الكثير من المبتدئين يسألونني عن معنى الانفجار في سوق العملات الرقمية، واليوم سأوضح الأمر للجميع.

لنبدأ بالأبسط. إذا أنفقت 5 آلاف دولار لشراء بيتكوين، فهذا يُعتبر تداولًا عاديًا، وهو واضح جدًا. لكن التداول بالرافعة المالية يختلف تمامًا، فبنفس شراء بيتكوين، يمكنك أن تكتفي بدفع 10% فقط، أي 5000 دولار، والباقي 45000 دولار سأقترضه لك، وهذا هو الرافعة المالية بعشرة أضعاف. بالطبع، المال الذي أضعه هو قرض لك، وعليك أن تسدده لاحقًا.

في حال ارتفع سعر البيتكوين إلى 55k دولار، أي بزيادة 10%، تبيع وتعيد لي 45000 دولار، وتحقق ربحًا صافياً قدره 10k دولار. وهذا يعادل مضاعفة رأس مالك البالغ 5000 دولار مباشرة. يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ لكن ماذا لو حدث العكس؟

إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 45000 دولار، أي بانخفاض 10%، فبرافعة عشرة أضعاف، فإن 5000 دولار ستُفلس تمامًا. في هذه الحالة، هل ستظل تنتظر أن يرتد السعر؟ لا، لأنه ذلك المبلغ 45000 دولار هو مالي، فلماذا أشاركك في المقامرة؟ لي الحق أن أبيع العملة وأستعيد رأسمالي مباشرة. وإذا انخفض السعر بسرعة أكبر، مثلاً إلى 44000 دولار وبيعت، فستخسر كل شيء، وستدين لي بـ1000 دولار. هذا المبلغ هو دين ويجب عليك سداده، وهذا هو ما يُعرف بـ"الانفجار" أو "الليمة".

الطريقة الوحيدة للنجاة هي تعويض المركز. عن طريق إضافة 5000 دولار أخرى إلى الحساب، وبذلك يصبح إجمالي الأصول أكثر من 45000 دولار، وأشعر بالراحة.

سأروي لكم قصة أكثر ظلامية. في الداخل، كانت هناك العديد من البورصات الوهمية، ليست مجرد تزوير في البيانات، بل كانت جميع التداولات حقيقية، ومع ذلك كانت تخدع المستثمرين بشكل كامل.

تسيطر هذه البورصات على جميع أوضاع المستثمرين، بما في ذلك مراكزهم، وأموال حساباتهم، ونسب الرافعة المالية. فقط في منتصف الليل، عندما يكون المستثمرون نائمين، يمكن للوسيط والبورصة أن يتصرفوا بشكل جماعي. هنا يتجلى مفهوم الانفجار في سوق العملات الرقمية — ليس فقط بسبب تقلبات السوق، بل قد يكون مخططًا مدبرًا بعناية للقتل.

على سبيل المثال، الآن، إذا كان سعر البيتكوين 50k دولار، يقوم الوسيط بزيادة الشراء بشكل جنوني في منتصف الليل، ويدفع السعر إلى 55,000 دولار. المستثمرون الذين لديهم مراكز بيع برافعة عشرة أضعاف يقتربون من الحد الأقصى، لكنهم لا يستطيعون إضافة مراكز جديدة لأنهم نائمون، وبهذا يتم تصفية مراكزهم تلقائيًا. في حين أن المستثمرين الصغار يُجبرون على البيع، والوسيط يستخدم أقل قدر من المال لرفع السعر، لأن معظم الناس نائمون. عمليات التصفية تخلق أوامر شراء جديدة تلقائيًا، وتساعد الوسيط على دفع السعر للأعلى.

ومع استمرار ارتفاع السعر، يبدأ المستثمرون برافعة 8 أضعاف، 7 أضعاف، 9 أضعاف في الانفجار. إذا ارتفع السعر من 50k إلى 75k دولار، فإن جميع المراكز القصيرة ذات الرافعة فوق 5 أضعاف تتعرض للانفجار. والوسيط الذي يستخدم رافعة 10 أضعاف، يحقق أرباحًا مضاعفة، حيث يبيع عند 75k دولار ويغلق مراكزه.

الأكثر إثارة هو أن الوسيط بعد أن ينهى مراكز البيع يمكنه أن يعكس العملية. يبيع بشكل جنوني، ويخفض السعر من 75k إلى 25k دولار. هذه المرة، جميع المراكز الطويلة ذات الرافعة فوق 5 أضعاف تتعرض للانفجار مرة أخرى. والوسيط يشتري ويغلق المراكز.

كل هذه العمليات حقيقية، فقط تتطلب أموالًا أكبر من المستثمرين الصغار، ومعلومات داخلية أكثر — مثل معرفة مراكز المستثمرين، ونسب الرافعة المالية، وأوقات عدم النشاط في التداول. المستثمرون الصغار يتعرضون للانفجار سواء في الشراء أو البيع، بينما يحقق الوسيط أرباحًا وفيرة.

بالطبع، هذه القصة تتحدث عن بورصات غير شرعية. أما البيتكوين فهي رسمية جدًا، ولا يوجد وسطاء يسيئون استغلال البيانات، والانفجار هو الحالة الطبيعية للسوق، وليس هناك أي مؤامرة.

إذا أردت أن تجد اتجاهًا في سوق العملات، يمكنك أن تطلع على صفحتي الرئيسية، وسنناقش معًا. قد نناقش استراتيجيات العقود الآجلة والتداول الفوري. لكن لا تسألني مباشرة عن العملات التي أعتقد أنها مربحة، لأنني حقًا لا أستطيع الإجابة على مثل هذه الأسئلة. أتمنى أن تبقى لقائنا كما هو في أصله.