إيه إم دي مقابل إنفيديا: الدورة الفائقة للذكاء الاصطناعي كبيرة بما يكفي لكليهما. إليك الخيار الأفضل للشراء.

يخلق ازدهار الذكاء الاصطناعي (AI) فائزين كبار، لكن ليست كل الأسهم التي تركب هذا الموجة ستُحقق النوع نفسه من العوائد للمستثمرين.

إنفيديا (NVDA +0.87%) وأدفانسد مايكرو دِفايسز (AMD +3.47%) هما اسمان من بين الأكبر التي تدفع ثورة الذكاء الاصطناعي، وكلاهما يشهدان طلبًا متفجرًا على شرائحهم. ورغم أن دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة قد تكون كبيرة بما يكفي لكي يزدهر كلا الشركتين، فإن سهمًا واحدًا لا يزال يتفوّق بوصفه الصفقة الأفضل التي يمكن اقتناؤها الآن.

يرجع السبب إلى كيفية تموضع كل شركة داخل منظومة الذكاء الاصطناعي وإلى مقدار هذه الفرصة الذي تم تسعيره بالفعل في أسهمهم.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

إنفيديا: ملك البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

كانت إنفيديا أكبر الرابحين من بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي حتى الآن. فقد شهدت الشركة نموًا هائلًا على مرّ السنوات، إذ إن وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) لديها هي الشرائح الأساسية المستخدمة لتدريب نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) التي تشغّل الذكاء الاصطناعي. وهذا دفع إيراداتها للانتقال من أقل من 17 مليار دولار في السنة المالية 2021 (المنتهية في يناير 2021) إلى 216 مليار دولار في السنة المالية 2026. وعلى طول الطريق، أصبحت إنفيديا أكبر شركة في العالم مع تقييم سوقي يتجاوز 4 تريليون دولار.

تعود هيمنة إنفيديا في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي إلى منصة برنامج CUDA، وهي المكان الذي تم فيه كتابة معظم كود الذكاء الاصطناعي الأساسي وتحسينه لشرائحها. وقد ساعدها ذلك على ترسيخ نحو 90% من حصة السوق في مجال وحدات معالجة الرسوميات. ومع ذلك، لا تستريح الشركة على أمجادها وتعمل على تموضع نفسها للمرحلة التالية من الذكاء الاصطناعي. ويتضمن ذلك ترخيص تقنيات Groq وتوظيف موظفيها لإدماج وحدات معالجة اللغة (LPUs) المبنية للاستدلال ضمن منظومتها.

اليوم، أصبحت إنفيديا أكثر بكثير من مجرد صانع شرائح. لقد حوّلت نفسها إلى مزود كامل للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما يضعها في موضع يسمح لها بالاستمرار بوصفها فائزًا قويًا في مجال الذكاء الاصطناعي.

توسيع

NASDAQ: NVDA

Nvidia

التغير اليومي

(0.87%) 1.53

السعر الحالي

177.28

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

4.3T

نطاق اليوم

171.38 - 177.48

نطاق 52 أسبوعًا

86.62 - 212.19

الحجم

4.9M

متوسط الحجم

181M

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد توزيعات الأرباح

0.02%

AMD: ركوب أبرز اتجاهات الذكاء الاصطناعي القادمة

بينما لعبت AMD دور «الظهير الثاني» لإنفيديا في سوق وحدات معالجة الرسوميات داخل مراكز البيانات، إلا أنها متموضعة بشكل جيد تجاه اثنين من أكبر الاتجاهات القادمة في الذكاء الاصطناعي: الاستدلال و«الذكاء الاصطناعي الوكيلي» agentic AI. ففي حين أن إنفيديا أنشأت خندقًا واسعًا في تدريب نماذج LLM، إلا أنها ليست عميقة بالمستوى نفسه في الاستدلال، والذي يُتوقع أن يصبح في النهاية الأكبر بكثير من السوقين.

وبالرغم من ذلك جاءت هذه الصفقة على حساب الضمانات (warrants) لسهمها، إلا أن AMD حصلت على صفقتين ضخمتين لوحدات GPU من اثنين من أكبر الجهات المنفقة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في OpenAI و Meta Platforms. وبحجم الصفقات، ستُجبر فعليًا الشركتان على إدماج برنامج ROCm المنافس الخاص بـ AMD ضمن منظوماتهما، ومن المؤكد أيضًا أنهما تخططان لاستخدام شرائح AMD للاستدلال، حيث تمكنت من نحت مكانة متينة. ستجلب الصفقات لـ AMD مئات الملايين من الدولارات في إيرادات جديدة وستحفز كلا العميلين على دعم الشركة، نظرًا لملكيتهما الجديدة لها.

لكن أكثر ما يثير الاهتمام لدى AMD هو فرصتها في وحدات المعالجة المركزية داخل مراكز البيانات (CPUs)، حيث إنها حاليًا رائدة في السوق. ومع صعود وكلاء الذكاء الاصطناعي، يُتوقع أن ينفجر الطلب على وحدات المعالجة المركزية، لأن هذه الشرائح ستكون مطلوبة لتوفير منطق تسلسلي وإدارة سير عمل تعمل كالعقل الذي يخبر عضلات الذكاء الاصطناعي (وحدات GPU) بالضبط ماذا تفعل بعد ذلك. وهذه هي السوق الضخمة التالية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وAMD تجلس في قلبها.

توسيع

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

التغير اليومي

(3.47%) 7.29

السعر الحالي

217.50

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

355B

نطاق اليوم

200.62 - 217.78

نطاق 52 أسبوعًا

76.48 - 267.08

الحجم

38M

متوسط الحجم

38M

الهامش الإجمالي

45.99%

الفائز

يتوقع أن تستفيد كل من إنفيديا وAMD من دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة، ويمكن لكل منهما أن تحقق عوائد طويلة الأجل قوية مع استمرار تصاعد الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، ومن منظور الاستثمار، يبرز سهم واحد بوضوح.

وبينما لا يمكن إنكار ريادة إنفيديا في مجال الذكاء الاصطناعي، فهي بالفعل أكبر شركة في العالم. أما AMD، ففي المقابل، فهي شركة أصغر بكثير ولديها فرصة هائلة في وحدات المعالجة المركزية داخل مراكز البيانات، بينما ستوفر لها صفقاتها مع OpenAI وMeta نموًا ضخمًا على جانب وحدات GPU. وبالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي، فإن AMD هو السهم الذي يجب امتلاكه.