مسح أداء 43 صندوقًا استثماريًا عامًا العام الماضي: يحقق Efund أرباحًا هائلة قدرها 3.8 مليار، ويُنجز ICBC-Wise و Guangfa Fund “تجاوزًا في المنعطف” بسرعة

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف حقق بنك الصناعة والاتسقان للاستثمار (ICBC Credit Suisse) أعلى مستوى تاريخي من الأرباح الصافية بالاعتماد على صناديق الفئات المتعلقة بالأسهم؟

ظهرت قائمة “الأعلى في الأرباح” لـ 43 شركة صناديق استثمار عامة (Public Funds)، مع تغيّر كبير في ترتيب “أفضل خمس” جهات.

وفقًا لإحصاء غير كامل أجراه مراسل The Paper (澎湃新闻) اعتبارًا من مساء 30 مارس، تم إصدار بيانات على الأقل لـ 43 شركة صناديق استثمار (بما في ذلك شركات إدارة الأصول التابعة لوسطاء الأوراق المالية التي لديها تراخيص صناديق عامة) بشأن إيرادات التشغيل والأرباح الصافية لعام 2025.

عمومًا، يظل التباين واضحًا في أرباح قطاع الصناديق العامة في 2025. يوجد 11 شركة صناديق عامة حققت أرباحًا صافية تتجاوز 1B يوان، لكن من بينها 3 شركات شهدت انخفاضًا على أساس سنوي؛ و18 شركة صناديق عامة تقع ضمن فئة “من 1 إلى 100M يوان”، ومن بينها 9 شركات حققت ارتفاعًا مزدوجًا في الإيرادات والأرباح الصافية؛ بينما كانت أرباح 14 شركة أقل من 1 مليار يوان، ومن بينها 8 شركات حققت “قفزة” في النتائج (تفوّقًا من نقطة ضعف)، بينما قفزت شركتان من مستوى “بضعة ملايين” إلى “عشرات الملايين” من الأرباح الصافية. (ملاحظة تحريرية: لا تكشف بعض الشركات الأم للصناديق العامة في تقاريرها السنوية عن إيرادات الشركات التابعة، كما أن 3 شركات أخرى لم تُدرج في المقارنة بسبب عدم الإفصاح عن البيانات ذات الصلة في 2024)

ضمن أفضل خمس جهات من حيث الأرباح الصافية لصناديق الاستثمار العامة، تحتل شركة إي فاندا (易方达) الصدارة بثبات بربح صافي يتجاوز 3.8 مليارات يوان لعام 2025؛ وبالمقارنة مع نفس الفترة من 2024، حققت شركة ICBC Credit Suisse Funds (بنك الصناعة والاتسقان للاستثمار) ربحًا صافيًا قدره 3 مليارات يوان في 2025، متجاوزة شركة Southern Fund وChina Asset Management (Huaxia) حاليًا لتحتل المرتبة الثانية؛ وتعود شركة Guangfa Fund وشركة Fullgoal Fund للانضمام إلى “مجموعة 2 مليار يوان”.

11 شركة أرباح صافية تتجاوز 10 مليارات يوان: 4 شركات تحقق أعلى مستوى تاريخي

من بين 11 شركة صناديق عامة التي تتجاوز أرباحها الصافية 1B يوان ضمن الإحصاء الحالي، تتصدر إي فاندا مرة أخرى الترتيب بربح صافي بلغ 3.81B يوان لعام 2025. وعلى الرغم من أن الربح الصافي انخفض قليلًا بنسبة 2.42% على أساس سنوي، إلا أن إيرادات التشغيل ارتفعت بنسبة 7.33% على أساس سنوي، ولا تزال مكانة “الأولى في الصناعة” راسخة.

أكبر تغيير جاء من المرتبة الثانية. فقد حققت ICBC Credit Suisse Funds ربحًا صافيًا بلغ 3.01B يوان وتجاوزت Southern Fund وHuaxia Fund لتحتل حاليًا المرتبة الثانية، كما حققت ارتفاعًا مزدوجًا في الإيرادات والأرباح الصافية. ووفقًا لتقرير ICBC لعام 2025، بنهاية 2025، تدير ICBC Credit Suisse Funds 272 صندوقًا استثماريًا عاما، وتدير 653 حسابًا للمعاشات السنوية وصناديق مخصصة ومحافظ خاصة، بإجمالي أصول مُدارة يبلغ 2.37 تريليون يوان.

