Warby Parker (NYSE:WRBY) ينشر مبيعات الربع الرابع من عام 2025 بما يتماشى مع التوقعات لكن السهم ينخفض

Warby Parker (NYSE:WRBY) ينشر مبيعات الربع الرابع من عام 2025 بما يتماشى مع التوقعات لكن السهم ينخفض

جابين باستيان

الخميس، 26 فبراير 2026، الساعة 8:54 مساءً بتوقيت GMT+9، قراءة لمدة 3 دقائق

في هذه المقالة:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  WRBY

  -2.11%

حقق تاجر التجزئة المختص بالنظارات Warby Parker (NYSE:WRBY) توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 11.2% على أساس سنوي إلى 212 مليون دولار. ومن ناحية أخرى، جاءت إرشادات الشركة لإيرادات العام بأكمله البالغة 967.5 مليون دولار عند نقطة المنتصف أقل بنسبة 2% من تقديرات المحللين. كانت خسارة الشركة وفقًا لمعايير GAAP البالغة 0.05 دولار للسهم أقل بكثير من تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت لشراء Warby Parker؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج Warby Parker للربع الرابع من عام 2025 (WRBY):

**الإيرادات:** 212 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 213 مليون دولار (نمو سنوي بنسبة 11.2%، ضمن التوقعات)

**ربحية السهم (GAAP):** -0.05 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.02 دولار (تراجع كبير)

**الـ EBITDA المعدلة:** 15.25 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 19.89 مليون دولار (هامش 7.2%، تراجع بنسبة 23.3%)

**إرشادات EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هي 118 مليون دولار عند نقطة المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 128.1 مليون دولار

**هامش التشغيل:** -3.2%، مرتفع مقارنةً بـ -4.9% في الربع نفسه من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 3.8%، مرتفع مقارنةً بـ 1.1% في الربع نفسه من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 2.66 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست في 2010، وتقوم Warby Parker (NYSE:WRBY) بتصميم وتصنيع وبيع النظارات، بما في ذلك نظارات طبية ونظارات شمسية وعدسات لاصقة، عبر منصة التجارة الإلكترونية الخاصة بها ومن خلال مواقع البيع بالتجزئة الفعلية.

نمو الإيرادات

قد يوفر فحص أداء الشركة على المدى الطويل دلائل حول جودتها. يمكن لأي عمل تحقيق نتائج جيدة في ربع أو ربعين، لكن العديد من الأعمال المتينة تنمو لسنوات.

وبإيرادات بلغت 871.9 مليون دولار خلال الـ 12 شهرًا الماضية، تُعد Warby Parker تاجرًا صغيرًا للتجزئة، وهو ما قد يجلب في بعض الأحيان سلبيات مقارنةً بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من وفورات الحجم وقوة التفاوض مع الموردين. ومن الجانب المشرق، يمكنها النمو بوتيرة أسرع لأنها تملك مساحة أكبر لبناء متاجر جديدة.

كما يمكنك أن ترى أدناه، كان نمو إيرادات Warby Parker السنوي المُعَدَّل (سنويًا) بنسبة 13.4% خلال السنوات الثلاث الماضية قويًا، إذ قامت بفتح متاجر جديدة وتوسيع نطاق وصولها.

إيرادات Warby Parker ربع سنويًا

في هذا الربع، بلغ نمو إيرادات Warby Parker على أساس سنوي 11.2%، وكانت إيراداتها البالغة 212 مليون دولار متوافقة مع تقديرات وول ستريت.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو جانب البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 13.8% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، بما يتماشى مع معدلها خلال السنوات الثلاث. تعد هذه التوقعات مثيرة للإعجاب وتشير إلى أن السوق يتوقع نجاح منتجاتها.

بينما تطارد وول ستريت شركة Nvidia عند مستويات قياسية على الإطلاق، يهيمن موردٌ غير معروف نسبيًا لمكونات أشباه الموصلات على عنصر ذكاء اصطناعي حاسم لا يمكن لهذه العمالقة بناؤه بدونه. اضغط هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني، إحدى قصص النمو المفضلة لدينا.

عدد المتاجر

غالبًا ما يحدد عدد المتاجر لدى بائع التجزئة مقدار الإيرادات التي يمكنه توليدها.

تستمر القصة  

خلال العامين الماضيين، افتتحت Warby Parker متاجر جديدة بوتيرة سريعة عبر متوسط نمو سنوي بلغ 17.6%، وهو من بين الأسرع في قطاع التجزئة الاستهلاكية. وهذا يمنحها فرصة للتوسع إلى عمل تجاري متوسط الحجم مع مرور الوقت.

عندما يفتح تاجر تجزئة متاجر جديدة، فهذا يعني عادةً أنه يستثمر من أجل النمو لأن الطلب يكون أعلى من العرض، خصوصًا في المناطق التي قد لا تتوفر فيها لدى المستهلكين نقطة بيع ضمن مسافة قيادة معقولة.

لاحظ أن Warby Parker تُصدر عدد متاجرها بشكل متقطع، لذلك تفقد بعض نقاط البيانات في الرسم البياني أدناه.

مواقع تشغيل Warby Parker

الاستنتاجات الرئيسية من نتائج Warby Parker للربع الرابع

واجهنا صعوبة في العثور على العديد من الإيجابيات في هذه النتائج. فقد فشلت إرشادات EBITDA للعام بأكمله، كما تراجع EBITDA عن تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا ربعًا أقل قوة. انخفض السهم بنسبة 8.5% إلى 19.93 دولارًا فور الإعلان عن النتائج.

لم يرق تقرير الأرباح الأخير لدى Warby Parker بالمستثمرين. لا تحدد نتيجة ربع واحد جودة الشركة، لذا دعنا نستكشف ما إذا كان السهم شراءً بالسعر الحالي. نعتقد أن الربع الأخير ليس سوى جزء واحد من لغز جودة الأعمال على المدى الأطول. يمكن للجودة، عند دمجها مع التقييم، أن تساعد في تحديد ما إذا كان السهم شراءً. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة معلومات الخصوصية

معلومات أكثر