الرابحون والخاسرون في الربع الرابع: 1st Source (NASDAQ:SRCE) مقابل باقي أسهم المصارف الإقليمية

الرابحون والخاسرون في الربع الرابع: 1st Source (NASDAQ:SRCE) مقابل باقي أسهم المصارف الإقليمية

Anthony Lee

الإثنين، 16 فبراير 2026 الساعة 12:31 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذه المقالة:

SRCE

+0.74%

لنغوص في الأداء النسبي لـ 1st Source (NASDAQ:SRCE) ونظرائه، بينما نكشف موسم أرباح المصارف الإقليمية للربع الرابع الذي اكتمل الآن.

المصارف الإقليمية، والمؤسسات المالية التي تعمل ضمن مناطق جغرافية محددة، تعمل كوسيط بين المودعين المحليين والمقترضين. تستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة الذي يحسّن هوامش الفائدة الصافية (الفرق بين عوائد القروض وتكاليف الودائع)، ومن التحول الرقمي الذي يقلل المصروفات التشغيلية، ومن النمو الاقتصادي المحلي الذي يدفع الطلب على القروض. ومع ذلك، تواجه هذه البنوك رياحًا عكسية من منافسة شركات التكنولوجيا المالية، وتدفقات ودائع إلى بدائل ذات عوائد أعلى، وتدهورًا ائتمانيًا (زيادة حالات تعثر القروض) خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، وتكاليف الامتثال التنظيمي. كما تطرح المخاوف الأخيرة بشأن استقرار المصارف الإقليمية بعد حالات فشل بارزة وتعرض كبير للعقارات التجارية تحديات إضافية.

الـ 94 سهمًا من المصارف الإقليمية التي نتابعها قد أبلغت عن نتائج Q4 مرضية. كحزمة، تجاوزت الإيرادات تقديرات إجماع المحللين بنسبة 1.5%.

وبالنظر إلى هذا الخبر، ظلت أسعار أسهم الشركات مستقرة، حيث ارتفعت بمعدل 4.1% في المتوسط منذ نتائج الأرباح الأخيرة.

1st Source (NASDAQ:SRCE)

بالعودة إلى جذورها في عام 1863 خلال حقبة الحرب الأهلية، فإن 1st Source Corporation (NASDAQ:SRCE) هي شركة قابضة مصرفية إقليمية تقدم خدمات التمويل التجاري والتمويل الاستهلاكي والتمويل المتخصص وإدارة الثروات عبر إنديانا وميشيغان وفلوريدا.

أعلنت 1st Source عن إيرادات بلغت 111 مليون دولار، بزيادة 13.3% على أساس سنوي. جاء هذا الرقم متوافقًا مع توقعات المحللين، وكان الربع بشكل عام قويًا جدًا للشركة مع تفوق لافت على تقديرات المحللين لصافي دخل الفائدة وتفوق على تقديرات المحللين لمعدل ربحية السهم EPS.

علّق Andrea G. Short، الرئيس والمدير التنفيذي، قائلاً: "يسعدنا أن نعلن عن دخل صافي قياسي للسنة الخامسة على التوالي، وقد وصلنا إلى سنتنا الـ 38 المتتالية من نمو الأرباح الموزعة. تمكنا من زيادة القروض والإيجارات المتوسطة بمقدار 336.29 مليون دولار أو 5.10%، وزادت الودائع المتوسطة، صافيًا من الودائع لدى الوسطاء، بمقدار 338.84 مليون دولار أو 5.18% مقارنة بعام 2024. وقد أدت ارتفاعات الأسعار على الأوراق الاستثمارية، واستقرار نسبي في معدلات القروض والإيجارات، وانخفاض معدلات الودائع والاقتراض قصير الأجل إلى توسع هامش صافي دخل الفائدة على أساس مكافئ ضريبي خلال 2025 إلى 4.07% من 3.64% في 2024. وخلال الربع الرابع، شهدنا أيضًا توسعًا في الهامش بمقدار 20 نقطة أساس. كان لاستردادات صافي دخل الفائدة تأثير إيجابي قدره 14 نقطة أساس على هامش صافي دخل الفائدة المكافئ ضريبي للربع الرابع 2025 مقارنة بتأثير إيجابي قدره ثلاث نقاط أساس خلال الربع السابق. كانت لدينا شطب صافي (صافي الشحنات) تجاه القروض والإيجارات المتوسطة بنسبة 0.06% في 2025 مقارنة بـ 0.09% في 2024. وقد ساندت هذه النتائج الإيجابية في بيان الدخل بميزانية عمومية قوية. خلال العام، حافظنا على سيولة قوية ودعمنا هيكل رأس المال محافظًا تاريخيًا. أنا فخور جدًا بأن زملائي تمكنوا من تحقيق مثل هذه النتائج الإيجابية رغم التحديات الفريدة للأعوام القليلة الماضية.

تتواصل القصة  

إجمالي إيرادات 1st Source

ومن المثير للاهتمام أن السهم مرتفع بنسبة 6.6% منذ صدور التقرير ويُتداول حاليًا عند 70.51 دولارًا.

هل حان الوقت لشراء 1st Source؟ اطلع على تحليلنا الكامل لنتائج الأرباح هنا، وهو مجاني.

