أصبحت الأسئلة حول مدى الربح الحقيقي من استثمارات ما قبل البيع في العملات الرقمية تتكرر كثيرًا مؤخرًا. بصراحة، الفجوة بين القيمة المتوقعة والواقع كبيرة جدًا.

إن بيع العملات الرقمية مسبقًا هو فرصة استثمارية في المرحلة المبكرة، حيث يمكن شراء الأصول بشكل محدود قبل الإطلاق الرسمي للمشروع. من الناحية النظرية، يتم تجهيز الأمور بسعر منخفض والبحث عن الأرباح من خلال ارتفاع السعر بعد الإدراج، لكن العوائد الفعلية تختلف من مستثمر لآخر. هناك من يحلم بتحقيق أرباح تصل إلى 1000 ضعف، لكن هذا يُعد حالة يونيكورن نادرة جدًا.

هناك مشاريع مثل Shiba Inu التي بدأت في 2020 وحققت تقريبًا عوائد قريبة من 1000 ضعف عند ذروة 2021. لكن هذا استثناء ضمن الاستثناءات. بل إذا نظرنا للسيناريوهات بشكل واقعي، يمكن القول إن تحقيق عوائد تتراوح بين 20 ضعفًا و50 ضعفًا يُعد نجاحًا كبيرًا. Tamadog (2022) حقق 19 ضعفًا، وLucky Block (2022) شهد حالات تجاوزت 60 ضعفًا، لكن مثل هذه العوائد بدأت تتناقص مع نضوج السوق.

في الواقع، ما يستهدفه معظم المستثمرين هو عوائد تتراوح بين ضعفين إلى 10 أضعاف تقريبًا. وإذا كانت النسبة كافية، يمكنك تحقيق ذلك من خلال الاستثمار في مشروع يمتلك أساسًا قويًا، وحالات استخدام واضحة، ومجتمعًا نشطًا. حققت Ethereum Name Service (ENS) نموًا بلغ 4 أضعاف من سعر البيع المسبق في 2023. وبالمقارنة مع الاستثمار التقليدي، فهذا لا يبدو أداءً سيئًا.

لكن الشيء المهم هو أن ليس كل بيع مسبق يؤدي إلى أرباح. إذا كانت ظروف السوق سيئة، أو كان تنفيذ المشروع ضعيفًا، أو خفت اهتمام المستثمرين، فهناك احتمال كبير أن ينتهي الأمر إلى التعادل أو حتى خسارة.

الأرباح على الورق تختلف عن الأرباح المحققة. ففي الغالب، ترتفع الأسعار بسرعة بعد الإدراج، لذلك قد يظهر على الورق أنها بلغت 10 أضعاف. لكن في حال وجود جدول تحديد الاستحقاق (Vesting)، فلن تتمكن من بيع جميع الرموز فورًا. والأهم من ذلك أن سوق العملات المشفرة شديد التقلب؛ فقد يصبح سعر اليوم 1 دولارًا وفي الغد 0.5 دولار.

لزيادة الأرباح إلى أقصى حد، الأهم هو تحديد جودة المشروع بدقة. اقرأ الورقة البيضاء، وقيّم الفريق والتقنية والرؤية. كما أن وضع السوق العام يؤثر أيضًا. ففي السوق الصاعد تميل أسعار الرموز إلى الارتفاع بسهولة، بينما في السوق الهابط يكون الاتجاه نحو الانخفاض.

استراتيجية الخروج مهمة أيضًا. فهناك “البيع السريع” الذي يتم فور الإدراج، و“HODL” للاحتفاظ طويل الأمد، وطرق البيع التدريجي، وتختلف المخاطر والعوائد باختلاف الاستراتيجية. كما أن انتظار انتهاء فترة تحديد الاستحقاق يعد أحد الخيارات.

لا تنسَ أيضًا تنويع استثماراتك. إذا استثمرت في عدة مشاريع، يمكن تقليل تأثير تعثر أحدها على المحفظة ككل. يلزم كذلك متابعة اتجاهات السوق والاستعداد للانسحاب في الوقت المناسب.

بالطبع، توجد مخاطر. فهناك مشاريع احتيالية أيضًا، وقد يحدث أن تكون السيولة منخفضة بما يجعل البيع صعبًا. لا غنى عن التحقق من تدقيقات الأمن وإجراء العناية الواجبة.

كخلاصة، يحمل استثمار بيع العملات الرقمية المسبق إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، لكنه يحمل كذلك مخاطر عالية. بدلًا من الحلم بعوائد مثل 1000 ضعف، أعتقد أن امتلاك هدف واقعي يتراوح بين ضعفين إلى 10 أضعاف سيكون أفضل لصحتك النفسية. يعتمد ما إذا كان الأمر سينجح أم لا على اختيار المشروع الصحيح، وفهم السوق، وامتلاك استراتيجية واضحة. من الجيد البحث عن “عملة المئة ضعف” القادمة، لكن الأهم أولًا هو تثبيت الأساسيات جيدًا وجمع المعلومات بأولوية قصوى.