شهادة من رانالد دي. جين، مدير قسم الإشراف والتنظيم، حول الابتكار

Chairman Steil, Ranking Member Lynch, and other members of the subcommittee, thank you for the opportunity to testify on the Federal Reserve Board’s (Board) work on financial sector innovation within the Division of Supervision and Regulation.

يشكر رئيس اللجنة Steil وأعضاء اللجنة الفرعية الآخرين، وبالأخص العضو الأبرز Lynch، على إتاحة الفرصة للإدلاء بشهادتي بشأن عمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (المجلس) في مجال ابتكار القطاع المالي ضمن شعبة الإشراف والتنظيم.

The Federal Reserve’s Division of Supervision and Regulation is committed to facilitating innovation in the financial sector. Responsible innovation can improve the customer experience, expand product offerings, lower costs, increase credit availability, and enhance efficiencies for banks, businesses, and consumers alike while more generally supporting economic growth. Prudent innovation at banks also has the potential to enhance safety and soundness by enabling better risk detection and mitigation. Perhaps most importantly, responsible innovation can enable banks to better meet the evolving needs of their customers and deter the migration of financial activity into the less regulated nonbank sector. For those reasons, banks, regulators, and supervisors should be open-minded about innovation and emerging technologies.

تلتزم شعبة الإشراف والتنظيم التابعة للاحتياطي الفيدرالي بتيسير الابتكار في القطاع المالي. يمكن للابتكار المسؤول أن يحسن تجربة العملاء، ويوسع نطاق العروض من المنتجات، ويخفض التكاليف، ويزيد من توافر الائتمان، ويعزز الكفاءات لدى البنوك والشركات والمستهلكين على حد سواء، مع دعم نمو اقتصادي على نحو أوسع. كما أن الابتكار المتبصر في البنوك لديه القدرة على تعزيز السلامة والملاءة عبر تمكين الكشف عن المخاطر والتخفيف منها على نحو أفضل. ولعل الأهم من ذلك، يمكن للابتكار المسؤول أن يمكّن البنوك من تلبية الاحتياجات المتطورة لعملائها بشكل أفضل وأن يردع انتقال النشاط المالي إلى قطاع غير بنكي أقل تنظيماً. ولهذه الأسباب، ينبغي أن يتحلى كل من البنوك والجهات التنظيمية والمشرفين بانفتاح ذهني تجاه الابتكار والتقنيات الناشئة.

The deployment of new products, services, and technologies is not without risk, however, and the Federal Reserve is committed to its mission of identifying and encouraging firms to mitigate any risks that threaten their safety and soundness or the stability of the U.S. financial system. Our primary duty as supervisors is to identify significant threats to safety and soundness or financial stability as early as possible and to encourage or require prompt, proportional, and effective corrective action as early as possible. Examiners are like referees in a soccer match. Banks are generally free to choose their own business models and risk profiles. But when their activities threaten safety and soundness or financial stability, examiners raise a yellow or red card in the form of a supervisory observation, matter requiring attention, enforcement action, or other supervisory action, as illustrated by figure 1 in the appendix to this statement. Innovation that is properly regulated and supervised can lead to a more dynamic and ever-improving banking system that best serves all Americans.

ومع ذلك، فإن طرح منتجات وخدمات وتقنيات جديدة لا يخلو من المخاطر، ويظل الاحتياطي الفيدرالي ملتزماً بمهمته المتمثلة في تحديد الشركات وتشجيعها على التخفيف من أي مخاطر تهدد سلامتها وملاءتها أو استقرار النظام المالي الأمريكي. وتتمثل واجبنا الأساسي كمشرفين في تحديد التهديدات الكبيرة للسلامة والملاءة أو للاستقرار المالي في أقرب وقت ممكن، وتشجيع اتخاذ أو اشتراط اتخاذ إجراءات تصحيحية فورية ومتناسبة وفعّالة في أقرب وقت ممكن. ويشبه المفتشون الحكم في مباراة كرة قدم. فالبنوك، بصورة عامة، حرة في اختيار نماذج أعمالها وملفاتها الخاصة بالمخاطر. لكن عندما تهدد أنشطتها السلامة والملاءة أو الاستقرار المالي، يقوم المفتشون برفع بطاقة صفراء أو حمراء على شكل ملاحظة إشرافية، أو مسألة تتطلب الاهتمام، أو إجراء إنفاذ، أو إجراء إشرافي آخر، كما هو موضح في الشكل 1 الملحق بهذا البيان. يمكن أن يؤدي الابتكار الذي يتم تنظيمه والإشراف عليه بشكل صحيح إلى نظام مصرفي أكثر ديناميكية وأكثر تحسناً باستمرار، يخدم جميع الأمريكيين على أفضل وجه.

