مؤخرًا سألني بعض الأشخاص - ما هو بالضبط هذا الـ PnL ولماذا يتحدث عنه الجميع؟ يتضح أن العديد من المتداولين ليس لديهم فهم واضح لما يحسبونه بالضبط عند النظر إلى نتائجهم. وهذا أمر أساسي إذا أردت أن تعرف هل تربح أم تخسر.

الـ PnL هو ببساطة تغير قيمة مركزك في فترة زمنية معينة. يبدو الأمر بسيطًا، لكن الشيطان يكمن في التفاصيل. عليك التمييز بين السعر الذي يُقيم به عقدك (MTM)، والسعر الذي أغلقت به الصفقة فعليًا. هذان عالمان مختلفان تمامًا.

لنبدأ من الأساس. MTM تعني التقييم بالسعر السوقي الحالي. تخيل أنك تمتلك ETH. أمس كانت قيمته 1950 دولارًا، واليوم 1970. الفرق؟ +20 دولارًا. هذا هو الـ PnL - الفرق بين القيمة السابقة والحالية. لكن إذا انخفض اليوم إلى 1980، ستكون خسارتك 30 دولارًا. بسيط، أليس كذلك؟

لكن انتظر، الأمور تصبح أكثر إثارة. هناك نوعان من الـ PnL يجب أن تعرفهما. الـ Realized PnL هو الذي تربحه أو تخسره فعليًا عند إغلاق مركزك. هل بعت DOT التي اشتريتها بـ70 دولارًا مقابل 105 دولارات؟ لديك ربح 35 دولارًا. انتهى، جاهز. لكن إذا بعتها بـ55، فستكون خسارة 15 دولارًا.

من ناحية أخرى، لديك الـ Unrealized PnL - وهو الأرباح أو الخسائر التي من الناحية النظرية لديك، لكن لم تغلقها بعد. اشتريت ETH بسعر 1900 دولار، والآن انخفض السعر إلى 1600. على الورق، تخسر 300 دولار، لكن طالما لم تبيع، فهي مجرد أرقام على الشاشة. هذا يمكن أن يتغير.

كيف تحسب كل ذلك الآن؟ هناك طرق مختلفة، حسب الطريقة التي تريد أن تفعلها بها. FIFO - أول وارد، أول صادر - تعني أنك تبيع أولاً ما اشتريته أولاً. بوب اشترى ETH بـ1100 دولار، ثم بـ800. وبعد سنة باعه بـ1200. باستخدام طريقة FIFO، تكلفته الأصلية كانت 1100، إذن ربحه 100 دولار. لكن لو استخدم LIFO، أي أن آخر وارد هو الأول صادر، وكانت تكلفته 800، فربحه سيكون 400 دولار. فرق كبير.

أو يمكنك استخدام المتوسط ​​المرجح للتكلفة. أليس اشتريت BTC بـ1500، ثم بـ2000؟ المتوسط ​​هو 1750 دولارًا. باعته بـ2400، إذن ربحه 650 دولارًا. هذه طريقة أكثر عدالة إذا كنت تشتري بانتظام بأسعار مختلفة.

يمكنك أيضًا حساب من بداية السنة - YTD. إذا كنت تمتلك ADA منذ يناير 2022 بسعر 1000 دولار، وفي يناير 2023 أصبحت قيمته 1600، لديك ربح غير محقق قدره 600 دولار. مفيد لمتابعة الأداء على المدى الطويل.

أو ببساطة، تحسب كل معاملة على حدة. اشتريت 1 ETH بـ1000، وبعته بـ1500؟ الـ PnL هو ربح 500 دولار. حساب بسيط.

المثير للاهتمام، أنك يمكنك أيضًا النظر إلى الربح بالنسبة المئوية. المتداول يشتري BNB بـ300، ويبيعه بـ390. هذا ربح 90 دولار، لكن بالنسبة المئوية هو 30%. تقسم الربح على سعر الشراء وتضرب في 100. هذا النهج أحيانًا يعطي صورة أوضح من الأرقام الصافية.

إذا كنت تتداول بعقود دائمة - تلك التي لا تاريخ انتهاء صلاحيتها - عليك حساب كل من الـ Realized و الـ Unrealized PnL، ثم جمعهما. الأمر أكثر تعقيدًا، لأنه يتطلب مراعاة الودائع الضمانية والرسوم التمويلية.

في الممارسة العملية، يجب أن تتذكر أن هذه الحسابات تبسيطية. في الواقع، هناك الضرائب، ورسوم المعاملات، والتقلبات. لكن إذا فهمت الـ PnL على هذا المستوى، فستحصل على صورة أفضل عما يحدث في محفظتك.

العديد من المنصات توفر أدوات تحسب ذلك نيابة عنك - جداول بيانات، بوتات تداول. لكن إذا أردت أن تعرف حقًا ما تفعله، فمن المفيد أن تتعلم ذلك بنفسك. عندها ستكون كل قرار أكثر وعيًا.