منتدى بوآو الآسيوي 2026 | أنظمة الدفع بحاجة ماسة إلى التنسيق الدولي

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف نوازن بين سهولة التكامل في المدفوعات ومخاطر الأمان؟

في 25 مارس، خلال الدورة السنوية 2026 لمنتدى بواو الآسيوي، وفي إطار ندوة فرعية موضوعها “تعزيز الترابط الإقليمي، وصون السلامة والاستقرار المالي”، ناقش الضيوف المشاركون بعمق الصعوبات التي تواجه آليات التنسيق المالي العالمية الراهنة، وثغرات شبكة الأمان المالي الإقليمية، والتحديات والفرص الجديدة التي يفرضها موجة الرقمنة. وباتفاقٍ على رسم تصور واضح وعملي للتوافق في الرؤى حول جوهر القناعة، ألا وهو أنه في عالم تزداد فيه التجزئة، لم يعد الترابط الإقليمي خيارًا، بل هو الطريق الحتمي لضمان السلامة والاستقرار المالي.

الأزمات تُفضي إلى توافق

في 25 مارس، أشار عدد من الضيوف خلال الاجتماع إلى الأزمة المالية الآسيوية عام 1997، وبيّنوا أن الأزمة المالية الآسيوية كانت محفزًا للتعاون المالي الإقليمي، في حين أن عدم اليقين العالمي الحالي يختبر مدى جودة هذه الآلية.

قال نائب رئيس المؤتمر الاستشاري السياسي للشعب الصيني (الدورة الثانية عشرة) ورئيس بنك الشعب الصيني السابق تشو شياو تشوان في كلمته الرئيسية: “تقليديًا، كانت الاقتصاد الكلي والسياسة النقدية تُنظر إليهما على أنهما شؤون داخلية، لكن مع تعمّق العولمة، ازدادت حدة تدفقات رأس المال، واتسعت ممارسات التمويل عبر الحدود، وتعزز التعاون بين أسواق رأس المال، وظهر تكامل أسواق رأس المال الأوروبية؛ وبذلك أصبحت العلاقات الاقتصادية بين الدول أكثر ترابطًا من أي وقت مضى. غير أن ما دفع بالفعل إلى تفعيل آلية التنسيق على أرض الواقع هو الأزمة—بعد الأزمة المالية الآسيوية، نشأت اجتماعات وزراء مالية وقادة البنوك المركزية لمجموعة العشرين G20، أما الأزمة المالية الدولية عام 2008 فقد دفعت إلى ترقية ذلك إلى قمة القادة.”

“لا بد أن تزول الأزمات، ويتناقص معها أيضًا مطلب التنسيق.” قال تشو شياو تشوان، إن اهتمام بعض القوى الكبرى بالمشاركة في قمة مجموعة العشرين G20 قد انخفض بوضوح، ويُركز صانعو القرار أكثر على القضايا المحلية. وفي الوقت نفسه، أدى تصاعد الحروب الإقليمية إلى زيادة التوتر بين القوى الكبرى، ما يضعف كذلك دوافع التنسيق الدولي.

“في مثل هذه المرحلة، ينبغي أن يكون التنسيق قضية مهمة، لكنه أصبح أكثر تعقيدًا وصعوبة من السابق عند التعامل معه.” اعترف تشو شياو تشوان بأننا نحتاج إلى حلول متعددة الأطراف، لا تقتصر على إجراءات ثنائية أو إقليمية، لمعالجة مختلف قضايا الاختلال العالمي.

من زاوية الخبرة المحلية، شارك رئيس بنك الاحتياطي المركزي في منغوليا آنارـين تشوجيت أربعًا من مسارات التعاون. أولًا، يمكن أن تؤدي مبادلات العملات الثنائية دورًا أكبر؛ إذ أن مشروع تجريبي لمبادلات العملات الثنائية بين منغوليا والصين انطلق عام 2011، وهو ليس دعمًا فقط لسيولة وقت الأزمات، بل يمكن أيضًا أن يصبح وسيلة فعالة لتشجيع التجارة، ومعالجة التهديدات الإقليمية، وتعزيز تعاون البنوك المركزية. ثانيًا، ينبغي إنشاء شبكة أمان مالي متعددة المستويات لتعويض أوجه القصور في آلية صندوق النقد الدولي IMF عندما لا تكون الاستجابة في الأزمات الكبرى كافية في الوقت المناسب، ولا سيما من خلال تغطية الدول المتوسطة الدخل التي تم استبعادها حاليًا. ثالثًا، تتطلب مخاطر المناخ تعاونًا إقليميًا وتعزيز تكامل الرقابة؛ وقد أطلقت منغوليا بالفعل أول مشروع تجريبي لتحليل سيناريوهات المناخ على مستوى الدولة، لكن “لا يمكن حل هذه المشكلة بتغييرها من دولة واحدة فقط، بل نحتاج إلى تعاون مبتكر على مستوى إقليمي”.