وأشار بنك الصناعة والاتسقان إلى أنه خلال 2025، زاد ICBC Credit Suisse Funds من قوة تطوير صناديق الفئات القائمة على الأسهم، حيث حققت المنتجات السلبية المتعلقة بالأسهم مثل صناديق ETF نموًا سريعًا؛ كما عزز الاستثمار طويل الأجل واستثمار القيمة، وبلغ حجم استثمارات الأسهم في 2025 زيادة تقارب 60% مقارنة بالسنة السابقة. كما عزز تطوير أعمال إدارة استثمارات صناديق معاشات سنوية لثلاثة أعمدة رئيسية مثل التأمينات الاجتماعية والمعاشات السنوية والمعاشات التقاعدية الفردية، لتحسين قدرة خدمة عملاء صناديق المعاشات، وتحسين نتائج الاستثمار، وبذل جهود قوية لجذب رؤوس أموال طويلة الأجل. وتجاوز إجمالي حجم إدارة استثمارات المعاشات 1.2 تريليون يوان، كما أن أداء الاستثمار يظل في صدارة الصناعة.

كما تمكنت Guangfa Fund من تحقيق التجاوز أيضًا، إذ بلغ ربحها الصافي 23.7k يوان لتحتل المرتبة الثالثة، بزيادة قدرها 37.70%، لتعود مجددًا إلى “مجموعة 2 مليار يوان”. كما حققت في 2025 إيرادات تشغيل بلغت 12k يوان بزيادة 17.64%.

بلغت أرباح Southern Fund وHuaxia Fund وFullgoal Fund في 2025 جميعها أكثر من 2.2 مليار يوان. ومن بينها، ارتفعت أرباح Fullgoal Fund بنسبة 25.92%؛ في حين أن الزيادات لدى Southern Fund وHuaxia Fund تجاوزت أيضًا 10% على أساس سنوي.

تجدر الإشارة إلى أن الأرباح الصافية لدى ICBC Credit Suisse وSouthern وHuaxia وGuangfa قد سجلت جميعها أعلى مستوى تاريخي منذ تأسيس كل شركة.

كما احتلت شركة兴证全球基金 (Eastsun Global) وشركة 博时基金 (Bosera) وشركة 招商基金 (China Merchants) وشركة 汇添富基金 (Harvest Fund) مؤقتًا المراكز من السابع إلى العاشر، على الترتيب. ومن بين هذه، شهدت أرباح China Merchants وHarvest Fund الصافية في 2025 انخفاضًا على أساس سنوي بنسبة 12.84% و8.14% على التوالي.

كما عادت إدارة الأصول التابعة لـ 华泰证券资管 (Haitong Securities Asset Management) للانضمام إلى “مجموعة 1 مليار يوان”، إذ حققت في 2025 ربحًا صافيًا قدره 2.75B يوان بزيادة 29.61%؛ كما حققت إيرادات تشغيل قدرها 2.21B يوان بزيادة 26.23%.

المصدر: مراسل The Paper (澎湃新闻) 丁欣晴 وفقًا لإحصاءات التقارير السنوية لعام 2025 لمساهمي الشركات المدرجة في صناديق الاستثمار العامة

18 شركة ضمن فئة “1-1B يوان”: 9 شركات حققت ارتفاعًا مزدوجًا في الإيرادات والأرباح الصافية

ضمن فئة الأرباح الصافية من 1 إلى 100M يوان، يوجد حاليًا 18 شركة صناديق استثمار عامة. ومن بينها، يوجد 7 شركات صناديق عامة بلغ صافي أرباحها في 2024 أكثر من 500M يوان، وهي: 华安基金 (9.46 مليارات يوان)، 中银基金 (8.92 مليارات يوان)، 建信基金 (8.69 مليارات يوان)، 交银施罗德基金 (7.65 مليارات يوان)، 中国人保资管 (6.89 مليارات يوان)، 大成基金 (946M يوان)، 兴业基金 (892M يوان).

ومن بين هذه، زادت أرباح شركة兴业基金 في 2025 بأكثر من 20% على أساس سنوي، كما بلغت زيادات أرباح大成基金 و 中银基金 أكثر من 10%؛ وفي المقابل، شهدت شركة交银施罗德基金 انخفاضًا سنويًا في الأرباح الصافية بشكل متواصل منذ 2022 ولمدة أربع سنوات، وكان انخفاض 2025 بنسبة 12.97%.

أما الـ 11 شركة المتبقية من صناديق الاستثمار العامة، فقد كانت جميعها ضمن فئة الأرباح الصافية من 1 إلى 869M يوان في 2025. وبشكل محدد، حققت东方红资管 (Oriental) و国泰海通资管 (Guotai Haitong) و万家基金 (Wanjia) و招商证券资管 (China Merchants Securities) و中泰证券资管 (Zhongtai Securities) و中金基金 (China International Capital) ارتفاعًا مزدوجًا في إيرادات التشغيل والأرباح الصافية. ومن بينها، انتقلت إدارة أصول 中泰证券资管 من “مستوى عشرات الملايين (千万级)” إلى “مستوى مئات الملايين (亿元级)”، مع قفزة كبيرة في الأرباح الصافية بنسبة 201.79% على أساس سنوي، لتصبح الشركة ذات أكبر نسبة نمو ضمن هذه الفئة.

