في الآونة الأخيرة، سألني البعض عن كيفية التداول بالرافعة المالية، وأرادوا أيضًا فهم معنى "الانفجار" أو "التمزق" في السوق. في الواقع، مفهوم الرافعة المالية ليس معقدًا، لكن المخاطر المرتبطة به كبيرة جدًا، لذا سأشرح لكم الأمر.

لنبدأ بالأبسط. إذا كان سعر البيتكوين 50k دولار، واشتريت واحدًا مقابل هذا السعر، فهذا تداول عادي. لكن التداول بالرافعة يختلف، حيث تحتاج فقط إلى دفع 10% من المبلغ، أي 5,000 دولار، والباقي 45,000 دولار أتحمل أنا تكلفته، وهذا هو الرافعة عشرة أضعاف. بالطبع، المال الذي أتيت به ليس هبة، وعليك أن تسدد لي لاحقًا.

إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55k دولار، أي بنسبة 10%، وبيعت وأعطيتني 45,000 دولار، فستحقق ربحًا صافياً قدره 10k دولار. وهذا يعادل مضاعفة رأس مالك البالغ 5,000 دولار مباشرة. يبدو الأمر رائعًا، لكن ماذا لو انخفض السعر إلى 45,000 دولار، أي بنسبة انخفاض 10%؟ تحت رافعة عشرة أضعاف، فإن خسارتك ستصل إلى كامل رأس مالك، أي 5,000 دولار، وتصبح بلا شيء. في هذه الحالة، قد تفكر: "سيرتفع السعر مرة أخرى، سأتمسك، هل يمكن ذلك؟" الجواب: بالتأكيد لا. المال الذي أضعه هو مالي، فكيف أتحمل الخسارة معك؟ وإذا لم يرتفع السعر مرة أخرى، فماذا ستسدد لي؟ لذلك لي الحق أن أبيع العملة وأستعيد 45,000 دولار.

الأمر الأسوأ هو إذا هبط السوق بسرعة، وبلغ سعر البيتكوين 44,000 دولار، فبعد البيع، لن تخسر فقط رأس مالك، بل ستدين لي بـ1,000 دولار. هذا المبلغ يصبح دينًا عليك، ويجب عليك سداده. هذا هو ما يُعرف بـ"الانفجار" أو "التمزق" في السوق. كثيرون يخافون من كلمة "الانفجار"، لكن معناها ببساطة أن خسارتك تتجاوز رأس مالك، وتصبح مدينًا للمنصة.

هناك طريقة واحدة لتجنب الانفجار، وهي زيادة الهامش أو "التعزيز". على سبيل المثال، إذا أضفت 5,000 دولار أخرى إلى حسابك، فإن قيمة رأس مالك مع البيتكوين ستتجاوز 45,000 دولار، وتخف المخاطر.

وبعد هذا، أود أن أشارككم قصة حقيقية حدثت في السوق. كانت هناك العديد من المنصات الوهمية في البلاد، ليست تزوير بيانات، بل كانت جميع التداولات حقيقية، ومع ذلك استطاع المحتالون خداع المستثمرين وخسارتهم كل أموالهم. والطريقة كانت بسيطة جدًا.

افترض أن هناك أداة ذات رافعة عشرة أضعاف، وسعرها 50k دولار. المنصة تعرف جميع أوضاع المستثمرين، من مراكزهم، وأموالهم، ونسب الرافعة، وهذه معلومات داخلية. في ليلة مظلمة، تتفق المنصة مع المحتالين على ضخ أموال كبيرة، لماذا في الليل؟ لأن معظم المستثمرين يكونون نائمين، ولا يكتشفون التغيرات السوقية بسرعة، ولا يمكنهم التعزيز في الوقت المناسب.

بعض المحتالين يرفعون السعر بشكل جنوني، ويجعلون سعر العملة يصل إلى 55,000 دولار. المستثمرون الذين لا يملكون سيولة كافية ويستخدمون رافعة عشرة أضعاف يتعرضون للتصفية الفورية أثناء نومهم. هذا لا يتطلب الكثير من المال، لأن معظم الناس نائمون. بعد ذلك، تتكرر عمليات التصفية التلقائية للمراكز القصيرة، مما يساعد المحتالين على رفع السعر أكثر.

مع استمرار ارتفاع السعر، يبدأ المستثمرون الذين يستخدمون رافعة 8 أو 9 أضعاف في التصفية أيضًا. المحتالون يحتاجون إلى مبلغ قليل جدًا ليواصلوا جمع الأرباح، ويقومون بتصفية جميع من يستخدمون الرافعة العالية في البيع على المكشوف. إذا ارتفع السعر من 50k إلى 75k دولار، فإن جميع المراكز القصيرة ذات الرافعة فوق 5 أضعاف تتعرض للتصفية. وأين تذهب أموال التصفية؟ المحتالون، الذين يستخدمون رافعة عشرة أضعاف، يحققون أرباحًا تصل إلى 4 أضعاف من الفرق بين 50k و75k دولار.

الأكثر إثارة هو أن المحتالين بعد إتمام عمليات البيع على المكشوف يمكنهم عكس الاتجاه، ويقومون بعمليات شراء مكثفة لخفض السعر. لأن الارتفاع من 50k إلى 75k دولار كان نتيجة ضخ من قبل المحتالين أنفسهم، فليس هناك الكثير من عمليات البيع على المكشوف من قبل الآخرين، وخفض السعر ليس صعبًا. ثم يهبط السعر مرة أخرى إلى 25k دولار، وهنا يتعرض جميع من اشترى على الرافعة 5 أضعاف أو أكثر للتصفية مرة أخرى. ويقوم المحتالون بشراء المراكز وتحصيل الأرباح.

كل هذه العمليات حقيقية، وتتطلب مبالغ مالية أكبر بكثير من المستثمرين العاديين، بالإضافة إلى السيطرة على بيانات تداولهم، ومعرفة أسعار مراكزهم، ونسب الرافعة، ومعرفة أوقات ضعف نشاط المستثمرين، ليتمكنوا من استهدافهم بدقة. المستثمرون الذين يفتحون مراكز شراء أو بيع يتعرضون للتصفية، بينما المحتالون يملؤون جيوبهم.

هذه القصة تتحدث عن منصات تداول غير منظمة، لا تخضع للرقابة. بالطبع، المنصات الرسمية لا تتصرف بهذه الطريقة. لكن من المهم أن تفهموا ما هو التصفية، وما وراء مخاطرها، قبل أن تتداولوا بالرافعة المالية. الرافعة سيف ذو حدين، يمكن أن تضاعف الأرباح أو الخسائر. إذا كنت تريد أن تتطور بشكل جدي في عالم العملات الرقمية، فهناك بعض النصائح على صفحتي، وأرحب بالتواصل. لكن لا تسألني مباشرة عن إمكانية ربح عملة معينة، لأنني لن أستطيع الإجابة. أتمنى أن يبقى حوارنا دائمًا في إطار العقلانية والواقعية.