وشدد آنارين تشوجيت على أن “مع ارتفاع عوامل عدم اليقين، لا يستطيع أي بلد أو أي بنك مركزي منفردًا مواجهة التحديات الحالية. لذلك، يحتاج جميع الأطراف بشكل عاجل إلى تعزيز التعاون، وتبادل الخبرات، وتوسيع شبكة مبادلات العملات، والعمل معًا على بناء منظومة مالية مستقرة ومرنة، بما يدفع معًا إلى الازدهار والتنمية في آسيا”.

وقال لي كو تشينغ، النائب الأول لرئيس المعهد الآسيوي للتعاون الاقتصادي الإقليمي في آسيا الوسطى، أيضًا إن العالم يملؤه حاليًا عدم اليقين، وقد زادت مؤخرًا النزاعات الجيوسياسية من عدم استقرار الاقتصاد. وفي هذا السياق، يعد تعزيز الاستقرار المالي وتوطيد التعاون الإقليمي ذا أهمية بالغة بشكل خاص.

ومن زاوية تصميم المؤسسات، أكد توماس هيربلين، نائب مدير صندوق النقد الدولي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، أنه ينبغي إنشاء ترتيبات مؤسسية مناسبة لضمان توفير سيولة كافية في الوقت المناسب عند وقوع الأزمة، وتجنب تأخير الاستجابة بسبب طول زمن تلبية احتياجات التمويل. ويرى أنه ينبغي تحديد سقوف تمويل مرنة لتقديم دعم فعّال للدول الأعضاء. كما أن ترتيبات التعاون الإقليمي هي بناء مؤسسي، ويتعين أن تنشئ آليات سيولة مؤسسية وتحدد معايير الحصول ذات الصلة. وهذه تحدٍّ مستمر قائم، يحتاج جميع الأطراف إلى التعامل معه بفعالية والاستمرار في مناقشة حلول.

استكشاف آفاق جديدة لتكامل المدفوعات عبر الحدود

في مجال البنية التحتية المالية، توصل الضيوف إلى توافق واسع على أمر واحد: تكامل المدفوعات (interoperability) ضمن الشبكات هو أكثر اتجاهات التعاون الإقليمي قابلية للتطبيق في الوقت الحالي، والأكثر إمكانًا.

صنف تشو شياو تشوان أنظمة الدفع ضمن واحدة من المجالات الأربعة التي تتطلب تنسيقًا دوليًا عاجلًا. وأشار إلى أن أنظمة الدفع والعملة الرقمية تعدان من قبيل البنية التحتية المالية؛ وفي آسيا ظهرت تطورات مُشجعة، مثل ما تميّزت به سنغافورة في هذا الصدد. “في المستقبل القريب، سنشهد مدفوعات عبر حدود أكثر سهولة، وقد تتم المدفوعات عبر الحدود أيضًا عن طريق نظام المدفوعات عبر الحدود، بما في ذلك مدفوعات السياح، والتجار على الإنترنت، وتسويات التبادل التجاري للشركات المتوسطة والصغيرة.”