One way to strike the right balance between encouraging innovation and protecting the safety and soundness of the banking system is to be more transparent and encourage feedback from the public. We do this when we propose new rules because the Administrative Procedure Act requires us to provide public notice and seek public comment about proposed new rules. But most of our supervision is hidden from public view. To receive public feedback on our supervision, we need to voluntarily lift the curtain so that more of our supervision is visible to the public, subject to protecting competitively sensitive proprietary information, confidential supervisory information, and other information that should remain confidential.

إحدى طرق تحقيق التوازن الصحيح بين تشجيع الابتكار وحماية السلامة والملاءة للنظام المصرفي هي أن نكون أكثر شفافية وأن نشجع ردود الفعل من الجمهور. نقوم بذلك عندما نقترح قواعد جديدة لأن قانون الإجراءات الإدارية يتطلب منا تقديم إشعار عام وطلب تعليقات عامة بشأن القواعد الجديدة المقترحة. لكن معظم إشرافنا مخفي عن نظر الجمهور. ولتلقي ردود فعل عامة حول إشرافنا، نحتاج إلى رفع الستار طوعاً بحيث يصبح جزء أكبر من إشرافنا مرئياً للجمهور، مع التقيد بحماية المعلومات السرية/الملكية التي تمس الحساسية التنافسية، والمعلومات الإشرافية السرية، وغيرها من المعلومات التي ينبغي أن تظل سرية.

The Vice Chair for Supervision and I are deeply committed to making our supervision more transparent and publicly accountable. We demonstrated that commitment by releasing to the public in November our Statement of Supervisory Operating Principles.1 We demonstrated it again in January when we published the operating manuals for supervising the largest and most complex banking organizations, which had previously been non-public.2 We will continue to demonstrate this commitment by releasing to the public many other procedure manuals and instructions to staff that have previously been kept confidential. In this way, we will give the public more visibility into how we supervise banking organizations and solicit their feedback.

إن نائب رئيس الإشراف وأنا ملتزمان التزاماً عميقاً بجعل إشرافنا أكثر شفافية وخاضعاً للمساءلة أمام الجمهور. وقد تجسد هذا الالتزام حين نشرنا للعموم في نوفمبر بياننا الخاص بمبادئ التشغيل الإشرافية.1 كما أظهرنا ذلك مرة أخرى في يناير عندما نشرنا أدلة التشغيل الخاصة بالإشراف على أكبر وأعقد المؤسسات المصرفية، والتي كانت في السابق غير منشورة.2 وسنواصل إظهار هذا الالتزام عبر إتاحة العديد من أدلة الإجراءات وتعليمات الموظفين الأخرى للجمهور والتي كانت محفوظة سابقاً على سبيل السرية. وبهذه الطريقة، سنمنح الجمهور رؤية أكبر لكيفية إشرافنا على المؤسسات المصرفية ونطلب تعليقاتهم.

While the exact promise and peril of new technology is, by definition, unknown, there are three emerging areas that I would like to focus on today: artificial intelligence, digital assets, and bank-fintech partnerships. These technologies will likely be the most impactful on the banking sector in the foreseeable future.

وبينما يكون الوعد والخطر الدقيقان للتقنية الجديدة، بحكم التعريف، غير معروفين، توجد ثلاثة مجالات ناشئة أود التركيز عليها اليوم: الذكاء الاصطناعي، والأصول الرقمية، وشراكات البنوك-التقنيات المالية (FinTech). ومن المرجح أن تكون هذه التقنيات هي الأكثر تأثيراً على القطاع المصرفي في المستقبل المنظور.

Artificial Intelligence

الذكاء الاصطناعي

Artificial intelligence (AI) has been around in various forms for some time, and Federal Reserve supervisory staff have continually monitored banks’ use of it. Many variations of AI, like machine learning, have been in use for years and banks often deploy these mature, time-tested capabilities at their firms. For instance, some firms use machine learning tools in fraud detection and prevention.