أفضل Q4: Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)

مع تركيز استراتيجي على برامج إقراض منخفضة المخاطر مدعومة من الحكومة، فإن Merchants Bancorp (NASDAQCM:MBIN) هي شركة قابضة مصرفية مقرها إنديانا تتخصص في تمويل الرهن العقاري متعدد العائلات، وعمليات تمويل الرهن (mortgage warehousing)، وخدمات الخدمات المصرفية التقليدية.

أعلنت Merchants Bancorp عن إيرادات بلغت 185.3 مليون دولار، بانخفاض 4.4% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات المحللين بنسبة 7.8%. شهدت الأعمال ربعًا مذهلاً مع تفوق على تقديرات المحللين لمعدل ربحية السهم EPS وتفوق قوي على تقديرات المحللين لصافي دخل الفائدة.

إجمالي إيرادات Merchants Bancorp

يبدو أن السوق سعيد بالنتائج، إذ ارتفع السهم بنسبة 36.3% منذ صدور التقرير. ويُتداول حاليًا عند 47.62 دولارًا.

هل حان الوقت لشراء Merchants Bancorp؟ اطلع على تحليلنا الكامل لنتائج الأرباح هنا، وهو مجاني.

أضعف Q4: The Bancorp (NASDAQ:TBBK)

بالعمل خلف الكواليس داخل العديد من تطبيقات التكنولوجيا المالية الفاخرة وبطاقات مسبقة الدفع التي قد تستخدمها يوميًا، فإن The Bancorp (NASDAQ:TBBK) هي شركة قابضة مصرفية تتخصص في تقديم خدمات مصرفية لشركات التكنولوجيا المالية وتقديم منتجات إقراض متخصصة.

أعلنت The Bancorp عن إيرادات بلغت 172.7 مليون دولار، بزيادة 8.2% على أساس سنوي، لكنها دون توقعات المحللين بنسبة 11%. كان ربعًا مخيبًا للآمال، إذ سجلت عجزًا كبيرًا عن تقديرات المحللين لقيمة دفتر السهم الملموسة، وعجزًا كبيرًا أيضًا عن تقديرات المحللين للإيرادات.

كما كان متوقعًا، انخفض السهم بنسبة 17% منذ النتائج ويُتداول حاليًا عند 58.55 دولارًا.

اقرأ تحليلنا الكامل لنتائج The Bancorp هنا.

Axos Financial (NYSE:AX)

تأسست في الأصل كـ Bank of Internet USA في عام 1999 قبل إعادة تسمية في 2018، فإن Axos Financial (NYSE:AX) هي شركة خدمات مالية متنوعة توفر خدمات مصرفية رقمية، وتسوية/تصفية الأوراق المالية، وحلول استشارية استثمارية للعملاء من الأفراد والشركات على مستوى الولايات المتحدة.

أعلنت Axos Financial عن إيرادات بلغت 385.1 مليون دولار، بزيادة 25.1% على أساس سنوي. وتجاوز هذا الرقم توقعات المحللين بنسبة 12%. بشكل عام، كان ربعًا استثنائيًا أيضًا، إذ حقق تفوقًا لافتًا على تقديرات المحللين لصافي دخل الفائدة وتفوقًا قويًا على تقديرات المحللين للإيرادات.

تمكنت Axos Financial من تحقيق أكبر تفوق على تقديرات المحللين بين نظرائها. السهم مرتفع بنسبة 2.8% منذ صدور التقرير ويُتداول حاليًا عند 97.26 دولارًا.

اقرأ تقريرنا الكامل والقابل للتنفيذ حول Axos Financial هنا، وهو مجاني.

Hilltop Holdings (NYSE:HTH)

بعد أن تحولت من نشاط المجتمعات السكنية إلى عملاق خدمات مالية في عام 2007، فإن Hilltop Holdings (NYSE:HTH) هي شركة قابضة مالية مقرها تكساس تقدم خدمات مصرفية وخدمات وسيط-تاجر (broker-dealer) وخدمات بدء/إنشاء التمويل العقاري (mortgage origination).

أعلنت Hilltop Holdings عن إيرادات بلغت 330.7 مليون دولار، بزيادة 8.9% على أساس سنوي. تجاوز هذا الرقم توقعات المحللين بنسبة 9.7%. كان ربعًا استثنائيًا أيضًا، إذ قدم تفوقًا على تقديرات المحللين لمعدل ربحية السهم EPS وتفوقًا قويًا على تقديرات المحللين للإيرادات.

ارتفع السهم بنسبة 6.7% منذ صدور التقرير ويُتداول حاليًا عند 39.27 دولارًا.

اقرأ تقريرنا الكامل والقابل للتنفيذ حول Hilltop Holdings هنا، وهو مجاني.

هل تريد الاستثمار في الرابحين أصحاب الأساسيات المتينة؟ اطّلع على أفضل 5 أسهم للنمو لدينا وأضفها إلى قائمة المتابعة الخاصة بك. هذه الشركات مهيأة للنمو بغض النظر عن المناخ السياسي أو الاقتصاد الكلي.

فريق محللي StockStory — جميعهم مستثمرون محترفون ذو خبرة — يستخدم التحليل الكمي والأتمتة لتقديم رؤى تتفوق على السوق بشكل أسرع وبجودة أعلى.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة خصوصية

المزيد من المعلومات