وقد شرح نائب حاكم البنك المركزي التايلاندي بيـدي ديـسـيـريـا تا بدقة. ففي السنوات العشر الماضية، أصبحت رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) منطقة نشطة لتطوير تكامل المدفوعات عبر الحدود. ففي تايلاند، ربطت مدفوعات رموز الاستجابة السريعة مع أكثر من عشرة دول (منها الصين)، وتقلص وقت المعاملات من يومين إلى بضع ثوانٍ مقارنةً بربط المدفوعات الفورية الذي أنشأته سنغافورة في عام 2001. وفي الوقت الحالي، تعمل آسيان على بناء إطار متعدد الأطراف ليحل محل شبكة الاتصالات الثنائية، ومن المتوقع أن يبدأ التشغيل خلال بضع سنوات. والأهم من ذلك، ومن زاوية المرونة، عززت هذه الخطوة أيضًا بشكل ملحوظ نسبة التسوية بالعملات المحلية؛ ففي تايلاند تبلغ حصة التجارة التي تستخدم العملة المحلية 17%، وقد ارتفعت حصة العملة المحلية في التجارة الثنائية مع الصين خلال السنوات الخمس الماضية من 9% إلى 19%، كما حققت آسيان أيضًا قفزة مضاعفة في نسبة استخدام العملات المحلية داخلها.

لكن بيـدي ديـسـيـريـا تا تحدث أيضًا عن الوجهين لتكامل المدفوعات عبر الحدود. فمع أن الأنظمة الرقمية عالية الترابط تعزز المعاملات الشرعية، فإنها توفر أيضًا تسهيلات للأنشطة غير القانونية مثل الاحتيال الهاتفي عبر الحدود. “لا تكفي مجرد إجراءات تتخذها دولة واحدة؛ لأن رفع ‘جدار الدفاع’ في دولة ما سيؤدي إلى انتقال الأنشطة ذات الصلة إلى ولاية قضائية أخرى. لذلك يجب علينا تحقيق مرونة أعلى من خلال التنسيق والتعاون العالمي.”

وشدد ليانغ شون سونغ، نائب مدير سلطة النقد في سنغافورة، على أن آسيان تدفع نحو إطار متعدد الأطراف للمدفوعات الفورية، بما يجعل من الأسهل للدول في هذه المنطقة وحتى الدول خارجها الاتصال ببعضها البعض. وأضاف دانييل بالوتايوي، نائب حاكم بنك الدولة المجري، من منظور أوروبي، أن إنشاء آليات تمويل وتبادل مبادلات ثنائية أمر بالغ الأهمية، “لأنه يمكن أن يعزز قدرات البنوك المركزية، بحيث تصبح الأموال أكثر أمانًا وصحة”.

وسينقل تشانغ تاو، الممثل الأول لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى بنك التسويات الدولية، الحديث إلى مستوى أعمق من التحول التقني. إذ أشار إلى أن الذكاء الاصطناعي والرقمنة تعيدان تشكيل النظام المالي، من تحسين كفاءة الوساطة المالية إلى جعل أدوات مالية مثل السندات وشهادات الإيداع قابلة للبرمجة. وقال إن هذه التقنيات يمكن أن تُحسن سير العمليات في كل المراحل مثل الإصدار والتسوية، وتقلل احتكاك المعاملات، وترفع الشفافية في الأسواق المالية.

غير أن التحديات لا يمكن تجاهلها كذلك. اعترف تشانغ تاو بأن التداول الخوارزمي قد يؤدي في ظروف الضغط إلى تضخيم تقلبات السوق، كما أن الترابط العالي بين المنصات الرقمية يجعل انتقال المخاطر أسرع. وتصبح مشكلات أمن الشبكات والتلاعب بالبيانات مصدر قلق مشترك لدى جميع الأطراف. “التعاون أمر لا غنى عنه، وخاصة في عالم التحول التقني.” وأشار تشانغ تاو كذلك إلى أن التعاون عبر منصات متعددة الأطراف مثل صندوق النقد الدولي وبنك التسويات الدولية له أهمية كبيرة. وتؤدي هذه المؤسسات الدولية دورًا فريدًا وغير قابل للاستبدال، بوصفها منصات تعاون يمكن الوثوق بها، قادرة على ربط مناطق وأقاليم وجهات مختلفة حول العالم؛ ومن ثم ينبغي للجميع مواصلة تعزيز الجهود في هذا الصدد.

