شراء منزل باستخدام البيتكوين: كوينبيس، فاني ماي يجلبان الرهون العقارية المشفرة إلى المشترين في السوق الرئيسية

تتعاون Coinbase مع Better Home & Finance لإطلاق رهن عقاري مدعوم بالعملات المشفرة، ومضمون من Fannie Mae، لتخطو خطوة نحو دمج الأصول الرقمية في تمويل الإسكان التقليدي.

يتيح العرض الجديد للمقترضين المؤهلين تقديم Bitcoin أو USDC كضمان لدفعة أولى دون بيع ممتلكاتهم، لتجنب ضرائب أرباح رأس المال المحتملة مع الحفاظ على التعرض لأصولهم.

مُصمم كقروض مطابقة، تحمل الرهون العقارية المعايير والحمايات نفسها مثل القروض التقليدية المدعومة من Fannie Mae. تقوم Better بإنشاء القروض وخدمتها، بينما توفر Coinbase الحفظ والبنية التحتية للـ bitcoin المرهونة أو للعملات المشفرة.

يستهدف المنتج عائقًا طويل الأمد في سوق الإسكان: التكلفة المسبقة لدفعة أولى.

ووفقًا لـ Better، يفشل حوالي 41% من العائلات الأمريكية في شراء المنازل بسبب عدم كفاية النقد السائل، حتى عندما تكون لديها أشكال أخرى من الثروة.

“لمدة عقود، تطلب طريق تملك المنازل من الأمريكيين بيع الأصول أو تصفية الاستثمارات أو سحب مدخرات التقاعد”، قال الرئيس التنفيذي لشركة Better Vishal Garg. “تُدخل هذه الشراكة مسارًا جديدًا لملايين الأمريكيين الذين يمتلكون أصولًا رقمية.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association to accept bitcoin-backed mortgages for the first time — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

تُقدّر الشركات أن حوالي 52 مليون أمريكي — أي نحو 20% من البالغين — يمتلكون أصولًا رقمية، وفقًا لبيان صحفي صادر عن الشركة.

من خلال السماح للمقترضين بتقديم ضمان تشفير بدلًا من النقد، يهدف المنتج إلى إتاحة ذلك الرصيد في الميزانية للوصول إلى السكن.

ساعدت تقارير Wall Street Journal في تغطية هذا الخبر.

الرهون العقارية المدعومة بالبيتكوين

على عكس الإقراض التقليدي المدعوم بالعملات المشفرة، صُممت الرهون لتقليل مخاطر التقلب للمقترضين. لا تتضمن القروض نداءات هامش أو زيادات إضافية للضمان. إذا انخفض سعر البيتكوين، لا يُطلب من المقترضين إضافة المزيد من الضمان، ولا تؤدي تحركات السوق وحدها إلى تفعيل التصفية.

يكون الضمان معرّضًا للخطر فقط إذا أصبح المقترض متأخرًا على الأقل 60 يومًا عن سداد مدفوعات الرهن، بما يتماشى مع الجداول الزمنية القياسية للحجز في تمويل الإسكان التقليدي.

من المتوقع أن تكون أسعار الفائدة على الهيكل المدعوم بالعملات المشفرة أعلى من رهن 30 عامًا التقليدي بنحو 0.5 إلى 1.5 نقطة مئوية، اعتمادًا على ملفات المقترضين. ومع ذلك، ترى Coinbase أن المفاضلة قد تستحق العناء بالنسبة للمقترضين الذين يسعون إلى تجنب تصفية الأصول.

“إن القدرة على تحويل الثروة الرقمية إلى وصول للسكن تُعد لحظة فارقة”، قال Max Branzburg، رئيس منتجات المستهلك والأعمال في Coinbase. “الرهون العقارية المدعومة بالرموز هي خطوة أولى نحو فتح تملك المنازل للأجيال الأصغر سنًا.”

يعكس المنتج تغيّر أنماط الثروة، خصوصًا بين الأمريكيين الأصغر سنًا. تُظهر بيانات Coinbase أن 45% من المستثمرين الأصغر سنًا يمتلكون عملات مشفرة، مقارنةً بـ 18% لدى الفئات الأكبر سنًا، ما يشير إلى أن الأصول الرقمية أصبحت مخزن قيمة رئيسيًا لجيل جديد.

وفي الوقت نفسه، تدهورت القدرة على تحمل تكاليف السكن. لقد تجاوزت أسعار المنازل نمو الدخل، ما يترك العديد من المشترين المحتملين أُثراء بالأصول لكن يفتقرون للنقد. تحاول الرهون العقارية المدعومة بالرموز سد هذه الفجوة عبر التعامل مع مقتنيات العملات المشفرة كضمان قابل للاستخدام بدلًا من كونها استثمارات مضاربة.

كانت Better قد جرّبت سابقًا نماذج ضمان بديلة. في 2023، سمحت الشركة لبعض موظفي Amazon بتقديم الأسهم كدفعات أولى للقروض. يقول المسؤولون التنفيذيون إن إضافة البيتكوين والعملات المشفرة ربما كانت ستوسّع بشكل كبير الطلب على الإقراض، حيث قدّر Garg أن الشركة قد تكون فاتتها حتى $40 billion في عمليات الإتاحة من خلال عدم تقديم منتجات كهذه في وقت أبكر.

كما يطرح الهيكل ميزات جديدة فريدة للأصول الرقمية. قد يواصل المقترضون الذين يقدّمون USDC كضمان كسب عائد على مقتنياتهم، مما قد يعوّض تكاليف الرهن. بالإضافة إلى ذلك، يتيح نموذج الحفظ لدى Coinbase للمستخدمين تقديم أجزاء محددة من محافظهم كضمان بدلًا من تجميد جميع الأصول.

تقول الشركات إنها تعتزم توسيع نطاق الضمانات المؤهلة مع مرور الوقت، وربما تشمل أسهمًا مُرمّزة، وأدوات دخل ثابت، وأصولًا عقارية.

ورغم أن الرهون العقارية المدعومة بالعملات المشفرة كانت موجودة ضمن قنوات متخصصة لإدارة الثروات، فإن مشاركة Fannie Mae تشير إلى تحول نحو تبنٍ أوسع. وباعتبارها مؤسسة مملوكة ومدعومة من الحكومة، تضع Fannie Mae المعايير لجزء كبير من سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

من خلال مواءمة ضمان البيتكوين مع هياكل القروض المطابقة، تضع شراكة Coinbase-Better الأصول الرقمية ضمن البنية التحتية المالية السائدة بدلًا من أن تكون نظامًا موازيًا.

وصفت Coinbase المنتج بأنه “أمريكي مثل فطيرة التفاح”، مقدمةً إياه كتطور في تمويل المنازل وليس ابتعادًا عنه.

**إخلاء مسؤولية تحريرية: **نستعين بالذكاء الاصطناعي كجزء من سير عملنا التحريري، بما في ذلك لدعم البحث وتوليد الصور وإجراءات ضمان الجودة. يُوجَّه جميع المحتوى ويُراجع ويُعتمد من فريقنا التحريري، الذي يتحمّل المسؤولية عن الدقة والنزاهة. تستخدم الصور المُولدة بالذكاء الاصطناعي أدوات مُدرّبة فقط على مواد مرخّصة بشكل صحيح. وفي Bitcoin، كما في وسائل الإعلام: لا تثق. تحقّق.