لقد ظل الذكاء الاصطناعي (AI) موجوداً بأشكال مختلفة منذ فترة، وما زال موظفو الإشراف في الاحتياطي الفيدرالي يراقبون باستمرار استخدام البنوك له. وقد استُخدمت العديد من أشكال الذكاء الاصطناعي، مثل التعلم الآلي، لسنوات، وغالباً ما تقوم البنوك بنشر هذه الإمكانيات الناضجة والمجرَّبة عبر الزمن في شركاتها. فعلى سبيل المثال، تستخدم بعض الشركات أدوات التعلم الآلي في كشف الاحتيال ومنعه.

The use of AI has grown markedly over the past several years at supervised banks, which are deploying both in-house and vendor products. AI can improve operational efficiencies, enhance risk management capabilities, generate new content, and provide new analytical insights. More recently, the transformative power of newer AI technologies such as generative AI and agentic AI has driven exploration across the industry. Many financial institutions have begun implementing generative AI applications to test limited functionality in areas such as document summarization and coding assistance. While uptake of these newer technologies is generally limited to low-risk applications, we expect increased adoption rates as useful applications expand to more material areas and implementation challenges are resolved.

لقد شهد استخدام الذكاء الاصطناعي نمواً ملحوظاً خلال السنوات القليلة الماضية لدى البنوك الخاضعة للإشراف، والتي تقوم بنشر منتجات داخلية ومنتجات من مقدمي خدمات خارجيين على حد سواء. يمكن للذكاء الاصطناعي تحسين الكفاءات التشغيلية، وتعزيز قدرات إدارة المخاطر، وتوليد محتوى جديد، وتوفير رؤى تحليلية جديدة. وبشكل أكثر حداثة، دفعت القوة التحويلية لتقنيات ذكاء اصطناعي أحدث مثل الذكاء الاصطناعي التوليدي وذكاء اصطناعي وكيل (agentic AI) إلى إجراء استكشافات عبر القطاع. وقد بدأت العديد من المؤسسات المالية في تنفيذ تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي لاختبار وظائف محدودة في مجالات مثل تلخيص المستندات ومساعدة البرمجة. وفي حين أن اعتماد هذه التقنيات الأحدث يظل عادةً محدوداً بتطبيقات منخفضة المخاطر، نتوقع ارتفاع معدلات التبنّي مع اتساع التطبيقات المفيدة إلى مجالات أكثر أهمية ومع معالجة تحديات التنفيذ.

While AI adoption promises many benefits, it is important to continually monitor risks. AI tools can present explainability, operational, model, and data challenges. The complexity and opacity of these systems can also raise bias and privacy considerations. While our supervised institutions typically have controls such as sound development practices, effective testing regimes, and human-in-the-loop systems in place to manage AI risks, financial institutions should proactively implement governance, risk management, and oversight policies as AI usage becomes more widespread. Understanding specific use cases and methodologies is particularly important.

ورغم أن تبنّي الذكاء الاصطناعي يعد بالكثير من المنافع، فمن المهم مراقبة المخاطر باستمرار. قد تثير أدوات الذكاء الاصطناعي تحديات تتعلق بقابلية التفسير، والتحديات التشغيلية، والنماذج، والبيانات. كما يمكن أن تؤدي تعقيد هذه الأنظمة وعدم شفافيةها إلى إثارة اعتبارات التحيز والخصوصية. وفي حين أن مؤسساتنا الخاضعة للإشراف تمتلك عادةً ضوابط مثل ممارسات تطوير سليمة، وأنظمة اختبار فعّالة، وأنظمة تتضمن إشرافاً بشرياً ضمن الحلقة (human-in-the-loop) لإدارة مخاطر الذكاء الاصطناعي، ينبغي على المؤسسات المالية أن تطبق على نحو استباقي سياسات الحوكمة وإدارة المخاطر والرقابة مع ازدياد انتشار استخدام الذكاء الاصطناعي. وتُعدّ معرفة حالات الاستخدام والمنهجيات المحددة أمراً بالغ الأهمية بشكل خاص.

To facilitate the deployment of AI tools, Board and Reserve Bank supervisory staff are working to better understand the available and developing technologies. In addition to continuing to monitor banks’ usage of AI, we are also exploring potential use cases to improve our own assessment and supervision of banking risk. In particular, AI tools might be useful for improving examiner training and preparation and processing large amounts of data from media, earnings calls, and public filings as part of our ongoing monitoring of financial institutions. That said, while we expect these tools to serve as a helpful and ultimately important input, judgment and decisionmaking will remain with subject matter experts.

ولتسهيل نشر أدوات الذكاء الاصطناعي، يعمل موظفو الإشراف لدى المجلس والبنوك الاحتياطية على فهم أفضل للتقنيات المتاحة والناشئة. وبالإضافة إلى مواصلة مراقبة استخدام البنوك للذكاء الاصطناعي، فإننا نستكشف أيضاً حالات استخدام محتملة لتحسين تقييمنا وإشرافنا على مخاطر القطاع المصرفي. وعلى وجه الخصوص، قد تكون أدوات الذكاء الاصطناعي مفيدة لتحسين تدريب المفتشين وتجهيزهم، وكذلك لمعالجة كميات كبيرة من البيانات الواردة من وسائل الإعلام والمكالمات المتعلقة بالأرباح والإفصاحات العامة، وذلك في إطار مراقبتنا المستمرة للمؤسسات المالية. ومع ذلك، ففي حين نتوقع أن تخدم هذه الأدوات كمدخل مفيد، وفي نهاية المطاف مهم، ستظل عملية إصدار الأحكام واتخاذ القرار بيد الخبراء المتخصصين.

Digital Assets

الأصول الرقمية

The second area I would like to highlight is digital assets. We have seen progress in the digital assets arena that could offer many benefits for both banks and their customers. For instance, payment stablecoins and tokenized deposits hold the potential to enable faster and cheaper payments. Tokenization can also potentially provide flexibility in settlement, enhanced recordkeeping and automation, and other efficiency gains.

أما المجال الثاني الذي أود تسليط الضوء عليه فهو الأصول الرقمية. لقد شاهدنا تقدماً في ساحة الأصول الرقمية قد يتيح العديد من المنافع لكل من البنوك وعملائها. فعلى سبيل المثال، تحمل عملات مستقرة مدفوعة بالدفع (payment stablecoins) وإيداعات مُرمّزة (tokenized deposits) القدرة على تمكين مدفوعات أسرع وأقل تكلفة. ويمكن أيضاً أن توفر عملية الترميز مرونة في التسوية، وتحسين حفظ السجلات والأتمتة، ومكاسب كفاءة أخرى محتملة.

The Federal Reserve has taken a number of steps to better enable banks to engage with digital asset technologies. We recently ensured that assessment of digital asset risks would be part of the normal course of supervision and rescinded a number of crypto-related supervisory letters.3 In December 2025, we also replaced a policy statement that placed unnecessary restrictions on certain kinds of innovation with one designed to facilitate responsible innovation by Board-supervised banks.4 Along with our interagency colleagues, we have also clarified risk-management considerations around crypto-asset safekeeping.5 Looking ahead, we are considering how to provide additional clarity for banks engaged in digital asset activities. We recently clarified the capital treatment of tokenized securities, for instance.6 We are also coordinating with the other banking regulators as we develop regulations to implement the GENIUS Act.

اتخذ الاحتياطي الفيدرالي عدداً من الخطوات لتمكين البنوك بشكل أفضل من التعامل مع تقنيات الأصول الرقمية. فقد ضمنّا مؤخراً أن يكون تقييم مخاطر الأصول الرقمية جزءاً من المسار المعتاد للإشراف، وقمنا بإلغاء عدد من الرسائل الإشرافية المتعلقة بالعملات المشفرة.3 وفي ديسمبر 2025، استبدلنا أيضاً بياناً سياسياً كان يفرض قيوداً غير ضرورية على أنواع معينة من الابتكار ببيان مصمم لتيسير الابتكار المسؤول من جانب البنوك الخاضعة لإشراف المجلس.4 وبالاشتراك مع زملائنا عبر الوكالات، فقد أوضحنا كذلك اعتبارات إدارة المخاطر المتعلقة بحفظ الأصول المشفرة.5 وبالنظر إلى المستقبل، ندرس كيفية توفير مزيد من الوضوح للبنوك المشاركة في الأنشطة المتعلقة بالأصول الرقمية. فقد أوضحنا مؤخراً، على سبيل المثال، المعاملة الرأسمالية للأوراق المالية المُرمّزة.6 كما نتولى التنسيق مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى ونحن نضع اللوائح لتنفيذ GENIUS Act.

