أسهم TSMC (TSM): ماذا ستكشف عنه تقارير المبيعات في 10 أبريل عن الطلب على الذكاء الاصطناعي

مختصر مفيد

• ستُعلن TSMC عن مبيعاتها لشهر مارس 2026 في 10 أبريل، ما يمنح المستثمرين قراءة محورية حول الطلب على AI مقابل العرض
• ارتفعت إيرادات يناير بنسبة 37% على أساس سنوي؛ وارتفعت إيرادات فبراير بنسبة 22% على أساس سنوي أيضًا، لكنها انخفضت بنسبة 21% على أساس شهري متسلسل بسبب الموسمية
• أشارت Broadcom إلى أن سعة TSMC تمثل عنق زجاجة في سلسلة توريد رقائق AI
• تتصاعد المخاطر الجيوسياسية — فصراع إيران يهدد تدفقات الطاقة عبر Strait of Hormuz، وتستورد تايوان نحو ~95%~ من طاقتها
• تعمل TSMC على تسريع وتيرة استثمارها في أريزونا إلى 165 مليار دولار، مع خطط لبناء 12 مصنعًا للرقائق والتغليف

💥 ابحث عن صفقة KnockoutStock القادمة! احصل على أسعار مباشرة ورسوم بيانية ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي المنصة المعتمدة على البيانات التي تُصنّف كل سهم وفق الجودة وإمكانية الاختراق.

تتجه شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) إلى لحظة محورية. في 10 أبريل، ستصدر الشركة أرقام الإيرادات الشهرية لشهر مارس 2026 — وسيكون السوق يراقب عن كثب.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

سيُظهر التقرير، في الوقت الفعلي، مقدار الطلب المتزايد على رقائق AI الذي يمكن لـ TSMC فعليًا الوفاء به. أصبح هذا السؤال أصعب للإجابة عنه مؤخرًا.

على مدى أشهر، كانت قصة AI بالنسبة لأسهم أشباه الموصلات بسيطة: يرتفع الطلب، فتتبعه الإيرادات. أما الآن، فالرواية تتغير. بدأت قيود العرض والمخاطر الجيوسياسية تكتسب أهمية توازي جانب الطلب.

تتحكم TSMC في نحو 72% من سوق المسابك العالمية، ما يجعلها العقدة المركزية في سلسلة توريد رقائق AI. يعتمد عليها Nvidia وApple وغيرها في إنتاج الرقائق المتقدمة.

كانت الأرقام الخارجة من TSMC قوية. ارتفعت إيرادات يناير 2026 بنسبة 37% على أساس سنوي. وسجلت فبراير +22% على أساس سنوي، رغم أنها انخفضت بنسبة 21% مقارنةً ب يناير — نمط موسمي، لا إشارة إلى الطلب.

وبالإجمال، نمت إيرادات يناير وفبراير بنحو 30% على أساس سنوي. وهذا يشكل قاعدة صلبة للاستعداد لإصدارات مارس.

تتجه القدرة إلى أن تصبح المشكلة

قالت Broadcom ذلك بشكل مباشر: سعة المسابك لدى TSMC تتحول إلى عنق زجاجة. ومع انتقال المزيد من عمالقة السحابة والمؤسسات من التجربة على AI إلى التنفيذ الكامل، فإن خط أنابيب الطلبات بدأ يصطدم بالحدود القصوى لما يمكن أن تنتجه TSMC فعليًا.

وما دام اختناق العرض يصطدم الآن بخلفية جيوسياسية أكثر تعقيدًا. فقد أدى استمرار صراع إيران إلى تعطيل تدفقات الطاقة عبر Strait of Hormuz — شريان حيوي يتعامل مع نحو 20% من شحنات النفط وLNG العالمية.

وتستورد تايوان ما يقرب من 95% من طاقتها، ويشكل الغاز الطبيعي نحو 48% من توليد الكهرباء في الجزيرة. وأي اضطراب في إمدادات الوقود يخلق مخاطر مباشرة على إنتاج الرقائق في الجزيرة.

وإلى جانب ذلك، يؤدي نقص الهيليوم إلى زيادة الضغط أكثر. فالهيليوم غاز أساسي في تصنيع الرقائق، ويؤدي انخفاض توفره إلى زيادة الضغط على مخرجات التصنيع.

تضاعف TSMC رهاناتها في أريزونا

وعلى جانب الاستثمارات، تتحرك TSMC بسرعة في الولايات المتحدة. فقد عجّلت الشركة التزامها في أريزونا إلى 165 مليار دولار، مع خطط لإنشاء 12 مصنعًا للرقائق والتغليف.

ويُتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية لعام 2026 بين 52 مليار دولار و56 مليار دولار، مدفوعةً بتكاليف عملية N2 المتقدمة، وبما يتماشى مع دفعها للتوسع عالميًا.

ترتفع تكاليف المصانع في الولايات المتحدة بمقدار يتراوح بين ضعفين إلى ثلاثة أضعاف مقارنةً بتايوان. ومع ذلك، يمضي الموردون التايوانيون في المضي قدمًا — من خلال تأمين تأشيرات، وتعيين موظفين محليين، وتثبيت طلبات طويلة الأجل حتى مع هوامش ربح أقل على المدى القريب.

يقدم الموردون الأوائل رواتب أعلى لجذب المواهب، متوقعين أن الأحجام المستقبلية للإنتاج ستبرر تكاليف البدء المرتفعة.

ستكون بيانات إيرادات 10 أبريل أول اختبار ذي معنى لمعرفة ما إذا كانت سلسلة توريد TSMC تستطيع مواكبة الطلب — وما إذا كان الرهان على أريزونا يدرّ بالفعل عوائد.

هل تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في الاطلاع أولًا على ما لدينا ضمن قائمة المراقبة.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks كبار المحللين والاتجاهات التي تحرك السوق لرصد المرشحين المحتملين للفوز مبكرًا. لقد حددنا خمسة أسهم تَجذب اهتمامًا هادئًا يمكن أن تستحق المتابعة الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية حول الأسهم

            اكتشف أسهمًا تتصدر الأداء في AI وCrypto والتكنولوجيا مع تحليل خبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في AI** - الشركات الرائدة في مجال AI
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في Crypto** - قادة تقنية البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في التكنولوجيا** - عمالقة التقنية
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية