انخفضت إلى أقل من 700 مليون بطاقة! بطاقات الائتمان تدخل مرحلة تصحيح عميقة: تراجع في المعاملات وضغوط على الديون المعدومة، كيف ستكون نتائج "العودة إلى الفروع"؟

（المصدر: JM المالية）

في عام 2025، دخلت أعمال بطاقات الائتمان مرحلة تعديلات عميقة وصعبة.

من ناحية، يظهر انكماش في كل من حجم عدد بطاقات الائتمان وحجم المعاملات؛ وحتى نهاية عام 2025، انخفضت بطاقات الائتمان وبطاقات الاقتراض في الصين إلى أقل من 700 مليون بطاقة، وقد وصل عصر المخزون إلى نهايته.

ومن ناحية أخرى، تفاقمت حالات تعثر بطاقات الائتمان على نحو عام؛ إذ بلغت نسبة تعثر بطاقات الائتمان لدى بنك الصناعات والتجارة الصيني (601398.SH) 4.61%، لتصبح واحدة من أكبر العوامل المُعيقة لجودة أصول القروض الشخصية.

وفي ظل بيئة سوقية جديدة، قررت عدة بنوك، مثل بنك الاتصالات (601328.SH) وبنك إتش إس بي سي؟ ضوء؟ (601818.SH) وغيرها، إرجاع أعمال بطاقات الائتمان إلى فروعها؛ ومن بعض المؤشرات الجزئية للبيانات، يبدو أن آثار التحسين قد بدأت بالظهور، لكن ما يزال نطاق التعديل يتعمق.

تقليص مستمر على مستوى الصناعة، وحفاظ بنك التعمير الصيني على حجم التريليون

تُظهر بيانات البنك المركزي أنّه وحتى نهاية عام 2025، بلغ عدد بطاقات الائتمان وبطاقات الاقتراض في الصين 696 مليون بطاقة، منخفضًا أكثر من 727 مليون بطاقة بنهاية 2024.

وأجرى مراسل “جيه ميان جيه” إحصاءً اعتمادًا على بيانات 15 بنكًا مُدرجًا في السوق الصينية (البنوك المملوكة للدولة + البنوك المشتركة)، وتبيّن أن حجم البطاقات لدى عدة بنوك يتماشى مع هذا الاتجاه؛ فعلى سبيل المثال، وحتى نهاية 2025، بلغ عدد بطاقات الائتمان لدى بنك الصناعة والتجارة 145 مليون بطاقة، مقارنة بـ 150 مليونًا بنهاية 2024، أي بانخفاض 5 ملايين بطاقة.

كما حققت بعض البنوك زيادات طفيفة، وكانت الزيادة الأوضح لدى بنك سيتيك (601998.SH): ففي نهاية 2025، بلغ إجمالي عدد البطاقات التي أصدرها البنك 129 مليون بطاقة، مقارنة بـ 123 مليونًا بنهاية العام السابق، بزيادة تقارب 6 ملايين بطاقة.

لكن من زاوية إجمالي قيمة المعاملات على مدار العام، تبيّن أن البنوك الـ15 تكاد تكون “مرّت إلى الوراء جميعها”؛ إذ تُظهر البيانات لعام 2025 أن نسب الهبوط لبنك هِسين؟ (601166.SH)، وبنك سيتيك، وبنك الاتصالات، وبنك إتش إس بي سي؟ ضوء؟ (601818.SH)، وبنك بينغآن (000001.SZ)، وبنك الصناعة والتجارة، وبنك هواكسيا (600015.SH)، وبنك الصين (601988.SH) جميعها تجاوزت 10%، بينما حقق بنك مينشينغ (600016.SH) وحده (حجم معاملات الدفع الإلكتروني) ارتفاعًا طفيفًا.

ومن زاوية رصيد قروض بطاقات الائتمان، واصل بنك التعمير الصيني (601939.SH) الحفاظ على “مكانة الريادة”، لكن مع انكماش في الحجم.

