ResMed (RMD): شراء أم بيع أم الاحتفاظ بعد نتائج الربع الرابع؟

ResMed (RMD): شراء أم بيع أم الاحتفاظ بعد نتائج الربع الرابع؟

جابين باستيان

الاثنين، 16 فبراير 2026 الساعة 1:03 مساءً بتوقيت GMT+9 مدة قراءة 3 دقائق

في هذا المقال:

RMD

+2.78%

RSMDF

+6.12%

^GSPC

+0.05%

خلال الأشهر الستة الماضية، سجلت أسهم ResMed (التي يتم تداولها حاليًا بسعر $252.56) خسارة مخيبة للآمال بلغت 11.7%، متراجعة بشكل واضح عن مكاسب S&P 500 البالغة 5.9%. وقد يدفع هذا المستثمرين إلى التفكير في خطوتهم التالية.

بعد هذا الهبوط، هل حان الوقت المناسب لشراء RMD؟ تعرف على ذلك من خلال تقريرنا البحثي الكامل، إنه مجاني.

لماذا يراقب المستثمرون سهم RMD؟

تم تأسيس ResMed في عام 1989 لمعالجة حالة انقطاع النفس أثناء النوم التي كانت—آنذاك—غير مشخصة بشكل كافٍ، وتطوّر ResMed (NYSE:RMD) أجهزة طبية وحلول برمجية متصلة بالسحابة تعالج انقطاع النفس أثناء النوم ومرض الانسداد الرئوي المزمن (COPD) وغيرها من الاضطرابات التنفسية للاستخدام المنزلي والسريري.

ثلاث سمات إيجابية:

1. إيرادات ثابتة بالعملة تدفع النمو

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بشركات مراقبة المرضى، ينبغي أن يتابعوا إيرادات العملة الثابتة بالإضافة إلى الإيرادات المعلنة. تستثني هذه المؤشرات تحركات العملات، وهي خارج نطاق سيطرة ResMed ولا تعكس طلبًا أساسيًا.

على مدار العامين الماضيين، بلغ متوسط نمو إيرادات ResMed بالعملة الثابتة 9% على أساس سنوي. كانت هذه النتيجة قوية، وتُظهر أنها قادرة على التوسع بشكل ثابت على نطاق عالمي بغض النظر عن الظروف الاقتصادية الكلية.

نمو إيرادات ResMed بالعملة الثابتة

2. نمو قوي للغاية في ربحية السهم على المدى الطويل

نتابع التغير على المدى الطويل في ربحية السهم (EPS) لأن ذلك يوضح ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

نمت ربحية السهم لدى ResMed بمعدل نمو سنوي مركب مذهل بلغ 14.2% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو أعلى من نمو الإيرادات السنوي المقدر بـ 11.8%. وهذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس كل سهم مع توسعها.

ربحية السهم لدى ResMed خلال 12 شهرًا (غير وفق GAAP)

3. زيادة هامش التدفق النقدي الحر تصب في مصلحة البيانات المالية

لا يُعد التدفق النقدي الحر (Free cash flow) من المؤشرات البارزة في البيانات المالية للشركات وإصدارات الأرباح، لكننا نعتقد أنه مؤشر دال لأنه يأخذ في الاعتبار جميع تكاليف التشغيل والنفقات الرأسمالية، مما يجعل التلاعب به أمرًا صعبًا. السيولة هي الأساس.

كما يمكنك أن ترى أدناه، اتسع هامش ResMed بمقدار 19.7 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية. وهذا أمر مشجع، ونستطيع أن نلاحظ أنها أصبحت عملًا أقل كثافة في رأس المال لأن ربحية التدفق النقدي الحر لديها ارتفعت أكثر من ربحية التشغيل. بلغ هامش التدفق النقدي الحر لدى ResMed للأشهر الـ12 الماضية 33.2%.

هامش التدفق النقدي الحر لدى ResMed خلال 12 شهرًا

الحكم النهائي

تمتلك ResMed عدة سمات إيجابية. بعد الهبوط الأخير، يتم تداول السهم عند 21.1× لمضاعف الربحية المستقبلي (أو $252.56 لكل سهم). فهل حان الوقت المناسب للشراء؟ اطلع على ذلك بنفسك من خلال تقريرنا البحثي الشامل—إنه مجاني.

الأسهم التي نحبها أكثر حتى من ResMed

لا يمكن لمحفظتك أن تعتمد على قصة الأمس. المخاطر في مجموعة صغيرة من الأسهم التي أصبحت مزدحمة بشكل كبير تتزايد يوميًا.

الأسماء التي تولّد الموجة التالية من نمو ضخم موجودة هنا في قائمة أسهمنا الـ9 التي تتفوّق على السوق. هذه قائمة مُنسّقة بأسهمنا عالية الجودة التي حققت عائدًا متفوّقًا على السوق بلغ 244% خلال السنوات الخمس الماضية (اعتبارًا من 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها أسماءً مألوفة بالفعل مثل Nvidia (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) إضافة إلى شركات أقل شهرة مثل شركة Tecnoglass ذات القيمة السوقية الصغيرة سابقًا (+1,754% كعائد على مدار خمس سنوات). عثر على الفائز الكبير التالي لديك عبر StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة معلومات الخصوصية

المزيد من المعلومات