3 أسباب لتجنب NVST وشراء سهم واحد بدلًا منه

3 أسباب لتجنب NVST وشراء سهم واحد بدلًا منه

جابين باستيان

الإثنين، 16 فبراير 2026 الساعة 1:02 بعد الظهر بتوقيت GMT+9 | مدة القراءة: 3 دقائق

في هذه المقالة:

NVST

+0.70%

^GSPC

+0.05%

عائد Envista بنسبة 39.5% خلال الأشهر الستة الماضية تفوق على S&P 500 بنسبة 33.6%، وقد ارتفع سعر سهمها إلى 28.97 دولارًا للسهم. يعود هذا جزئيًا إلى نتائجها الفصلية القوية، وقد يكون هذا الارتفاع قد دفع المستثمرين للتفكير في خطوتهم التالية.

هل توجد فرصة شراء في Envista، أم أنها تشكل خطرًا على محفظتك؟ احصل على القصة الكاملة للسهم مباشرة من محللينا الخبراء، وهي مجانية.

لماذا نعتقد أن Envista ستتراجع عن الأداء المتوقع؟

نحن سعداء لأن المستثمرين حققوا أرباحًا، لكننا نميل لليسار عن Envista في الوقت الحالي. إليك ثلاثة أسباب لتجنب NVST والسهم الذي نفضّل امتلاكه.

1. نمو الإيرادات على المدى الطويل مخيب للآمال

يُعد أداء الشركة على المدى الطويل مؤشرًا على جودتها الإجمالية. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا على المدى القصير، لكن الشركات المتصدرة تستمتع بنمو مستدام لسنوات. للأسف، كان نمو إيرادات Envista السنوي المكافئ بنسبة 7.1% خلال آخر خمس سنوات متوسطًا. وقد جاء ذلك دون مستوى معيارنا لقطاع الرعاية الصحية.

إيرادات Envista الفصلية

2. مبادرات النمو السابقة كانت تضيّع المال

يعطينا النمو لمحة عن الإمكانات طويلة الأمد للشركة، لكن ما مدى كفاءة استخدام رأس المال في هذا النمو؟ يوضح ROIC الخاص بالشركة ذلك من خلال بيان مقدار الربح التشغيلي الذي تحققه مقارنةً بالمبالغ التي جمعتها (الديون وحقوق الملكية).

بلغ متوسط ROIC لدى Envista خلال خمس سنوات -3.6%، ما يعني أن الإدارة خسرت المال أثناء محاولتها توسيع الأعمال. وكانت عوائدها من بين الأسوأ في قطاع الرعاية الصحية.

عائد Envista على رأس المال المستثمر خلال آخر 12 شهرًا

3. الاستثمارات الجديدة لا تُثمر مع تراجع ROIC

ROIC، أو العائد على رأس المال المستثمر، هو مقياس يوضح مقدار الربح التشغيلي الذي تحققه الشركة مقارنةً بالمبالغ التي جمعتها (الديون وحقوق الملكية).

نحب الاستثمار في الشركات ذات العوائد المرتفعة، لكن اتجاه ROIC لدى الشركة هو ما غالبًا ما يفاجئ السوق ويحرّك سعر السهم. خلال السنوات القليلة الماضية، انخفض ROIC لدى Envista للأسف بشكل ملحوظ. وبالاقتران مع عوائدها المتدنية أصلًا، تشير هذه التراجعات إلى أن فرص نموها المربح قليلة وبعيدة.

عائد Envista على رأس المال المستثمر خلال آخر 12 شهرًا

الحكم النهائي

نرى قيمة الشركات التي تجعل الناس أكثر صحة، لكن في حالة Envista، نحن خارجها. ومع تصدر أسهمها للسوق خلال الأشهر الأخيرة، يتم تداول السهم عند مضاعف 20.4× للربحية الآجلة (أو 28.97 دولارًا للسهم). تخبرنا هذه التقييمات بالكثير عن مدى وجود تفاؤل كبير مُسعّر؛ إذ نعتقد أن هناك أسهمًا أفضل لشرائها الآن. سننصح بالنظر إلى شركة تعمل في كل الأحوال الجوية وتمتلك Taco Bell المفضلة لدى العائلات.

أسهم عالية الجودة لظروف السوق كافة

السوق مرتفع بقوة هذا العام — لكن هناك نقطة. ما لا يقل عن 4 أسهم تمثل نصف كامل مكسب S&P 500. هذا النوع من التركّز يجعل المستثمرين قلقين، وبسبب وجيه. بينما يتزاحم الجميع على الأسماء نفسها المزدحمة، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد — ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي حددناها ضمن أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة مُنسّقة من أسهمنا عالية الجودة التي حققت عائدًا يتفوق على السوق بنسبة 244% خلال آخر خمس سنوات (اعتبارًا من 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها في قائمتنا أسماء مألوفة الآن مثل Nvidia (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025)، بالإضافة إلى شركات أقل ظهورًا مثل شركة Comfort Systems التي كانت في السابق ضمن الشركات صغيرة القيمة السوقية (+782% كعائد لمدة خمس سنوات). ابحث عن الفائز الكبير التالي مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

خصوصية لوحة الخصوصية

معلومات إضافية