في عام 2024، وصل رصيد قروض بطاقات الائتمان لدى بنك التعمير الصيني داخل الصين إلى 1.07 تريليون يوان، ليصبح أول بنك في البلاد يتجاوز هذا الرقم على مستوى حجم قروض بطاقات الائتمان. وفي عام 2025، حافظ بنك التعمير الصيني على حجم قروض بطاقات الائتمان ضمن مستوى التريليون، ليبلغ 1.01 تريليون يوان، ولكن بانخفاض سنوي قدره 56.9 مليار يوان، أي بنسبة هبوط 5.33%.

وتأتي بعده مباشرة مجموعة قروض بطاقات الائتمان لدى بنك تشاو شانغ (600036.SH)، حيث بلغ حجم القروض 939.15 مليار يوان، بانخفاض سنوي 0.92%. ومن بين البنوك الـ15، توجد أيضًا بنوك يتجاوز فيها حجم القروض 10.7k يوان، وهي بنك الزراعة وبنك الصناعة والتجارة وبنك الاتصالات.

وعند المقارنة على أساس سنوي، من بين البنوك الـ15، شهدت 13 بنكًا انخفاضًا في حجم قروض بطاقات الائتمان مقارنة بالعام السابق، وتجاوزت عمليات تقليص الحجم لدى عدة بنوك 10%. ومن بينها، انخفض حجم قروض بطاقات الائتمان لدى بنك الصين من 606.7 مليار يوان في 2024، بهبوط شديد يزيد عن 17%، إلى 498.8 مليار يوان في 2025.

ووفقًا لما ذكره الباحث الخاص ببنك سوشانغ شاند؟، يوف يفو؟ لباحث (付一夫)، لمراسل “جيه ميان جيه”، فإن الصورة الإجمالية تُظهر أن حجم إصدار بطاقات الائتمان يستمر في الانخفاض، وأن غالبية البنوك تقلص حجم إصدار البطاقات؛ ولم تتحقق إلا زيادات طفيفة لدى عدد قليل من البنوك، لكن الزخم محدود. كما أن قيمة المعاملات وأرصدة القروض تتراجع عمومًا، ما يعكس ضعفًا في نشاط استخدام بطاقات الائتمان واحتياجات التمويل الائتماني.

ومن بين ذلك، حقق بنك بودّوشانغ (600000.SH) وحده زيادة في رصيد قروض بطاقات الائتمان بنسبة 5%، ليرتفع الحجم إلى 389.3 مليار يوان؛ كما حقق بنك تشيجيانغ التجاري (601916.SH) زيادة طفيفة قدرها 0.9% في 2025 إلى 10.1k يوان، مع أن الأساس كان أصغر.

“ماذا فعل “الطلبة المتفوقون” بشكل صحيح؟” ذُكرت في التقرير السنوي لبنك بودّوشانغ كلمات مفتاحية على نحو أساسي مثل دفع عملية تحويل العائد بالتغلغل، وتقسيط السيارات المدفوعة مقدّمًا. ووفقًا لتعريف البنك، فإنه وحتى نهاية 2025، بلغ رصيد قروض تقسيط السيارات الجديدة لبطاقات الائتمان 500B يوان، بزيادة قدرها 33.68B يوان مقارنة بنهاية العام السابق.

الجودة أهم من الحجم، و”نسبة مساهمة إيرادات أعمال بطاقات الائتمان” في انخفاض

أصبح تدهور جودة بطاقات الائتمان الاتجاه الرئيسي.

في عام 2025، ارتفعت نسب تعثر بطاقات الائتمان لدى البنوك المملوكة للدولة الكبرى، مثل بنك الصناعة والتجارة، وبنك الصين، وبنك الزراعة (601288.SH)، وبنك الاتصالات، وكذلك لدى البنوك المشتركة مثل بنك مينشينغ وبنك سيتيك؛ كما تجاوزت نسبة تعثر بطاقات الائتمان لدى بنك الصناعة والتجارة وبنك مينشينغ وبنك إكسين؟ (兴业银行) 3%، وهي في مستوى مرتفع في الصناعة.