وعند تأكيده لتقدم نظام الدفع، اقترح ناكاو تاكهيكو، الرئيس السابق لبنك التنمية الآسيوي ورئيس مركز الاستراتيجية الاقتصادية الدولية في اليابان، أيضًا اعتبارات حذرة: “قد يكون نظام الدفع الفوري فعالًا، لكنه يجعل أيضًا عمليات التدقيق مثل ‘اعرف عميلك’ أكثر صعوبة.” وأشار تحديدًا إلى أن التغيرات الجيوسياسية تجعل معاملات البنوك المركزية تواجه تحديات، “وهذا يفرض تحديًا وشيكًا للسيولة على النظام المالي العالمي.”

وضع الاستقرار المالي في الأولوية

في جلسة الحوار المستدير، طرح واي هان تسه، مدير مركز صندوق النقد الدولي في شنغهاي، ملاحظة: يبدو أن الدول الآسيوية غير راغبة نسبيًا في اعتبار سعر الصرف أداة لامتصاص الصدمات الخارجية، وهو ما يختلف بوضوح عن أسواق مناطق أخرى.

فسّر ناكاو تاكهيكو ذلك بأن الدول الآسيوية مترددة نسبيًا في استخدام سعر الصرف كوسيلة لامتصاص الصدمات. فمن ناحية، فإن الذاكرة من الأزمة المالية الآسيوية تجعل البلدان شديدة الحساسية لتقلبات سعر الصرف، وتخشى أن يؤثر ذلك على مصداقية الدولة. ومن ناحية أخرى، يؤدي انخفاض سعر الصرف إلى إثارة التضخم، في حين يضغط ارتفاعه على القدرة التنافسية للصادرات. “وجهة نظري الشخصية هي أن بنك اليابان ينبغي أن يولي المزيد من الاهتمام لاستقرار سعر الصرف، بدلًا من مجرد الضغط على الأسعار داخل الدولة. بالطبع هذا أمر يجب أن يضعه بنك اليابان في اعتباره، لكن بالنسبة لأي بلد، فإن استقرار سعر الصرف عامل مهم جدًا، ولذلك لا نعتبره أداة لتخفيف الصدمات.”

وقال تشو شياو تشوان إن تغيّر سعر الصرف قد يُضخم عبر قنوات الثقة وتدفقات رأس المال، وأن تعديلات قد تكون مطلوبة فعليًا أصغر بكثير من نطاق تقلبات سعر الصرف.

أما آنارين تشوجيت، فصرح من واقع منغوليا أن “بالنسبة للاقتصاديات المعتمدة على الصادرات، فإن استقرار سعر الصرف يتعلق بالتضخم وتكلفة المدخلات، والبنك المركزي يتحمل ضغطًا هائلًا للحفاظ على الاستقرار.” وشدد دانييل بالوتايوي على أن التقلب المفرط في سعر الصرف يؤثر مباشرة في التضخم، “وهذا هو السبب الذي نأمل معه وجود شبكة أمان مالية عالمية متعددة المستويات.”

وردًا على هذه المسألة، قال تشانغ تاو إن هناك اختلافات واضحة بين الاقتصادات الآسيوية والأسواق الناشئة في أمريكا اللاتينية. ففي أمريكا اللاتينية، تطبق الدول عمومًا نظام سعر صرف عائم، وتكون أكثر تسامحًا مع تقلبات سعر الصرف؛ بينما تكون الدول الآسيوية أكثر حذرًا تجاه تغيّر سعر الصرف، وتولي اهتمامًا شديدًا بتأثيره المحتمل على الاستقرار المالي. ويرى أن ذلك يقدّم دروسًا مهمة للطرفين، والسبب وراء إظهار آسيا لهذه السمة يكمن في أنها تضع الاستقرار المالي في المقام الأول.

ويرى توماس هيربلين أنه بعد تحسن مستوى تطور الأسواق الناشئة الآسيوية، أصبحت أكثر استعدادًا للتسامح مع تقلبات سعر الصرف مما كانت عليه سابقًا. ومع تغير أطر البنوك المركزية لدى الدول، يمكن أن تصبح تسويات سعر الصرف أكثر اتساقًا مع أطر التضخم. بالإضافة إلى ذلك، عند وقوع صدمات خارجية، يمكن التفكير في طرق مختلفة لتعديل سعر الصرف من أجل إحداث قدرٍ من التخفيف للصدمات.

مراسل صحيفة بيجينغ بيزنس ديلي يوي بينغيو، تشو يي لي】