Third-Party Relationships

العلاقات مع أطراف ثالثة

Third, I would like to discuss our approach to third-party relationships. Bank-fintech partnerships can provide a channel for banks of all sizes to access new technologies. In particular, bank-fintech partnerships can promote a level playing field by allowing community banks to compete with larger banks that have more resources to invest in their own technology. These partnerships can also help banks quickly and cost-effectively deploy products or services into the market, along with providing banks access to new or expanded markets, revenue sources, and customers. Bank-fintech partnerships vary in terms of product offerings, making them potentially well-suited to a variety of use cases. For example, some partnerships offer traditional deposit services while others are payment or lending focused.

ثالثاً، أود مناقشة نهجنا إزاء العلاقات مع أطراف ثالثة. يمكن لشراكات البنوك-التقنيات المالية أن توفر قناة تمكن البنوك بجميع أحجامها من الوصول إلى تقنيات جديدة. وعلى وجه الخصوص، يمكن أن تعزز هذه الشراكات تكافؤ الفرص من خلال تمكين البنوك المجتمعية من منافسة البنوك الأكبر التي تمتلك موارد أكثر للاستثمار في تقنيتها الخاصة. ويمكن لهذه الشراكات أيضاً أن تساعد البنوك على طرح منتجات أو خدمات في السوق بسرعة وبكلفة فعالة، فضلاً عن إتاحة وصول البنوك إلى أسواق جديدة أو موسعة ومصادر إيرادات وعملاء. وتختلف شراكات البنوك-التقنيات المالية من حيث عروض المنتجات، مما يجعلها ملائمة محتملة لمجموعة متنوعة من حالات الاستخدام. فعلى سبيل المثال، تقدم بعض الشراكات خدمات الإيداع التقليدية بينما تركز أخرى على المدفوعات أو الإقراض.

These partnerships can, of course, present complicated risks that require commensurate risk management and supervision. It is therefore important that banks understand their risks and legal obligations, including with respect to consumer compliance, and that we properly supervise them. For our part, the Board will continue to explore additional options to ensure banks have regulatory and supervisory clarity in their engagements with third parties.

ومن البديهي أن هذه الشراكات قد تطرح مخاطر معقدة تتطلب إدارة مخاطر وإشرافاً متناسبين. لذلك، من المهم أن تفهم البنوك مخاطرها والتزاماتها القانونية، بما في ذلك فيما يتعلق بالامتثال تجاه المستهلكين، وأن نقوم بإشرافها بشكل صحيح. ومن جانبنا، سيواصل المجلس استكشاف خيارات إضافية لضمان أن تتمتع البنوك بوضوح تنظيمي وإشرافي في تعاقداتها مع الأطراف الثالثة.

Finally, to fully see the beneficial effects of innovation on economic growth and prosperity, innovators, banks, and regulators must develop a constructive dialogue to build trust and establish a solid working foundation. Public outreach by the Federal Reserve plays an important role in our understanding of the functions of new technologies as well as the risks they may present to banks, the public, and the broader financial system. In the past year, the Board hosted a number of public conferences that included discussions about innovation and how banks intend to use new technologies.7 Events like these facilitate useful and necessary interactions between stakeholders and help us refine our supervision and regulation.

وأخيراً، كي نرى بصورة كاملة الآثار الإيجابية للابتكار على النمو الاقتصادي والازدهار، يجب على المبتكرين والبنوك والجهات التنظيمية أن يطوروا حواراً بنّاءً لبناء الثقة وترسيخ أساس عمل متين. تقوم الجهود التي يبذلها الاحتياطي الفيدرالي للتواصل مع الجمهور بدور مهم في فهمنا لوظائف التقنيات الجديدة وكذلك للمخاطر التي قد تطرحها على البنوك والجمهور والنظام المالي الأوسع. وخلال العام الماضي، استضاف المجلس عدداً من المؤتمرات العامة التي شملت مناقشات حول الابتكار وكيف تنوي البنوك استخدام التقنيات الجديدة.7 وتُيسّر مثل هذه الفعاليات التفاعلات المفيدة والضرورية بين أصحاب المصلحة، وتساعدنا على تحسين إشرافنا وتنظيمنا.

