3 أسهم بنكية نحن متشككون فيها

3 أسهم بنكية نحن متشككون فيها

رادك سترنا د

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 9:43 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذه المقالة:

WSFS

+0.82%

STEL

+0.76%

BANC

+2.19%

BANC-PF

0.00%

^GSPC

+0.81%

البنوك تُعدّ ركيزة الاقتصاد، إذ تيسّر الإقراض والودائع والخدمات المالية التي تُبقي الشركات والمستهلكين في مسارهم للأمام. ومع ذلك، ما زال المستثمرون غير مرتاحين بينما تواجه البنوك تحديات تتعلق بجودة الائتمان والتغيرات التنظيمية المحتملة. لا شك أن هذه الشكوك ساهمت في تراجع أداء أسهم البنوك مؤخرًا—فخلال الأشهر الستة الماضية، تراجعت مكاسب القطاع البالغة 4.2% خلف ارتفاع مؤشر S&P 500 البالغ 6.5%.

على الرغم من أن بعض البنوك تمتلك قوائم مالية قوية وتدفقات إيرادات متنوعة تمكنها من الازدهار في أي بيئة، فإن الاحتمالات ليست في صالح تلك التي نحللها اليوم. مع أخذ ذلك في الاعتبار، إليك ثلاثة أسهم بنكية نحن نمضي قدمًا فيها إلى اليسار.

WSFS Financial (WSFS)

القيمة السوقية: 3.61 مليار دولار

تأسست في عام 1832 بوصفها Wilmington Savings Fund Society وكانت واحدة من أقدم البنوك في أمريكا التي لا تزال تعمل تحت اسمها الأصلي، تعمل WSFS Financial (NASDAQ:WSFS) بوصفها امتيازًا للخدمات المصرفية المجتمعية وإدارة الثروات، وتخدم بشكل أساسي العملاء في منطقة ميدل-أتلانتيك من خلال شركة تابعة رئيسية هي WSFS Bank.

لماذا نراجع أنفسنا مرتين تجاه WSFS؟

كان نمو الإيرادات السنوي بنسبة 3.2% خلال العامين الماضيين أبطأ من نظرائه في القطاع المصرفي

يُتوقع أن تنخفض صافي إيرادات الفوائد بنسبة 7.2% خلال الـ 12 شهرًا المقبلة مع تلاشي الطلب

زادت التنازلات للدفاع عن حصتها السوقية خلال العامين الماضيين، إذ انخفض هامش صافي إيرادات الفوائد بمقدار 26.9 نقطة أساس (100 نقطة أساس = 1 نقطة مئوية)

يُشير سعر سهم WSFS Financial البالغ 65.98 دولارًا إلى نسبة تقييم قدرها 1.2x لمكرر السعر إلى القيمة الدفترية للأمام P/B. إذا كنت تفكر في WSFS ضمن محفظتك، فاطّلع على تقريرنا البحثي المجاني المجاني لتعرف المزيد.

Stellar Bancorp (STEL)

القيمة السوقية: 1.94 مليار دولار

أُنشئت عبر عمليات اندماج استراتيجية لخدمة مجتمع الأعمال في تكساس المتنامي، وتُعد Stellar Bancorp (NYSE:STEL) شركة قابضة مصرفية مقرها تكساس تقدم خدمات مصرفية تجارية بشكل أساسي للشركات الصغيرة والمتوسطة وللمحترفين.

لماذا نتوقع أن يتفوق STEL بأقل من المطلوب؟

تراجعت المبيعات بنسبة 4.2% سنويًا خلال العامين الماضيين، ما يُظهر أن اتجاهات السوق تعمل ضد مصلحته خلال هذه الدورة

انخفض هامش صافي إيرادات الفوائد بمقدار 35.6 نقطة أساس (100 نقطة أساس = 1 نقطة مئوية) خلال العامين الماضيين، ما يشير إلى أن ربحية محفظة القروض لدى الشركة تراجعت مع دخول المنافسين إلى السوق

انخفض الربح لكل سهم بأكثر من انخفاض الإيرادات خلال العامين الماضيين، ما يبيّن أن كل عملية بيع كانت أقل ربحية

عند 38.21 دولارًا للسهم، يتم تداول Stellar Bancorp عند 1.1x لمكرر السعر إلى القيمة الدفترية للأمام P/B. لفهم كامل لماذا يجب أن تكون حذرًا مع STEL، اطّلع على تقريرنا البحثي الكامل (وهو مجاني).

繼續閱讀  

Banc of California (BANC)

القيمة السوقية: 3.05 مليار دولار

تم تأسيسها في الأصل في عام 1941، وتعمل الآن بمنهج يركز على التكنولوجيا يتضمن منصتها SmartStreet لجمعيات مالكي المنازل، وتُعد Banc of California (NYSE:BANC) شركة قابضة مصرفية مقرها كاليفورنيا تقدم خدمات مصرفية للشركات الصغيرة والمتوسطة، ولرواد الأعمال، وللأفراد.

لماذا نتجنب BANC؟

كان نمو صافي إيرادات الفوائد السنوي البالغ 2.4% خلال السنوات الخمس الماضية أبطأ من نظرائه في القطاع المصرفي

تضخمت المصروفات اليومية مقارنة بالإيرادات خلال السنوات الخمس الماضية، إذ ارتفع مؤشر الكفاءة لديها بمقدار 19.5 نقطة مئوية

أدى تراجع القروض وخسائرها وعوائد رأس المال إلى تآكل القيمة الدفترية الملموسة للسهم هذا العام، حيث انخفضت القيمة الدفترية الملموسة للسهم بنسبة 3.9% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية

تُتداول Banc of California بسعر 19.62 دولارًا للسهم، أي عند 0.9x لمكرر السعر إلى القيمة الدفترية للأمام P/B. اقرأ تقريرنا البحثي المجاني لتعرف سبب ضرورة التفكير مرتين قبل إدراج BANC ضمن محفظتك، إنه مجاني.

أسهم نُعجب بها أكثر

لا يمكن لمحفظتك أن تعتمد على قصة الأمس. المخاطر في عدد قليل من الأسهم المزدحمة بشدة ترتفع يوميًا.

الأسماء التي تولّد الموجة التالية من النمو الهائل موجودة هنا في قائمة أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة مُنسقة من أسهمنا ذات الجودة العالية والتي حققت عائدًا يفوق أداء السوق بنسبة 244% خلال آخر خمس سنوات (اعتبارًا من 30 يونيو 2025).

الأسهم التي أدرجناها في قائمتنا في 2020 تشمل أسماء مألوفة الآن مثل Nvidia (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى أعمال أقل شهرة مثل شركة Kadant التي كانت صغيرة جدًا آنذاك (+351% لعائد خمس سنوات). اعثر على الفائز الكبير التالي مع StockStory اليوم.

条款 及 私隱政策

لوحة الخصوصية

المزيد من المعلومات