هذه الحيازة التاريخية لدى بيركشير تشبه وضع آبل جدًا. مثل آبل، تكمن قوة American Express في علامتها التجارية. وتُمكّن النتيجة المترتبة من ولاء العملاء، إلى جانب منظومة معقدة تُحوّل هذه القاعدة من العملاء إلى إيرادات، الشركة من تحقيق أرباح ثابتة تنمو باستمرار حتى خلال الفترات الأكثر تحديًا للاقتصاد بشكل عام.

وسع

NYSE: AXP

American Express

التغير اليومي

(-0.11%) $-0.32

السعر الحالي

$300.18

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$206B

نطاق اليوم

$292.58 - $302.75

نطاق 52 أسبوعًا

$220.43 - $387.49

الحجم

2.1M

متوسط الحجم

3.7M

الهامش الإجمالي

60.65%

عائد توزيعات الأرباح

1.41%

راكمت بيركشير هاثاواي حصة بنسبة 22% في American Express بين عامي 1991 و1995. وعلى مدار 35 عامًا الماضية، تفوقت American Express على مؤشر S&P 500 بفارق واسع بشكل مريح. وعلى الرغم من أن S&P 500 حقق أداءً أفضل مؤخرًا، فإن عدة عوامل تشير إلى أن أداء Amex المالي في المستقبل يبدو واعدًا.

ومن العوامل الداعمة لـ American Express استمرار مرونة العملاء ذوي الدخل المرتفع في ظل أوقات اقتصادية صعبة، إلى جانب الطلب القوي على منتجات منظومة American Express لدى مستهلكي جيل الألفية وGen Z. تتداول الأسهم حاليًا عند 19 مرة لتقديرات الأرباح المستقبلية، وهو ضمن نطاق التقييم التاريخي للسهم.

قد يكون لدى American Express عائد توزيعات أرباح مستقبلي لا يتجاوز 1.3%، لكن هذه المدفوعات تنمو بمعدل من رقمين سنويًا لأكثر من عقد من الزمن. وفي السنوات المقبلة، من المرجح أن تواصل الأرباح الموزعة إسهامها في نسبة أكبر من إجمالي عوائد السهم.

كوكا-كولا: “آلة” توزيعات الأرباح لدى بيركشير

ضمن حيازاتها الأساسية، احتفظت بيركشير هاثاواي بــ Coca-Cola لأطول فترة، حيث بنت موقفها خلال أواخر الثمانينات/بداية التسعينات. تمتلك الشركة القابضة حاليًا 9.3% من عملاق المشروبات، وهي حصة تشكل تقريبًا 9.7% من إجمالي محفظة أسهم بيركشير هاثاواي. ومن حيث الأداء على المدى الطويل، فإن العوائد الإجمالية لــ Coca-Cola جاءت إلى حد ما متوافقة مع العوائد الإجمالية لـ S&P 500.

وسع

NYSE: KO

Coca-Cola

التغير اليومي

(0.84%) $0.64

السعر الحالي

$76.72

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$330B

نطاق اليوم

$76.12 - $76.96

نطاق 52 أسبوعًا

$65.35 - $82.00

الحجم

15M

متوسط الحجم

19M

الهامش الإجمالي

61.75%

عائد توزيعات الأرباح

2.69%

منذ أوائل عام 1988، عندما بدأت بيركشير بشراء Coca-Cola، قدمت أسهم Coca-Cola عوائد إجمالية بلغت 3,580%، أي أقل قليلًا من إجمالي العائد البالغ 3,700% الذي حققه مؤشر S&P 500… ومع ذلك، بينما لم تحقق Coca-Cola عوائد تتفوق على السوق بالنسبة لبيركشير، فقد حققت عوائد ثابتة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تركيز Coca-Cola على الحفاظ على توزيعات أرباحها وزيادتها.

تُعد Coca-Cola واحدة من Dividend Kings، إذ تمتلك 64 عامًا متتالية من نمو توزيعات الأرباح السنوية. تبلغ العوائد التقديرية الحالية لتوزيعات الأرباح 2.8%. وقد بلغ متوسط نمو الأرباح الموزعة حوالي 4.5% سنويًا خلال العقد الماضي. تستخدم بيركشير دخل توزيعات الأرباح من هذا “المرتكز” لتمويل استثمارات جديدة؛ ويمكن للمرء أن يفعل الشيء نفسه ضمن محفظته الشخصية طويلة الأجل.