مقابلة مع أنتوني جورجيادس: دور رأس المال المغامر في تعزيز التكنولوجيا العميقة في التمويل

أنطوني جورجيديس هو شريك عام في Innovating Capital، صندوق استثماري موجه للشركات التقنية العميقة يركّز على الشركات المدمِّرة والأصول الرقمية. تمّ احتضان أنطوني في Innovating Capital، وهو أيضًا المؤسس المشارك لشبكة Pastel Network، وهي بلوك تشين طبقة-1 لا مركزية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، توفر للمطورين والمستخدمين أدوات بنية تحتية حاسمة لرفع مستوى مشاريع Web3 الخاصة بهم إلى المرحلة التالية.

اكتشف أبرز أخبار وأحداث التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية FinTech Weekly

يقرأها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرها

إذا كنت تعمل في مجال التكنولوجيا المالية، فستعرف بالتأكيد أن حجم الاستثمارات في هذا القطاع اتبع مسارًا غير ثابت خلال السنوات القليلة الماضية.

إذا كانت قد ازدهرت خلال فترة كوفيد، فإنها تراجعت فجأة بعد ذلك مباشرةً، مما أثار تساؤلات حول التفاؤل الأعمى أحيانًا المرتبط بخطأ “حيازة اليد الساخنة” – إذ كان واضحًا جدًا خلال فترة بضع سنوات أن سلسلة من الاستثمارات الناجحة لا تعني بالضرورة أن الاستراتيجية ستنجح إلى الأبد.

خلال كوفيد، أصبحت التكنولوجيا جزءًا أساسيًا من حياتنا، ربما أكثر من أي وقت مضى. ساعدتنا على المضي قدمًا في روتيننا والتغلب على الجائحة. ازدهرت الشركات المالية التقنية (Fintechs) لسبب بسيط وهو أنها كانت تقدّم حلًا لمعظم المشكلات التي كنا نواجهها.

بمجرد أن أدركنا أن بعض الشركات ربما كانت قد نجحت بطريقة غير معتادة، بدأت عمليات التسريح، تلاها فتور، ثم موقف أكثر حذرًا من جانب المستثمرين.

لنفترض أن الانتقاء الطبيعي قد تولّى الأمر، وأن الشركات المالية التقنية القيمة فقط هي التي تمكنت من البقاء — حتى في خضم مجموعة من الصعوبات.

فقط في الجزء الأخير من عام 2024 بدا أن المستثمرين يتبنون موقفًا مختلفًا — أكثر حذرًا، نعم، لكن ليس بنفس القدر من الفتور. كما ناقشنا في FinTech Weekly سابقًا، كانت الطروحات العامة للأسهم لشركات التكنولوجيا المالية التقنية (fintech IPOs) مثالًا واضحًا على هذا التحول.

ربما كان ذلك نتيجةٌ للتصور — وبالتأكيد أيضًا متأثرًا بارتفاع دور الذكاء الاصطناعي — بأن التكنولوجيا ستبقى معنا في حياتنا اليومية. بعد كل شيء، اكتسبنا عادات مختلفة بعد الجائحة.

لكن هذه المرة، كان يُنظر إلى التكنولوجيا على أنها شيء مختلف. قد نكون أدركنا أخيرًا أن التكنولوجيا ليست فقط وسيلة لتحسين تجاربنا اليومية عبر صعود المنتجات التي تقودها التكنولوجيا، بل هي شيء يمكنه تغيير الشركات من جذورها. لذا، قد يكون من الأنسب الحديث عن “التكنولوجيا العميقة” وليس مجرد “التكنولوجيا”.

وبما أننا ناقشنا التكنولوجيا العميقة وتطبيقاتها في التمويل، نريد الآن الحديث مع شخص يتنفس الاستثمارات والتكنولوجيا يوميًا. باختصار، شخص لديه خبرة مباشرة ويمكنه مناقشة ما الذي تعنيه التكنولوجيا العميقة للتمويل اليوم.

علاوة على ذلك، وبما أننا في FinTech Weekly نحب التكنولوجيا لكننا نركز على الناس، اخترنا الحديث مع أحد هؤلاء المستثمرين الذين رأوا تحول الموقف على امتداد الطريق.

كان أنطوني جورجيديس هو ذلك الشخص. وبخبرته كـ VC ومؤسس وشريك لعدد من الشركات، طرحنا عليه بعض الأسئلة حول الحالة الراهنة للتكنولوجيا العميقة في التمويل ودور شركات رأس المال الجريء (VCs) في تقدم التكنولوجيا العميقة.

استمتع!

س: كيف يؤثر مستثمرو رأس المال الجريء على وتيرة الابتكار في التكنولوجيا العميقة داخل التمويل؟

ج: أرى من قرب مدى أهمية دورنا في دفع الابتكار داخل تمويل التكنولوجيا العميقة. نحن لا نستثمر المال فحسب؛ بل نُقدّم الخبرة والإرشاد الاستراتيجي لمساعدة الشركات الناشئة على اجتياز المتاهة المعقدة للبيئات المالية والتنظيمية.