وفي حين أن شركة华泰柏瑞基金 (Haitai-Pure) وشركة浦银安盛基金 (Ping An/PU & Ansheng) وشركة国海富兰克林基金 (Guohai Franklin) الثلاثة قد شهدت جميعها انخفاضًا بدرجات مختلفة في كل من إيرادات التشغيل والأرباح الصافية في 2025.

المصدر: مراسل The Paper (澎湃新闻) 丁欣晴 وفقًا لإحصاءات التقارير السنوية لعام 2025 لمساهمي الشركات المدرجة في صناديق الاستثمار العامة

14 شركة أرباح صافية أقل من 1 مليار يوان: شركة واحدة تقلبت من الخسارة إلى الربح، وشركة واحدة استمرت في الخسارة

وفقًا لإحصاء غير كامل أجراه مراسل The Paper (澎湃新闻)، يوجد حاليًا 14 شركة صناديق عامة بلغت أرباحها الصافية في 2025 أقل من 1 مليار يوان. ومن بينها، حققت 中信建投基金 (CITIC B) و兴证资管 (Eastsun Asset) و国联基金 (Guolian) و光大保德信基金 (Everbright-Prudential) و华富基金 (Huafu) و红塔红土基金 (Hongta Hongtu) هذه الست شركات ارتفاعًا مزدوجًا في إيرادات التشغيل والأرباح الصافية.

وكان أداء红塔红土基金 مميزًا بشكل خاص، إذ بلغت زيادة أرباحها الصافية 1131.45%، وانتقلت من “مستوى عشرات الملايين (百万级)” إلى “مستوى مئات الملايين (千万级)” من الأرباح. وفي السابق، في 2024، حققت红塔红土基金 تحولًا من الخسارة إلى الربح، حيث ارتفع صافي الربح من -65.34M元 في نفس الفترة من 2023 إلى 1.77M元.

وأشار تقرير شركة红塔证券 لعام 2025 إلى أنه خلال فترة التقرير، اغتنمت红塔红土基金 فرص السوق بشكل نشط، وعمقت تخطيط أعمالها، ودعمت الارتفاع المستمر لحجم إدارة صناديق الاستثمار العامة. بنهاية فترة التقرير، كانت redta hongtu تدير 20 صندوقًا استثماريا عاما، بإجمالي حجم إدارة يبلغ 765M يوان.

وفي الوقت نفسه، حققت兴证资管 أيضًا قفزة من “مستوى عشرات الملايين (百万级)” إلى “مستوى مئات الملايين (千万级)” في الأرباح، إذ بلغ صافي ربح 2025 حوالي 69 مليون يوان، مع زيادة قدرها 667.25%.

أما邮基金 (China Post Fund)، فقد حققت تحولًا من الخسارة إلى الربح في 2025، وبلغت إيرادات التشغيل خلال العام زيادة 6.55% على أساس سنوي. ووفقًا لتقرير邮基金 السنوي، زادت أرباح الاستثمار لديها على أساس سنوي بمقدار 1.13 مليار يوان. أصبحت خمسة منتجات تابعة لها “中邮稳定收益” و“中邮睿信增强” و“中邮核心成长” و“中邮新思路” و“中邮核心优势” “الأكثر مبيعًا” خلال العام، لتساهم مجتمعةً بما يقرب من نصف إجمالي مبيعات الشركة. ومن بين هذه، المنتجين الأولين هما منتجات “固收+”، أما الثلاثة الأخيرة فهي صناديق أسهم نشطة.

ومن ناحية أخرى، انخفض صافي ربح 国联安基金 (Allianz-Guolian) و申万菱信基金 (Shenwan Lingtong) و方正富邦基金 (Founder-Fubon) و东兴基金 (Dongxing) جميعها على أساس سنوي. ومن بين هذه، بلغت نسبة انخفاض صافي أرباح东兴基金 و方正富邦基金 في 2025 77.48% و30.46% على التوالي؛ وبعد أن تحولت南华基金 (Nanhua Fund) من ربح إلى خسارة في 2024، اتسعت خسارتها في 2025 أكثر لتصل إلى -17.3M元.

بالإضافة إلى ذلك، بعد أن استحوذت عليها شركة指南针控股 في 2025، قامت先锋基金 (Founder) مرة أخرى بالكشف عن بيانات التشغيل السنوية لأول مرة منذ سنوات، وبلغت خسارة صافي أرباح 2025 قدرها 27.05M元، محققة إيرادات تشغيل قدرها 15.28M元.

المصدر: مراسل The Paper (澎湃新闻) 丁欣晴 وفقًا لإحصاءات التقارير السنوية لعام 2025 لمساهمي الشركات المدرجة في صناديق الاستثمار العامة