شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

السيد سكوت، والعضو المصنَّف بصفته العضو الأبرز وارن، وأعضاء اللجنة، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للشهادة بشأن أنشطة الاحتياطي الفيدرالي الرقابية والتنظيمية.

ستركز شهادتي اليوم على مجالين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع البنوك. ثانيًا، التقدم في أولوياتي بصفتي نائبًا للرئيس للإشراف منذ تأكيدي العام الماضي. تتعلق أولوياتي بفعالية نظامنا المالي وسلامته وصحته واستقراره، وبفعالية واحتسابية تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظام بنكي آمن وسليم يعزز النمو الاقتصادي مع الحفاظ كذلك على الاستقرار المالي.

ظروف البنوك

سأبدأ بتقديم تحديث حول ظروف البنوك. لا يزال النظام المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل البنوك الإبلاغ عن نسب رأسمال قوية وأرصدة سيولة كبيرة، ما يضعها في موقع جيد لدعم النمو الاقتصادي. يتجلى الوضع العام لقطاع البنوك في استمرار نمو الإقراض، وانخفاض القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وارتفاع الربحية. ومع ذلك، تستمر المؤسسات المالية غير المصرفية في زيادة حصتها من إجمالي سوق الإقراض، ما يخلق منافسة قوية للبنوك الخاضعة للتنظيم دون مواجهة المعايير نفسها المتعلقة برأس المال والسيولة وغيرها من المعايير الاحترازية. تشمل هذه المنافسة من غير المصارف المدفوعات والإقراض.

يجب أن تمتلك البنوك الخاضعة للتنظيم الأدوات والمرونة للابتكار والمنافسة بفعالية مع الحفاظ على السلامة والصحة اللتين تعرّفان نظامنا البنكي. وبناءً على ذلك، يشجع الاحتياطي الفيدرالي البنوك على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. لقد ألغينا عدة سياسات كانت تهدف إلى عرقلة الابتكار.1 كما نعمل مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى على تطوير لوائح تتضمن رأس مالًا وسيولةً بالنسبة إلى مُصدري العملات المستقرة كما يتطلب قانون GENIUS.

وبالإضافة إلى ذلك، سنوفر وضوحًا بشأن معاملة الأصول الرقمية لضمان تموضع النظام المصرفي بشكل جيد لدعم أنشطة الأصول الرقمية. ويشمل ذلك وضوحًا حول قابلية الأنشطة وتوفر الاستعداد لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. باعتباري جهة تنظيمية، تتمثل مهمتي في تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب علينا التحسين المستمر لقدرتنا على الإشراف على المخاطر التي قد يطرحها الابتكار من حيث السلامة والصحة.

إعطاء الأولوية لمسائل البنوك المجتمعية

من أهداف الاحتياطي الفيدرالي تكييف إطارنا التنظيمي والرقابي بحيث يعكس بدقة المخاطر التي تطرحها نماذج الأعمال المصرفية المختلفة على النظام المالي. البنوك المجتمعية يجب أن تخضع—ومن المناسب أن تخضع—لمعايير أقل صرامة من البنوك الكبيرة، وهناك فرصة كبيرة لتكييف اللوائح والإشراف وفقًا للاحتياجات والظروف الفريدة لهذه البنوك. لا يمكننا الاستمرار في دفع السياسات وتوقعات الإشراف المصممة لأكبر البنوك لتصل إلى بنوك أصغر وأقل مخاطرة وأقل تعقيدًا.

لذلك، أؤيد جهودًا من الكونغرس لتقليل العبء على البنوك المجتمعية. أؤيد زيادة العتبات النظامية الثابتة والقديمة، بما في ذلك عتبات الأصول، والتي لم يتم تحديثها منذ سنوات عديدة. وقد أدى نمو الأصول، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التضخم والنمو الاقتصادي مع مرور الوقت، إلى أن أصبحت البنوك الصغيرة خاضعة لقوانين ولوائح كانت مخصصة لبنوك أكبر بكثير. كما أؤيد تحسينات على قانون السرية المصرفية وإطار مكافحة غسل الأموال التي ستساعد إنفاذ القانون مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على البنوك المجتمعية. وكأحد الأمثلة، لم يتم تعديل عتبات التقارير عن المعاملات النقدية والتقارير عن الأنشطة المشبوهة منذ وضعها، رغم مرور عقود من نمو كبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه العتبات لتوجيه الموارد بشكل أكثر فعالية نحو تلك المعاملات والأنشطة التي تكون مشبوهة فعلًا.

حيثما أمكن، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لتكييف التدابير التنظيمية والرقابية بشكل أكبر لدعم البنوك المجتمعية في خدمة عملائها ومجتمعاتها بفعالية أكبر. نحن ندرس بعناية التعليقات على تغييراتنا المقترحة بشأن نسبة الرافعة المخصصة للبنوك المجتمعية. ستمنح هذه التغييرات البنوك المجتمعية مرونة وخيارات أكبر ضمن إطارها الرأسمالي مع الحفاظ على السلامة والصحة وتمكين هذه البنوك من التركيز على مهمتها الأساسية: دعم النمو الاقتصادي والنشاط من خلال الإقراض للأسر والشركات. كما أصدرنا مؤخرًا خيارات رأسمال جديدة للبنوك المتبادلة، بما في ذلك أدوات رأسمال يمكن أن تتأهل كحقوق ملكية عادية من الشريحة الأولى (tier 1 common equity) أو كحقوق ملكية إضافية من الشريحة الأولى (additional tier 1 equity). نحن منفتحون لإجراء المزيد من التحسينات على هذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

كما حان الوقت لتكييف عمليات التقديم لطلبات الاندماج والاستحواذ وللترخيص الجديد (de novo) للبنوك المجتمعية. نحن نستكشف تبسيط تلك العمليات وتحديث تحليل الاندماج لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (المجلس) ليعكس بدقة ويأخذ في الاعتبار المنافسة بين البنوك الصغيرة. لقد حان الوقت لبناء إطار للبنوك المجتمعية يقرّ بنقاط قوتها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في تقديم الخدمات المالية للشركات والعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعالة أساسًا تشغيليًا جوهريًا لقدرتنا على الإشراف بشكل مناسب على المؤسسات المالية. نحن نجري حاليًا مراجعتنا الثالثة لقانون الحد من الأوراق التنظيمية للنمو الاقتصادي وتقليل الأعباء الورقية (EGRPRA) لإزالة القواعد القديمة أو غير الضرورية أو المفرطة في العبء. إن توقعاتي هي أنه، على عكس مراجعات EGRPRA السابقة، ستفضي هذه المراجعة إلى تغيير موضوعي. ينبغي أن تكون هذه النوعية من التقييمات المنتظمة عنصرًا مستمرًا في عملنا. سيسهم النهج الاستباقي في ضمان أن تكون اللوائح قابلة للاستجابة وقابلة للتكيّف مع الاحتياجات المتطورة والظروف في قطاع البنوك.

الأجندة التنظيمية للبنوك الكبيرة

نحن أيضًا نعمل على تحديث وتبسيط تنظيم الاحتياطي الفيدرالي للبنوك الكبيرة. يدرس المجلس تعديلات على كل ركن من الأركان الأربعة لإطار رأس المال التنظيمي لدينا للبنوك الكبيرة: اختبارات الضغط، ونسبة الرافعة المساندة (supplementary leverage ratio)، وإطار بازل III، وفرضية/إضافة G-SIB.

**اختبارات الضغط **

أصدر المجلس في أكتوبر من العام الماضي مقترحًا لتعزيز المساءلة العامة وضمان نتائج قوية لإطار وممارسات اختبارات الضغط لدينا. يتضمن المقترح الإفصاح عن نماذج اختبارات الضغط، وإطار تصميم سيناريوهات اختبارات الضغط، والسيناريوهات لاختبارات الضغط لعام 2026. تقلل التعديلات المقترحة على النموذج من التقلبات في متطلبات رأس المال من خلال معالجة بعض أوجه القصور في نماذجنا ومن خلال توفير شفافية كاملة. كما يضمن المقترح أنه ستستفيد أي تغييرات جوهرية مستقبلية على هذه النماذج من مدخلات الجمهور قبل التنفيذ. وفي وقت سابق من هذا الشهر، وبعد مراجعة التعليقات على سيناريوهات 2026، نشر المجلس السيناريوهات النهائية لاختبار الضغط لعام 2026.

نسبة الرافعة المساندة (SLR)

كما أنهت الجهات المصرفية الرقابية أيضًا التوصل إلى تغييرات على مقترح نسبة الرافعة المساندة المعززة الخاص بالمنظمات المصرفية العالمية ذات الأهمية النظامية في الولايات المتحدة (G-SIBs).2 تساعد هذه التغييرات على ضمان أن تكون متطلبات رأس المال المرتبطة بالرافعة بمثابة آلية احتياط في المقام الأول لمتطلبات رأس المال القائمة على المخاطر، كما كان مقصودًا في الأصل. عندما تصبح نسبة الرافعة عادةً القيد الملزم، فإنها تثني البنوك والمتعاملين (dealers) عن الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك حيازة سندات الخزانة، لأن نسبة الرافعة تفرض نفس متطلب رأس المال عبر كل من الأصول الآمنة والأصول الأكثر مخاطرة.

بازل III

اتخذ المجلس، بالتعاون مع زملائنا في الوكالات المصرفية الفيدرالية، خطوات لتقديم بازل III في الولايات المتحدة. إن اعتماد بازل III نهائيًا يقلل من عدم اليقين ويوفر وضوحًا بشأن متطلبات رأس المال، ما يمكّن البنوك من اتخاذ قرارات أعمال واستثمار أفضل استنارة. تتمثل طريقتي في معايرة الإطار الجديد من الأسفل إلى الأعلى، بدلًا من إجراء هندسة عكسية للتغييرات بهدف تحقيق نتائج محددة سلفًا أو متصوَّرة مسبقًا فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال. ستعمل هذه التغييرات على تحديث متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق، وتملّك المنازل بأسعار في المتناول، والسلامة والصحة. وبشكل خاص، أدى التعامل الرأسمالي مع قروض الرهن العقاري وأصول خدمة الرهن العقاري ضمن النهج المعياري في الولايات المتحدة إلى قيام البنوك بتقليل مشاركتها في نشاط الإقراض المهم هذا، ما حد من الوصول إلى ائتمان الرهن العقاري. نحن ندرس أساليب للتمييز بين درجة مخاطر الرهون العقارية بطرق ستعود بالنفع على المؤسسات المالية من جميع الأحجام، وليس فقط على أكبر البنوك.

إضافة G-SIB

بالإضافة إلى ذلك، يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تنقيح إطار إضافة G-SIB بالتنسيق مع جهود أوسع لإصلاح إطار رأس المال. من الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين السلامة والصحة، بما يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. يجب أن نحافظ على نظام مالي متين دون فرض أعباء غير ضرورية تعوق النمو الاقتصادي، مع معايرة الإضافة بعناية لتجنب الحد، دون قصد، من قدرة قطاع البنوك على دعم الاقتصاد الأوسع.

الإشراف

وعند التحول إلى برنامج إشراف الاحتياطي الفيدرالي، خلال السنوات السبع الماضية، شددت باستمرار على أهمية الشفافية والمساءلة والإنصاف في الإشراف. وقد وجهت هذه المبادئ طريقتي عندما كنت مفوضةً للبنوك على مستوى الولاية، وما زالت توجه طريقتي اليوم، وما زلت أركز على مسؤولية المجلس في تعزيز العمليات الآمنة والسليمة للبنوك واستقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز إطار إشراف فعّال على المخاطر الجوهرية الرئيسية التي تواجه عمليات البنوك وعلى استقرار النظام المالي الأوسع. دعوني أوضح ذلك: تشمل هذه المخاطر الجوهرية الرئيسية المخاطر غير المالية عندما تشكل تهديدات للسلامة والصحة. يبقى وجود إدارة قوية للمخاطر، سواء في الائتمان أو السيولة أو الأمن السيبراني أو العمليات، أمرًا ضروريًا، وسنواصل فحص هذه المخاطر.

كما يجب أن يكون الإشراف مخصصًا، بحيث يطابق مستوى الرقابة حجم كل مؤسسة وتعقيدها وملفها من حيث المخاطر. كنت دائمًا أؤيد نهجًا قائمًا على المخاطر ومخصصًا في الإشراف والتنظيم. يتسق هذا النهج مع التوجه الذي قدمته إلى مُفتشي الاحتياطي الفيدرالي في إرشادات نُشرت أيضًا علنًا في الخريف الماضي.3 ومن الأمثلة على تطبيق ذلك عملنا على المسائل الجديدة والقائمة التي تتطلب الانتباه (MRAs)، لضمان أنها تستند إلى تهديدات السلامة والصحة وأن تكون متوافقة مع هذه الإرشادات باستخدام لغة واضحة وتحديد توقعات شفافة. تمثل هذه المراجعة فرصة لإعادة المعايرة—لتحديد ما يهم فعلًا—وهي تكمل الإشراف القائم. وسسنواصل أيضًا إصدار نتائج إشرافية عندما يكون ذلك ضروريًا. ولا يعد ذلك تقليصًا لأدواتنا أو لنهجنا في الإشراف.

خطوة أخرى نتخذها لمعالجة هذه القضايا تتمثل في مراجعة إطار CAMELS لدينا، الذي كان قائمًا منذ عام 1979 مع تعديل محدود جدًا. على سبيل المثال، تعرض عنصر الإدارة (‘M’) لانتقادات واسعة باعتباره فئة مجمَّعة اعتباطية وعالية الذاتية. سيضمن وضع مقاييس ومعايير واضحة لجميع مكونات الإطار الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. ينبغي أن تعكس تصنيفات البنوك السلامة والصحة على نحو شامل، وليس فقط أوجه قصور معزولة في مكوّن واحد. وقبل التعديل الأخير لنظام تقييم المؤسسات المالية الكبيرة (LFI)، غالبًا ما وُصفت البنوك بأنها ليست “مدارة بشكل جيد” رغم وجود مراكز رأسمال وسيولة قوية. وللتصدي لهذا النقص، قام المجلس مؤخرًا باعتماد تعديلات على نظام تقييمات LFI تعالج عدم التطابق بين التقييمات ووضع الشركة ككل.

بالإضافة إلى تركيزنا بشكل أكبر على المخاطر الجوهرية الرئيسية، وتحديث أطر التقييم، وتحسين أدواتنا الإشرافية، فإننا نراجع أيضًا تعليماتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. ويتضمن ذلك مراجعة مستقلة من طرف ثالث لحالات تعثر البنوك في عام 2023. ستفحص هذه المراجعة بشكل موضوعي لماذا قصّر إشرافنا، وستقدم نتائج قابلة للتنفيذ لتعزيز ممارساتنا الإشرافية بشكل أكبر. علاوة على ذلك، أنهى المجلس رسميًا ممارسة استخدام المخاطر المتعلقة بالسمعة في برنامجنا الإشرافي.4 وقد عالج هذا التغيير مخاوف مشروعة من أن الإشراف حول مفهوم غامض مثل المخاطر المتعلقة بالسمعة قد يؤثر بشكل غير ملائم في قرارات أعمال البنك. كما قدمنا مقترحًا لتنظيم يمنع موظفي المجلس من تشجيع البنوك أو التأثير فيها أو إلزامها بأن تقوم بتقليل التعامل (debank) أو رفض بنك عميل بسبب معتقداته السياسية أو الدينية أو جمعياته أو خطابه أو سلوكه، وهي أمور محمية دستوريًا. دعوني أوضح ذلك: لا ينبغي لمشرفي البنوك أبدًا، ولن يقوموا تحت إشرافي، بتحديد أي الأفراد وأي الأعمال القانونية يُسمح للبنك بخدمتهم. يجب أن تظل البنوك حرة في اتخاذ قراراتها الخاصة القائمة على المخاطر لخدمة الأفراد والأعمال القانونية.

أخيرًا، أعمل أيضًا على زيادة الشفافية في الإشراف. لقد بدأنا بنشر أدلة الإشراف الداخلية، والتي بدأت بأدلتنا الخاصة بـ G-SIBs.5

شكرًا لكم مرة أخرى على إتاحة الفرصة لي للحضور أمامكم هذا الصباح. أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. انظر، على سبيل المثال، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يسحب بيان السياسة لعام 2023 ويصدر بيان سياسة جديدًا بشأن معاملة بعض البنوك الخاضعة لإشراف المجلس التي تيسر ابتكارًا مسؤولًا”، بيان صحفي، 17 ديسمبر 2025. العودة إلى النص

2. مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “الجهات تطلب التعليق على مقترح تعديل بعض معايير رأس المال التنظيمية”، بيان صحفي، 27 يونيو 2025. العودة إلى النص

3. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يصدر معلومات بشأن التعزيزات في إشراف البنوك”، بيان صحفي، 18 نوفمبر 2025. العودة إلى النص

4. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يعلن أن المخاطر المتعلقة بالسمعة لن تكون بعد الآن عنصرًا ضمن برامج الفحص في إشرافه على البنوك”، بيان صحفي، 23 يونيو 2025. العودة إلى النص

5. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينشر أول عدد من عدة أدلة للموظفين للإشراف على أكبر وأكثر البنوك تعقيدًا”، بيان صحفي، 18 ديسمبر 2025. العودة إلى النص