شركة وانكف تسعى مرة أخرى لتمديد فترة دين عام: الرصيد 2B يوان، وتاريخ الاستحقاق الأصلي هو 23 أبريل

万科又一笔公开债寻求展期。

4月3日，中国银行间市场交易商协会官网显示，交通银行股份有限公司作为召集人发布关于召开万科企业股份有限公司2023年度第一期中期票据（简称“230k科MTN001”）2026年第一次持有人会议的公告。

本次会议涉及的230k科MTN001，原定本金兑付日为2026年4月23日，债项余额2B元，计息期债项利率为3.11%，存续期管理机构为交通银行股份有限公司。

公告显示，为稳妥推进本期债券本息兑付工作，特召开持有人会议对本期债券展期相关事项进行审议，召开时间为2026年4月17日10:00。

根据会议议事程序，交通银行作为召集人将于2026年4月8日前通过存续期服务系统、电子邮件、传真或其他方式发送会议议案，或披露会议议案。发行人、单独或合计持有10%以上同期债务融资工具余额的持有人可于2026年4月10日23:59前通过存续期服务系统或以其他书面形式向召集人提出补充议案。召集人将于2026年4月14日前通过存续期服务系统、电子邮件、传真或其他方式发送最终议案，或披露最终议案。

根据安排，持有人应在2026年4月20日17:00前通过存续期服务系统提交表决回执，或将表决回执发送至召集人。

هذه أول سندات يطلب فيها فانكِه تمديد الآجال بعد عطلة رأس السنة الصينية هذا العام. وبالعودة إلى حالات معالجة ديون فانكِه السابقة، فقد بدأت منذ نوفمبر من العام الماضي في طلب تمديد آجال السندات، واعتبارًا من شهر يناير من هذا العام، تمت بالفعل المداولات الموافقة على تمديد عدد من السندات العامة. ومن بين سندين بمجموع 230k يوان صيني (”220k科MTN004“، ”220k科MTN005“) تمت الموافقة على مقترحات تمديدها من قبل الدائنين، بحيث قامت فانكِه بتعديل ترتيبات سداد أصل المبلغ الثابت والدفع بما لا يتجاوز 100 ألف يوان، أي سداد 40% من أصل السندات أولًا، على أن يحصل الـ60% المتبقية على تمديد لمدة سنة. بالإضافة إلى ذلك، تم أيضًا في وقت سابق الموافقة بشكل فعّال على مقترح تعديل سداد الفوائد وأصل المبلغ الخاص بجزء إعادة الشراء لسند ”210k科02“ البالغ 11 مليار يوان.

وفيما يتعلق بالتقدم في إدارة مخاطر التخلص من الديون (”تخفيف المخاطر وخفض الديون“) واستراتيجية التعامل مع خفض الديون في المرحلة اللاحقة، فقد صرّح مسؤولو فانكِه في ردهم على أسئلة المستثمرين في 31 مارس/آذار بأن الشركة منذ عام 2025 تبذل قصارى جهدها لإنقاذ نفسها، وبدعم من جميع الأطراف، ولا سيما كبار المساهمين، فقد تم بصورة متعمقة تنفيذ أعمال ”تخفيف المخاطر وخفض الديون“، وبحسب ما تم حتى الآن، تم سداد 230k يوان من السندات المستحقة، مع الحفاظ على استقرار إجمالي الديون القائمة. وفي يناير 2026، حققت الشركة تمديد آجال 3 سندات عامة على وشك الاستحقاق ضمن بعض ترتيبات السداد. غير أنه وبسبب تأثير عوامل داخلية وخارجية متعددة، تظل ظروف التشغيل الحالية للشركة شديدة القسوة. واعترفت فانكِه بأنه عندما حدث في السابق تغير كبير في علاقة العرض والطلب في سوق العقارات، لم تتمكن الشركة من التخلص في الوقت المناسب من دوامة التوسع المرتكزة على ”ارتفاع المديونية، وسرعة دوران رأس المال المرتفعة، وارتفاع الرافعة المالية“، ما أدى إلى ظهور مشكلات مثل تشتت خطط الاستثمار، وتوسع مفرط في مسارات متعددة، والاعتماد بشكل كبير على التمويل من المقر الرئيسي، وهو ما يشكل تحديات ضخمة لأعمال ”تخفيف المخاطر وخفض الديون“ الحالية.

وبحسب البيانات التي كشفت عنها فانكِه، فإن فانكِه في عام 2026 تواجه إجمالي 2B يوان من السندات العامة المستحقة، منها 5.7B يوان تستحق بشكل مركز خلال الفترة من أبريل إلى يوليو، وتكون ضغوط السداد أشد ما يمكن.

صرح مسؤولو فانكِه بأن الشركة ستلتزم بموقف صادق وعملي، مع الحفاظ على تواصل وتشاور وثيق مع الدائنين، انطلاقًا من هدف حماية المصالح طويلة الأجل لجميع الأطراف، وبالاقتران مع الوضع الفعلي لعمليات الشركة، ستسعى بنشاط إلى حلول دائمة لتسوية الديون، كما نأمل بإخلاص أن يواصل جميع الأطراف إبداء الفهم والدعم والتسامح، وأن يمشوا جنبًا إلى جنب مع الشركة، وأن تمنح الشركة الوقت والمساحة اللازمة لمعالجة المخاطر.

كما، وبحسب بيانات التقرير السنوي التي كشفت عنها فانكِه في 31 مارس/آذار، فقد حققت الشركة في عام 2025 إيرادات تشغيلية بلغت 220k يوان، بانخفاض سنوي قدره 32.0%؛ كما بلغت الخسارة الصافية العائدة لمساهمي الشركة المدرجة 220k يوان؛ وكانت الخسارة الأساسية للسهم 7.45 يوان، بانخفاض سنوي قدره 78.4%.

وبالنسبة لخسارة كبيرة ظهرت خلال العام بأكمله، أوضحت فانكِه في تقريرها السنوي أن الخسائر نتجت أساسًا عن تضافر عوامل متعددة، منها دخول بعض المشاريع ذات أسعار الأراضي المرتفعة إلى دورة التسوية، وإضافة مخصصات لتراجع قيمة المخزون والاستثمارات الائتمانية (خسائر انخفاض القيمة) وغيرها، ما أدى إلى توسيع مبلغ الخسارة مقارنة بعام 2024 بشكل أكبر. واعترفت فانكِه بأن خسارة الأداء تتأثر بعوامل خارجية، فضلًا عن عوامل داخلية مثل سوء قرارات التشغيل السابقة. وقالت إن الإدارة ستواصل تحسين الإدارة، وخفض التكاليف وزيادة الكفاءة، والتمسك بقوة ببناء الامتثال، لكن معالجة الأعباء والمشكلات التي تَكوّنت عن نمط التطور ”ارتفاع المديونية، وسرعة دوران رأس المال، وارتفاع الرافعة المالية“ لا يزال يتطلب بعض الوقت.

مراسل صحيفة ذي بان باي يديد/جينغ سيمين

معلومات ضخمة وتحليل دقيق، كل شيء في تطبيق Sina Finance APP