شركة J. M. Smucker (NYSE:SJM) تتجاوز توقعات الربع الرابع من عام 2025، والسهم يقفز

شركة J. M. Smucker (NYSE:SJM) تتجاوز توقعات الربع الرابع من عام 2025، والسهم يقفز

Anthony Lee

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 9:11 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذه المقالة:

SJM

-2.51%

شركة الأغذية المعبأة J.M Smucker (NYSE:SJM) حققت نتائج أفضل من توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 7% على أساس سنوي لتصل إلى 2.34 مليار دولار. بلغ ربحها غير المتوافق مع مبادئ GAAP 2.38 دولارًا للسهم، وهو أعلى بنسبة 5.2% من تقديرات المحللين المتفق عليها.

هل حان الوقت لشراء J. M. Smucker؟ تعرف على ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز النقاط في J. M. Smucker (SJM) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 2.34 مليار دولار مقارنةً بتقديرات المحللين البالغة 2.33 مليار دولار (نمو بنسبة 7% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 0.5%)

**ربحية السهم المعدلة (Adjusted EPS):** 2.38 مقارنةً بتقديرات المحللين البالغة 2.26 (تفوق بنسبة 5.2%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (Adjusted EBITDA):** 548.4 مليون دولار مقارنةً بتقديرات المحللين البالغة 499.9 مليون دولار (هامش 23.4%، وتفوق بنسبة 9.7%)

كررت الإدارة **إرشاداتها الخاصة بربحية السهم المعدلة للسنة كاملة** البالغة 9 دولارات عند نقطة المنتصف

**هامش التشغيل:** -23.4%، مقارنةً بـ -27.2% في الربع نفسه من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 20.8%، مقارنةً بـ 6.9% في الربع نفسه من العام الماضي

**أحجام المبيعات** انخفضت بنسبة 2% على أساس سنوي (-5% في الربع نفسه من العام الماضي)

**القيمة السوقية:** 11.37 مليار دولار

“يواصل عملنا تقديم نتائج قوية في بيئة خارجية ديناميكية. في الربع الثالث، تجاوزت صافي المبيعات والأرباح المعدلة لكل سهم توقعاتنا، ما يعكس قوة محفظتنا من العلامات التجارية الرائدة، إلى جانب إدارة التكاليف المنضبطة”، قال مارك سمucker، الرئيس التنفيذي والمدير ورئيس مجلس الإدارة.

نظرة عامة على الشركة

تُعرف بشكلٍ خاص بمنتجات مربى الفاكهة والدُّبس/الدهون القابلة للدهن، وتُعد J.M Smucker (NYSE:SJM) شركة أغذية معبأة تمتد منتجاتها من زبدة الفول السوداني والقهوة إلى طعام الحيوانات الأليفة.

نمو الإيرادات

يمكن أن تشير نتائج مبيعات الشركة على المدى الطويل إلى جودتها الإجمالية. يمكن لأي شركة تحقيق أداء جيد في ربع أو ربعين، لكن الأفضل هو من يواصل النمو بشكل ثابت على المدى الطويل.

بإيرادات تبلغ 8.93 مليار دولار خلال آخر 12 شهرًا، تُعد J. M. Smucker واحدة من أكبر شركات السلع الاستهلاكية الأساسية، وتستفيد من علامة تجارية معروفة تؤثر في قرارات الشراء. ومع ذلك، فإن حجمها يشبه سلاحًا ذا حدين لأنه توجد فقط قائمة محدودة من شركاء التجزئة الرئيسيين، ما يفرض سقفًا على نموها. لتسريع المبيعات، من المرجح أن تحتاج J. M. Smucker إلى تحسين تسعيرها أو التوجه إلى منتجات جديدة والتوسع الدولي.

كما سترى أدناه، نمت مبيعات J. M. Smucker بمعدل نمو سنوي مركب متواضع بلغ 2.3% خلال آخر ثلاث سنوات، إذ فشلت في تنمية أحجامها. سنستكشف معنى ذلك في قسم “نمو الأحجام”.

إيرادات J. M. Smucker الفصلية

في هذا الربع، سجلت J. M. Smucker نموًا في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 7%، وتجاوزت إيراداتها البالغة 2.34 مليار دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 0.5%.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو جانب البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 4% خلال الـ 12 شهرًا القادمة. وعلى الرغم من أن هذا التوقع يشير إلى أن منتجاتها الأحدث ستدعم أداءً أفضل على مستوى الإيرادات الأساسية، فإنه لا يزال أقل من المتوسط في القطاع.

تستمر القصة  

بينما تطارد وول ستريت Nvidia عند مستويات قياسية، يهيمن مورد غير معروف نسبيًا للرقائق/الرقائق الإلكترونية على مكوّن حاسم للذكاء الاصطناعي لا يستطيع هؤلاء العمالقة بناؤه بدونه. اضغط هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني—أحد قصص النمو المفضلة لدينا.

نمو الأحجام

يمكن تقسيم نمو الإيرادات إلى تغييرات في السعر والحجم (عدد الوحدات المباعة). وبينما كلاهما مهم، فإن الحجم هو شريان حياة أعمال السلع الأساسية الناجحة، إذ يوجد سقف لما سيدفعه المستهلكون مقابل السلع اليومية؛ إذ يمكنهم دائمًا التحول إلى منتجات غير مميزة بالعلامة التجارية إذا كانت الإصدارات المُعلّمة بالعلامة التجارية باهظة الثمن.

ظلت أحجام مبيعات J. M. Smucker الفصلية، بمتوسط، مستقرة تقريبًا خلال آخر سنتين. وتُعد هذه الاستقرار أمرًا طبيعيًا لأن الكمية المطلوبة لمنتجات السلع الاستهلاكية الأساسية عادةً لا تشهد تقلبات كبيرة.

نمو الأحجام على أساس سنوي لدى J. M. Smucker

في الربع الرابع من عام 2026 لدى J. M. Smucker، انخفضت أحجام المبيعات بنسبة 2% على أساس سنوي. ويمثل هذا نتاجًا يوضح تباطؤًا إضافيًا عن مستوياتها التاريخية، ما يشير إلى أن الشركة تواجه صعوبة في تحريك منتجاتها.

النتائج الرئيسية المستخلصة من نتائج الربع الرابع لدى J. M. Smucker

أعجبنا أن J. M. Smucker تجاوزت توقعات محلليها للأرباح لكل سهم (EPS) في هذا الربع. كما سررنا أيضًا بأن هامش الربح الإجمالي تفوق على تقديرات وول ستريت. بشكل عام، حملت هذه النتائج بعض الإيجابيات المهمة. صعد السهم بنسبة 7.2% إلى 114.25 دولارًا فورًا بعد صدور النتائج.

في الواقع، حققت J. M. Smucker نتيجة أرباح فصلية متينة، لكن هل يعد هذا السهم استثمارًا جيدًا هنا؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس بقدر أهمية الأساسيات طويلة الأجل والتقييم عند تحديد ما إذا كان السهم صفقة للشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

مزيد من المعلومات