ومنها، بلغت نسبة تعثر بطاقات الائتمان لدى بنك الصناعة والتجارة 4.61%، بزيادة سنوية كبيرة قدرها 111 نقطة أساس.

مصدر الصورة: تقرير بنك الصناعة والتجارة لعام 2025

وقال يوف يفو لمراسل “جيه ميان جيه”: “أداء (بطاقات الائتمان) خلال هذا العام هو نتيجة حتمية لتوافق الصناعة مع التوجيه التنظيمي وتنظيف المخاطر المتراكمة، كما يعكس في الوقت نفسه تحول البنك بشكل استباقي والسعي إلى تطوير عالي الجودة، وهو ما يجعل الوضع إجمالًا في مرحلة انتقالية حاسمة للتعديل على مستوى الصناعة.”

ومن الجدير بالانتباه أن بنك بودّوشانغ أصبح واحدًا من أكثر البنوك وضوحًا في إصلاح تعثر بطاقات الائتمان؛ إذ بلغت نسبة التعثر لديه في 2025 نسبة 1.92%، بانخفاض سنوي قدره 53 نقطة أساس.

ولاحظ مراسل “جيه ميان جيه” أنه مع استمرار تعديل الصناعة، يعتقد البنكـات حاليًا بشكل عام أن جودة بطاقات الائتمان أهم من الحجم.

وفي اجتماع الأداء، اعترف وانغ ليانغ، رئيس بنك تشاو شانغ، قائلًا: “لقد تمسكنا خلال هذه السنوات باستراتيجية ‘ثبات تقلبات منخفضة’، مع اختيار فئات عملاء مميزة والتصدي للمخاطر. ولإدارة جودة الأصول بشكل جيد، فإننا نقبل انخفاض نسبة مساهمة إيرادات أعمال بطاقات الائتمان في هذا التغيير. لذلك، ظلت جودة أصول قروض بطاقات الائتمان على قدر كبير من الاستقرار؛ ففي نهاية العام الماضي، كانت نسبة التعثر 1.74%، وهو ما حافظ عليه في حالة جيدة نسبيًا ضمن القطاع.”

وقبل ذلك، حلل بنك تشاو شانغ تعثر بطاقات الائتمان، وذكر مجموعة من البيانات التاريخية لتغيرات نسب تعثر قروض بطاقات الائتمان: إذ ظهرت أولى بوادر ارتفاع نسبة تعثر قروض بطاقات الائتمان في السوق بأكملها في عام 2019. ثم بحلول 2020، وبسبب تأثير الجائحة، ارتفعت نسبة تعثر بطاقات الائتمان بشكل ملحوظ. وخلال السنوات الست من 2019 إلى 2025، باستثناء تحسن طفيف وإعادة ضبط في 2021، ظلت أغلب الفترات الأخرى تُظهر اتجاهًا تصاعديًا واضحًا دون ظهور نقطة انعطاف.

وبالنظر إلى المستقبل، يُتوقع أن تستمر ضغوط تحدي جودة أصول البنوك. وأشار شو مينغ جيه، نائب رئيس بنك تشاو شانغ، خلال اجتماع الأداء إلى أنه بالنظر إلى هذا العام والفترة القادمة، ستبقى جودة أصول القروض بالتجزئة على مستوى القطاع بأكمله تحت ضغط، بما في ذلك جودة أصول القروض بالتجزئة، ولا تزال تواجه تحديات معينة، بما فيها بطاقات الائتمان.

ووفقًا لتحليل يوف يفو لمراسل “جيه ميان جيه”، فإن تحول جوهر الصناعة إلى “الجودة أهم من الحجم” جعل عدة بنوك تعدل استراتيجياتها بشكل استباقي، وتختار العملاء، وتشدد السيطرة على المخاطر، ولم تعد تسعى بشكل أعمى إلى عدد بطاقات الإصدار. “ومن حيث التعثر، يُتوقع أن تظل في حالة ضغط في المستقبل، لكن المخاطر الإجمالية يمكن التحكم فيها، وأننا سننتقل تدريجيًا إلى مرحلة إطلاق مستقر. وعلى المدى القصير، وبسبب تأثير بيئة الاقتصاد الكلي، تستمر ضغوط جودة أصول القروض بالتجزئة، وقد تظل نسبة تعثر بطاقات الائتمان عند مستوى مرتفع، كما ستواجه بعض البنوك التي تراكمت فيها مخاطر مسبقة كثيرًا ضغطًا متزايدًا على التعثر. لكن على المدى الطويل، سيتباطأ تطور التعثر تدريجيًا، وسنلاحظ اتجاهًا نحو التحسن.”

بعد ذلك، سيكون التحكم في المخاطر من أحد أهم الموضوعات الأساسية لبطاقات الائتمان. وعلى سبيل المثال، ذكرت إكسين؟ (兴业银行) في تقريرها السنوي بوضوح فيما يتعلق بأعمال بطاقات الائتمان: استكمال نظام إدارة المخاطر على طول العملية كاملة، وتطوير/تحديث نماذج إدارة المخاطر، وتحسين جودة الائتمان الممنوح حديثًا، وتعزيز الإدارة الدقيقة أثناء منح القروض والتحصيل بعد منح القروض، والاستمرار في خفض التعثرات الجديدة الناتجة.

تتجلى الجوانب الإيجابية على مستوى الصناعة في: “من ناحية، أولت البنوك عمومًا اهتمامًا متزايدًا بإدارة المخاطر، وقامت بدفع إدارة المخاطر مقدمًا في مراحل مثل فرز فئات العملاء وإدارة الائتمان، بهدف تقليل إدخال الأعمال عالية المخاطر، والحد من زيادة التعثر من المصدر. ومن ناحية أخرى، تسرّع البنوك في معالجة الأصول المتعثرة، وتسعى إلى التخلص من المخاطر المتراكمة عبر طرق مثل نقل الدفعات لتخفيف ضغط التعثر. إضافة إلى ذلك، ومع تعمق تحول الصناعة، ستظهر تدريجيًا نتائج مبادرات مثل تعمق فئات العملاء عالية الجودة والتشغيل الموجه بالسيناريوهات، وهو ما سيساعد على تثبيت جودة الأصول. ومن المتوقع ألا تشهد نسبة التعثر ارتفاعًا كبيرًا لاحقًا، بل تميل تدريجيًا إلى الاستقرار.” وفقًا لما قاله يوف يفو لمراسل “جيه ميان جيه”.

ومن الجدير بالذكر أنه مع تمديد فترة تجارب نقل القروض المتعثرة حتى 31 ديسمبر 2026، يعتقد العاملون في القطاع عمومًا أن نقل الأصول المتعثرة لبطاقات الائتمان من جانب البنوك سيستمر، وسيصبح طريقًا مهمًا لتصفية المخاطر بالنسبة للبنوك.

عودة الأعمال إلى الفروع، “انسحاب كبير” لمراكز بطاقات الائتمان

في عام 2025، استمر “الانسحاب الكبير” لمركز بطاقات الائتمان في الانتشار.

في ديسمبر 2025، حصل مركز بطاقات الائتمان التابع لشركة بنك جوانغفا (广发银行股份有限公司) في مدينة هينغيانغ على موافقة من الجهات التنظيمية لإنهاء أعماله؛ وفي أغسطس 2025، وافقت هيئة تنظيم التمويل في مقاطعة خنان على إنهاء أعمال مركز بطاقات الائتمان “تاي بينغ يانغ” (太平洋信用卡中心) التابع لبنك الاتصالات في مدينة تشنغتشو؛ وفي يوليو 2025، وافقت هيئة تنظيم التمويل في مقاطعة قوانغدونغ على إنهاء أعمال مركز بطاقات الائتمان “هوا نان” (华南分中心) التابع لبنك مينشينغ الصيني (中国民生银行股份有限公司).

