بناء نظام طويل الأمد للاستثمار المستدام في بيئة استثمار طويل الأجل، أضاف نظام مؤشر شنغهاي المركب ثلاث سلاسل مؤشرات متعددة الأصول جديدة

◎ مراسل: تشي ديدو

في 2 أبريل، أطلقت بورصة شنغهاي للأوراق المالية (SSE) وشركة تشينز سيتش إندكس المحدودة سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE للهامش الأحمر، وسلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE الأساسي، وسلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE لأسهم العلوم والتكنولوجيا (STAR Market). وبإجمالي 15 مؤشرًا. تهدف هذه السلاسل من المؤشرات إلى تلبية احتياجات الاستثمار في السوق منخفضة المخاطر والثابتة العوائد، ومن خلال نسب مختلفة لتخصيص أصول الأسهم والسندات، توفير أدوات تخصيص أصول معيارية ومتعددة التوجهات، بما يثري كذلك منظومة مؤشرات SSE متعددة الأصول.

مطابقة الاحتياجات المتنوعة

منظومة مؤشرات التخصيص المتحفظ تزداد غنى

تستخدم سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE للهامش الأحمر، وسلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE الأساسي، وسلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE لأسهم العلوم والتكنولوجيا (STAR Market) نموذج “مؤشر أساسي واسع النطاق/مؤشر العوائد المرتفعة + مؤشر سندات ائتمانية عالية الجودة”. تم ضبط نسب تخصيص الأسهم والسندات في خمس فئات؛ ونسبة حقوق الملكية تكون على التوالي 30% و20% و15% و10% و5%، بينما ترتفع نسبة السندات تباعًا لتشكيل مستويات مختلفة من المخاطر وإبراز سمة الانخفاض في التذبذب والرسوخ؛ ويمكن للمستثمرين اختيار ما يناسب تفضيلاتهم الخاصة من حيث المخاطر بشكل مرن.

ضمن ذلك، تتمثل أصول الأسهم لسلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE لأسهم العلوم والتكنولوجيا (STAR Market) في مؤشر SSE لمساهمي 50 من قطاع اللوحة الرئيسية لأسهم العلوم والتكنولوجيا. وتتمثل أصول السندات في مؤشر SSE لسندات التكنولوجيا الفئة AAA. أما سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE للهامش الأحمر الأساسي، وسلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE الأساسي، فتختار مؤشرات أصول الأسهم على التوالي مؤشر SSE للهامش الأحمر (العوائد المرتفعة) ومؤشر SSE 50؛ بينما تكون أصول السندات في كل السلاسل هي مؤشر SSE لسندات الشركات لجهة صانع السوق الأساسية. تتميز سلسلة المؤشرات هذه بوضوح في التموضع، وتركيز على الشركات في سوق شنغهاي، كما أن سعة وحجم المنتجات كبيران. وبفضل تخصيص الأسهم والسندات يمكنها موازنة التذبذبات بفعالية، بما يتماشى مع احتياجات الاستثمار المتحفظ لدى مختلف أنواع المستثمرين.

يعد إطلاق سلاسل مؤشرات الدفعات الثلاث الكبرى متعددة الأصول هذه خطة مهمة لتقوم بها بورصة شنغهاي للأوراق المالية وشركة تشينز سيتش إندكس لاستكمال منظومة مؤشرات SSE وخدمة إصلاح جانب الاستثمار، ما يساعد على بناء مصفوفة مؤشرات متعددة الأصول تغطي التنوع والتوحيد القياسي.

تتشكل السلاسل الثلاثة لتكامل بفروقات: تميل سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE للهامش الأحمر إلى الأسهم ذات العائد المرتفع وسندات ذات تصنيف ائتماني مرتفع، بما يتوافق مع الاستثمار طويل الأجل ذي القيمة؛ بينما تركز سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE الأساسي على أسهم الشركات الكبرى (الرافدة/البلو تشيب) والسندات المتحفظة، وتمثل تخصيص الأصول الأساسية في سوق شنغهاي؛ أما سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE لأسهم العلوم والتكنولوجيا (STAR Market) فتبرز التكنولوجيا الصلبة وسندات ابتكار التكنولوجيا، وتخدم استراتيجية الابتكار الوطني، وبذلك يجري معًا تشكيل مصفوفة مؤشرات متعددة الأصول تغطي القيمة والبلو تشيب والابتكار.