من خلال الاستفادة من شبكاتنا، نربط المؤسسين بالشركاء في الصناعة والعميلين الذين يتيحون لهم الازدهار في الأسواق التنافسية. تركيزي—وتركيز كثيرين في مجالي—ينصب على التقنيات التحويلية مثل الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل والحوسبة الكمّية. ليست هذه مجرد كلمات رائجة؛ إذ تمتلك القدرة على تعطيل الخدمات المالية التقليدية. عند تقييم الشركات الناشئة، أبحث دائمًا عن معالم رئيسية محددة: فرق قيادة قوية، نماذج أعمال قابلة للتوسع، إمكانات سوقية كبيرة، وأدلة على جذب العملاء. تشير هذه العناصر إلى أن الشركة لديها ما يلزم للنجاح.

س: ما مدى أهمية تمويل VC للشركات الناشئة في التكنولوجيا العميقة في مجال التمويل، بالنظر إلى دورات البحث والتطوير الطويلة واحتياجاتها العالية من رأس المال؟

ج: غالبًا ما يكون التمويل هو شريان الحياة للشركات الناشئة في التكنولوجيا العميقة، وأنا أفهم مدى صعوبة تأمين رأس المال الذي تحتاجه هذه الشركات. تجعل دورات البحث والتطوير الطويلة والطلبات المرتفعة على رأس المال التمويل عبر رأس المال الجريء أمرًا ضروريًا. وفي السنوات الأخيرة، رأيت أيضًا صعود تمويل الديون الموجه للشركات في المراحل المبكرة كخيار مرن يساعد المؤسسين على الوصول إلى رأس المال دون تخفيف الملكية بشكل مفرط.

على الرغم من التقدم الكبير—حيث تضاعفت الاستثمارات في التكنولوجيا العميقة أربع مرات لتتجاوز 60BN دولار من عام 2016 إلى 2020—فإن صندوق التمويل ما زال يبدو غير كافٍ مقارنةً بقطاعات أخرى. للتخفيف من المخاطر، أركز على الشركات ذات إمكانات النمو العالية وأعمل على توفير استثمارات أكبر عندما تتوسع. إضافةً إلى ذلك، فإن إدخال محللين ذوي مهارات تقنية في فريقك قد يكون عنصرًا فارقًا، لمساعدة شركتك على تقييم التقنيات المعقدة بثقة أكبر.

س: هل تعتقد أن شركات رأس المال الجريء تدفع الابتكار المالي بطريقة تفيد المستخدمين النهائيين، مثل تعزيز الشمول المالي أو تقديم خدمات أفضل؟

ج: يعيد رأس المال الجريء تشكيل النظام البيئي المالي بطرق عميقة. الشركات الناشئة التي ندعمها تقدم تقنيات تُحدث اضطرابًا في الخدمات المالية التقليدية، سواء من خلال منصات للشركات، أو تطبيقات سلسلة الكتل، أو أدوات يقودها الذكاء الاصطناعي.

أحد أكثر جوانب عملي إرضاءً هو رؤية كيف يمكن لهذه الابتكارات أن تعزز حياة المستخدمين النهائيين وتحسن الخدمات المقدمة لهم. وبعيدًا عن التمويل، يرسّخ رأس المال الجريء ثقافة الابتكار. أشجع المؤسسين بنشاط على التفكير الكبير وتطوير أفكار رائدة، مع تزويدهم بالموارد اللازمة للتوسع بسرعة. تُعد الشراكات بين الشركات الناشئة والمؤسسات المالية القائمة مجالًا آخر تضيف فيه شركات رأس المال الجريء قيمة. يمكننا المساعدة وتسهيل التكامل السلس للتقنيات الجديدة ضمن المشهد المالي الأوسع.

س: كيف تتوقع تطور العلاقة بين شركات رأس المال الجريء والشركات الناشئة في التكنولوجيا العميقة خلال العقد القادم؟

ج: بالنظر إلى المستقبل، أنا متحمس للمسار الذي يتجه إليه رأس المال الجريء في تمويل التكنولوجيا العميقة. هناك تركيز متزايد على التقنيات الحدودية مثل الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل والحوسبة الكمّية، وأرى أن هذا مجال يمكننا فيه تحقيق تأثير كبير.

كما أن الاستدامة أصبحت جزءًا محوريًا من النقاش، مع توجيه المزيد من الاستثمارات نحو التقنيات الخضراء وحلول التكنولوجيا المالية المدفوعة بعوامل ESG. لدعم هذه التطورات، أعتقد أن منظومة رأس المال الجريء تحتاج إلى التطور. ستصبح الشركات المتخصصة ذات الخبرة التقنية العميقة أكثر شيوعًا، وستكون الشراكة الأقرب مع المؤسسات الأكاديمية وجهات التمويل العامة أمرًا حاسمًا.

كما أن آفاق الاستثمار الأطول ضرورية أيضًا لاستيعاب دورات التطوير الممتدة التي تتطلبها غالبًا ابتكارات التكنولوجيا العميقة.