وفي السابق، بسبب تعديل الصناعة، بدأت بنوك مثل بنك الاتصالات وبنك غوانغدا (光大银行) بتطبيق استراتيجية “تحلية/تموضع بطاقات الائتمان على مستوى المناطق (属地化)” كنموذج نموذجي. ففي التقرير السنوي لعام 2024، حدد بنك الاتصالات بوضوح “دفع التحول في إدارة بطاقات الائتمان على أساس تموضعها المحلي”. كما أكد بنك غوانغدا في تقريره السنوي لعام 2024 أنه فيما يتعلق بأعمال بطاقات الائتمان، يعمل باستمرار على تعزيز مفهوم التطوير المتحفظ والراسخ، والالتزام بالعودة إلى جوهر الاستهلاك، والتمسك الحازم بالعودة إلى الفروع، وبالاعتماد على التشغيل الدقيق كوسيلة للقبض، مع الاستمرار في تحسين فئات العملاء وبنية الأصول.

وبعد مرور عام، حققت هذه المؤسسات بعض النتائج في مسار تموضع بطاقات الائتمان على مستوى المناطق.

فقد ذكر بنك الاتصالات في تقريره السنوي لعام 2025 أنه يواصل بعمق دفع إصلاح التحول في إدارة بطاقات الائتمان على أساس تموضعها المحلي؛ وفي نهاية فترة التقرير، تولت 38 فرعًا إدراكًا شاملًا لمسؤوليات إدارة بطاقات الائتمان محليًا بالكامل. كما زادت، على أساس سنوي مقارنة بما قبل التحول، نسبة العملاء النشطين الجدد المضافة محليًا، ونسبة العملاء ذوي الجودة في بطاقات الإصدار الجديدة، ونسبة العملاء المشاركين في خدمات التقسيط في السيناريوهات، بمقدار 140% و1.3 نقطة مئوية و155% على التوالي.

وفي الأيام القريبة، صرّح تشي ييه، نائب رئيس بنك غوانغدا، خلال اجتماع الأداء: “كانت 2025 هي السنة الكاملة الأولى في أعمال بطاقات الائتمان لدينا بعد التحول من الإدارة المباشرة إلى الإدارة المحلية المتموضعة. وقد حددنا مفهومنا الأساسي ‘العودة إلى جوهر الاستهلاك، والعودة إلى الفروع’، وواصلنا دفع أعمال إدارة المخاطر وتطوير عالي الجودة. لقد حرّكنا بشكل كامل قوة الفروع، وعمّقنا في سيناريوهات الاستهلاك، وتقدمنا في تحسين هيكل الأعمال حول العميل المناسب.”

ويرى يوف يفو أن اتجاه “عودة بطاقات الائتمان إلى الفروع” من المتوقع أن يستمر. ومع وصول نمو القطاع في بطاقات الائتمان إلى ذروته، لم يعد نموذج التوسع الواسع غير الدقيق للمراكز المستقلة لبطاقات الائتمان متوافقًا مع متطلبات التطوير. ويمكن للعودة إلى الفروع الاعتماد على ميزة تموضع الفروع لتحقيق إدارة أدق لفئات العملاء وضبط المخاطر. وتظهر تأثيراتها أساسًا في ثلاثة جوانب: أولًا، تحسين كفاءة إدارة المخاطر؛ إذ يكون لدى الفروع فهم أكبر لوضع العملاء المحليين ويمكنها تقليل مخاطر منح الائتمان عبر المناطق بفعالية. ثانيًا، تحسين خدمة العملاء؛ عبر تحقيق ترابط أعمال بطاقات الائتمان مع الأعمال الأخرى بالتجزئة في الفروع، وتقديم خدمات مالية شاملة من نقطة واحدة للعملاء. ثالثًا، خفض التكاليف وزيادة الكفاءة؛ عبر دمج الموارد الموجودة لدى الفروع، وتقليل تكاليف تشغيل مراكز بطاقات الائتمان المستقلة، وفي الوقت نفسه رفع نشاط العملاء ونسبة العملاء ذوي الجودة.

“بالإضافة إلى ذلك، يمكن لهذا النموذج أيضًا دفع أعمال بطاقات الائتمان لتصبح متداخلة في سيناريوهات الاستهلاك المحلية.” قال يوف يفو.

كمّ هائل من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance