أصدر الأمريكيون للتو بيانات الوظائف غير الزراعية، وانخفض سوق السندات مباشرة بمقدار 3 نقاط أساس — لكن هل تتوقع ماذا؟ بيتكوين لم تتأثر على الإطلاق.

بالأمس فقط، رأيت عنوانًا يقول: "الوظائف غير الزراعية انفجرت، لا أمل في خفض الفائدة، والعملات المشفرة على وشك الانهيار."

وماذا بعد؟ بيتكوين يجب أن تتماسك، وإيثريوم يجب أن تتظاهر بالموت. الأمور في الاحتياطي الفيدرالي، السوق لم تعد تلعب معك دور التمثيل منذ زمن.

178,000 وظيفة جديدة — أكثر من المتوقع بـ 11.8 ألف.

معدل البطالة انخفض من 4.4% إلى 4.3%.

عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين قفز مباشرة إلى 3.85%.

جميع السيناريوهات التقليدية تقول: مع قوة التوظيف هذه، كيف يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يخفض الفائدة؟ بدون خفض الفائدة، كيف ستتوفر السيولة؟ بدون سيولة، كيف سترتفع العملات المشفرة؟

المنطق صحيح. لكن المشكلة أن السوق منذ زمن **لا يصدق** هذا المنطق.

انظر إلى ما يقوله هؤلاء المستشارون الماليون عن معدلات الفائدة:

"من المحتمل جدًا أن يظل الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير حتى نهاية يونيو، وربما لفترة أطول."

بعبارة بسيطة: لا تتوقع خفض الفائدة في النصف الأول من العام، هذا مستحيل.

ثم انظر إلى رد فعل سوق العملات المشفرة؟ بيتكوين من 67000 إلى 66000، هذا كل شيء؟ هذا كل شيء؟

لو كانت هذه الأخبار في عام 2024، لكانت قد دفعت السوق 5 نقاط على الأقل. الآن؟ لم تثر حتى موجة صغيرة.

لماذا؟

لأن السوق قد أدركت أن: الاحتياطي الفيدرالي ليس أبًا للعملات المشفرة.

من هو الأب الحقيقي؟ هو توقع السيولة. وخفض أو عدم خفض الفائدة، هو مجرد جزء من سيولة السوق.

انظر إلى تلك المؤسسات — MicroStrategy تشتري مجددًا، وصناديق ETF التابعة لبريد بيرليد تتلقى تدفقات صافية يوميًا. هل يهمهم تلك 18 ألف وظيفة في تقرير الوظائف غير الزراعية؟ هم يهتمون بشيء واحد فقط: هل لا تزال الثقة بالدولار على الطريق الصحيح أم لا.

حتى لو كانت الوظائف قوية، هل يمكنها تغيير حقيقة أن ديون الولايات المتحدة تبلغ 35 تريليون دولار؟

حتى لو كانت التوظيف ممتازة، هل يمكنها تعويض 2 مليون دولار من الفوائد التي تدفعها وزارة الخزانة كل دقيقة؟

لا يمكن.

لذا، هؤلاء الأذكياء فهموا منذ زمن: طالما أن الاحتياطي الفيدرالي يبقي على أسعار أعلى وأطول، فإن قنبلة الفائدة على السندات ستفجر يوماً بعد يوم. والعملات المشفرة هي المركب الوحيد للنجاة.

- هل تعتقد أن بيانات الوظائف غير الزراعية تحدد ارتفاع أو انخفاض بيتكوين؟ خطأ، هي فقط تبرر لك دفع رسوم إضافية.

- سواء رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة أو لم يرفع، لن يؤثر على زيادة مراكمي. لأن تدهور قيمة العملة هو الاتجاه الوحيد الذي لا يتغير.

وأكثر شيء مثير هو توقيت الحدث.

هذه البيانات تأتي قبل انفجار الصراع. كل من يفهم، يعلم أن هناك ضرائب، وجغرافيا، وألغام لم تنفجر بعد. القوة في سوق العمل الآن قد تكون آخر أشعة شمس قبل العاصفة.

والسوق قد قام بالفعل بتسعير ذلك المستقبل الأسوأ.

انظر، عوائد السندات ارتفعت، مؤشر الدولار لم يتحرك، وبيتكوين لم تنهار. هذا ليس لأن السوق غير حساس، بل لأن السوق يقول: بياناتك، لا أصدقها. سيناريوهاتك، لا أريد أن أشارك فيها.

حتى لو كانت بيانات الوظائف غير الزراعية مذهلة، هل تتفوق على طابعة النقود؟

أنا أعلم أن الكثير من الإخوة بعد قراءة البيانات الأولى يفكرون: انتهى الأمر، سأُحاصر مرة أخرى.

لكن لو نظرت إلى الوراء، منذ 2024 حتى الآن، هل حدثت مرة واحدة أزمة حقيقية قتلت العملات المشفرة؟

لا.

كل مرة كانت مجرد تصحيح، ثم تصل إلى أعلى مستوى جديد.

لذا، هذه المقالة ليست لأجعلك تتخذ قرارات عشوائية. بل لتجعلك تستيقظ:

لا تخلط بين مشاعر السوق التقليدي، وتداول العملات المشفرة.

البيانات غير الزراعية هي لعبتهم. ونحن، منذ زمن، نلعب في مستوى آخر من اللعبة.

خفض الفائدة؟ عدم خفضها؟ لا يهم.

طالما أن العملة لا تزال تتدهور، والدين لا يزال يتراكم، والعالم لا يزال في فوضى —

العملات المشفرة هي الوحيدة التي تملك اليقين.