Thank you. I look forward to your questions.

شكراً لكم. أتطلع إلى أسئلتكم.

Appendix

الملحق

Figure 1: The supervisory action continuum

الشكل 1: سلسلة الإجراءات الإشرافية

Note: The figure displays potential supervisory actions that can be taken to remediate supervisory observations. The actions are ordered from left to right by severity. The arrow illustrates that supervisors have the discretion to escalate remediation actions from a lower to a higher level out of sequence based on probability or severity. Some of these actions, such as activating a recovery plan, only apply to the largest and most systemic banking organizations.

ملاحظة: يعرض الشكل الإجراءات الإشرافية المحتملة التي يمكن اتخاذها لمعالجة الملاحظات الإشرافية. يتم ترتيب الإجراءات من اليسار إلى اليمين وفقاً لشدة الحالة. يوضح السهم أن للمشرفين سلطة تقديرية بالتصعيد في إجراءات المعالجة من مستوى أقل إلى مستوى أعلى خارج الترتيب بناءً على الاحتمالية أو الشدة. تنطبق بعض هذه الإجراءات، مثل تفعيل خطة التعافي، فقط على أكبر المؤسسات المصرفية والأكثر نظامية.

Accessible version

نسخة يمكن الوصول إليها

1. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Division of Supervision and Regulation, “Statement of Supervisory Operating Principles (PDF),” October 29, 2025. Return to text

2. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، شعبة الإشراف والتنظيم، “Statement of Supervisory Operating Principles (PDF)”، 29 أكتوبر 2025. العودة إلى النص

3. See “Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC) Operating Manuals,” January 2026. Return to text

4. انظر “Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC) Operating Manuals”، يناير 2026. العودة إلى النص

5. See Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces the Withdrawal of Guidance for Banks Related to their Crypto-asset and Dollar Token Activities and Related Changes to its Expectations for These Activities,” press release, April 24, 2025, and “Federal Reserve Board Announces It Will Sunset Its Novel Activities Supervision Program and Return to Monitoring Banks’ Novel Activities through the Normal Supervisory Process,” press release, August 15, 2025. Return to text

6. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “Federal Reserve Board Announces the Withdrawal of Guidance for Banks Related to their Crypto-asset and Dollar Token Activities and Related Changes to its Expectations for These Activities”، بيان صحفي، 24 أبريل 2025، و"Federal Reserve Board Announces It Will Sunset Its Novel Activities Supervision Program and Return to Monitoring Banks’ Novel Activities through the Normal Supervisory Process"، بيان صحفي، 15 أغسطس 2025. العودة إلى النص

7. See Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation,” press release, December 17, 2025. Return to text

8. انظر مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation”، بيان صحفي، 17 ديسمبر 2025. العودة إلى النص

9. See Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, and Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Issue Joint Statement on Risk-Management Considerations for Crypto-asset Safekeeping,” press release, July 14, 2025. Return to text

10. انظر مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، ومكتب مراقب العملة، “Agencies Issue Joint Statement on Risk-Management Considerations for Crypto-asset Safekeeping”، بيان صحفي، 14 يوليو 2025. العودة إلى النص

11. See Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, and Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Clarify the Capital Treatment of Tokenized Securities,” press release, March 5, 2026. Return to text

12. انظر مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، ومكتب مراقب العملة، “Agencies Clarify the Capital Treatment of Tokenized Securities”، بيان صحفي، 5 مارس 2026. العودة إلى النص

13. See, for example, the Federal Reserve Board’s conferences: Unleashing a Financially Inclusive Future (July 15, 2025); Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks (July 22, 2025); the Community Bank Conference (October 9, 2025); and the Payments Innovation Conference (October 21, 2025). Return to text

14. انظر، على سبيل المثال، مؤتمرات مجلس الاحتياطي الفيدرالي: Unleashing a Financially Inclusive Future (15 يوليو 2025)؛ Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks (22 يوليو 2025)؛ the Community Bank Conference (9 أكتوبر 2025)؛ و the Payments Innovation Conference (21 أكتوبر 2025). العودة إلى النص