هل تعلم، عند النظر في تاريخ الفضائح المالية، كانت حالات التداول الداخلي الشهيرة دائمًا تثير اهتمامي. من المجنون أن نرى كيف أن بعض أكبر الانتهاكات تمكنت من التطور حتى مع وجود جهات تنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على الخط، مما يذكرنا بشيء في عالم العملات المشفرة، أليس كذلك؟

لنبدأ بإيفان بيسكي في الثمانينيات. كان هذا الرجل متداولًا مرموقًا في وول ستريت، لكنه انتهى به الأمر بجمع أكثر من 200 مليون دولار من أرباح غير قانونية. كيف؟ من خلال استغلال معلومات سرية حصل عليها من بنوك الاستثمار. كانت قضيته حاسمة في كشف الفساد المنهجي في وول ستريت وأدت حتى إلى سقوط مايكل ميلكن. انتهى بيسكي في النهاية بالتعاون مع السلطات، وقضى ثلاث سنوات في السجن، وفرضت عليه غرامة بقيمة 100 مليون دولار.

لكن الحالة التي تركت في نفسي أثرًا حقيقيًا، هي قضية راج راجاراثنام ومجموعة Galleon في عام 2009. هذا الرجل نظم واحدة من أكبر شبكات التداول الداخلي التي تم اكتشافها على الإطلاق. كان لديه شبكة واسعة من المطلعين في شركات مثل إنتل، آي بي إم، وماكينزي، وحقق من ذلك 70 مليون دولار من الأرباح غير القانونية. ما كان ثوريًا في حالته هو استخدام التنصت الهاتفي — تقنية نادرًا ما كانت تُستخدم في جرائم البيض الأبيض في ذلك الوقت. النتيجة: 11 سنة في السجن.

الآن، لم تقتصر حالات التداول الداخلي الشهيرة على المتداولين المتشددين. مارثا ستيوارت وُجدت متورطة مع شركة إيمكلون سيستمز في عام 2001. باعت حوالي 4000 سهم قبل أن ترفض إدارة الغذاء والدواء (FDA) الدواء المخصص لعلاج السرطان الذي تنتجه الشركة. على الرغم من أنها لم تُدان بتهمة التداول الداخلي بنفسها، إلا أنها أُدينت بالعرقلة القضائية والإدلاء ببيانات كاذبة. خمسة أشهر في السجن لرمز ثقافي — صدم الجميع.

وفي نفس السياق، كان سام وكسال، المدير التنفيذي لشركة إيمكلون، هو الشخصية المركزية الحقيقية. حاول بيع أسهم عائلته وحذر آخرين قبل أن يُعلن عن قرار سلبي من إدارة الغذاء والدواء بشأن عقار إربتيكس. سبع سنوات في السجن له.

ثم هناك جيفري سكيلينج من شركة إنرون. هذا الرجل باع حوالي 60 مليون دولار من الأسهم استنادًا إلى معلومات سرية عن الإفلاس القادم لعملاق الطاقة. كانت أسهمه جزءًا من مخطط أوسع للاحتيال. في عام 2006، حُكم عليه بالسجن لمدة 24 عامًا — تم تخفيضها لاحقًا إلى 14 عامًا.

كما أن ر. فوستر وينانس، صحفي في صحيفة وول ستريت جورنال، كان له لحظة شهرة سيئة في عام 1985. كان يكشف عن القصص القادمة من عموده "Heard on the Street" لمتداولين كانوا يقومون بصفقات مربحة قبل أن تصبح المعلومات علنية. قضى 18 شهرًا في السجن بسبب هذا المخطط البسيط نسبيًا لكنه كان مؤثرًا.

وأخيرًا، هناك حالة ستيفن أ. كوهين مع شركة SAC كابيتال أدفيزرز في عام 2013. كوهين هو أحد أنجح مديري صناديق التحوط في التاريخ، لكن شركته أُدينت بتهمة التداول الداخلي، وغُرمت بمبلغ 1.8 مليار دولار. تم إدانة ثمانية من موظفي SAC. أظهرت هذه الحالة مدى ترسخ التداول الداخلي في الاستثمارات المؤسسية عالية التردد.

الشيء المثير في كل هذه الحالات الشهيرة هو أنها تكشف عن حقيقة عالمية: بغض النظر عن القطاع أو الزمن، عندما يكون هناك أموال ومعلومات غير متوازنة، تكون الإغراءات كبيرة جدًا. إنها درس يجب على العملات المشفرة أن تتعلمه حقًا.