خدمة تنمية سوق لوحة العلوم والتكنولوجيا

ظهور أول دفعة من مؤشرات متعددة الأصول للوحة العلوم والتكنولوجيا رسميًا

إن سلسلة مؤشرات تسعير صانع السوق للأسهم والسندات بنسبة ثابتة لمؤشر SSE لأسهم العلوم والتكنولوجيا (STAR Market) التي تم إطلاقها هذه المرة هي أول دفعة من مؤشرات متعددة الأصول التي تجمع بين لوحة العلوم والتكنولوجيا وسندات ابتكار التكنولوجيا. وتعد هذه خطوة تشير إلى أن منظومة مؤشرات بورصة شنغهاي للأوراق المالية الخاصة بأسهم العلوم والتكنولوجيا ومنظومة المنتجات الخاصة بها قد دخلتا مرحلة جديدة.

وفقًا للمعطيات، تدور سلسلة المؤشرات هذه بشكل وثيق حول محور ابتكار التكنولوجيا في تخصيص الأصول، حيث تتمثل أصول الأسهم في مؤشر SSE لمساهمي 50 من لوحة العلوم والتكنولوجيا: يغطي الشركات الرائدة في “التكنولوجيا الصلبة” ضمن لوحة العلوم والتكنولوجيا؛ وتتمثل أصول السندات في مؤشر SSE لسندات الشركات للابتكار التكنولوجي فئة AAA، مع التركيز على السندات ذات موضوع الابتكار ذات مستوى مرتفع جدًا من الجدارة الائتمانية، مع تغطية شاملة لأصول عالية الجودة في قطاع العلوم والتكنولوجيا. وتكون نسب أصول حقوق الملكية في المؤشر 5% و10% و15% و20% و30% على التوالي. ومنذ تاريخ الأساس، بلغ متوسط العائد السنوي لسلسلة المؤشرات 5.21% و5.95% و6.69% و7.43% و8.93% على التوالي، بينما كانت تقلبات العائد السنوية 1.66% و3.16% و4.74% و6.33% و9.51% على التوالي، ما يجعل نسبة المخاطر إلى العائد بارزة. توفر هذه السلسلة للمستثمرين أداة تخصيص جديدة للمشاركة في نمو قطاع العلوم والتكنولوجيا والسعي إلى عوائد مستقرة؛ كما تساعد في توجيه الأموال المتوسطة والطويلة الأجل لدعم الابتكار التكنولوجي وخدمة التنمية عالية الجودة للاقتصاد الحقيقي.

حاليًا، نشرت بورصة شنغهاي للأوراق المالية وشركة تشينز سيتش إندكس 115 مؤشرًا متعدد الأصول. وتضم سلسلة SSE 15 مؤشرًا، وتشكل منظومة مؤشرات SSE متعددة الأصول التي تغطي أنواعًا مثل النسب الثابتة، وتسعير المخاطر المتوازن (Risk Parity)، والمخاطر المستهدفة، والتحكم في التذبذب. كما توفر أدوات داعمة لخدمة إدارة ثروات السكان وتوجيه الأموال متوسطة وطويلة الأجل إلى السوق. وفي المستقبل، ستواصل بورصة شنغهاي للأوراق المالية وشركة تشينز سيتش إندكس التحرك المستمر حول التوجهات الاستراتيجية الوطنية واحتياجات السوق، مع تحسين عروض مؤشرات متعددة الأصول باستمرار، وتوسيع إمداد أدوات المؤشرات ذات النمط المتحفظ، بما يسهم في دفع عجلة التنمية عالية الجودة لسوق رأس المال.

كمّ هائل من الأخبار، وتفسير دقيق، وكل شيء على تطبيق Sina Finance