ترامب يصفها بأنها "نجاح كبير"، مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية تغلق جميعها على انخفاض، وتباين أداء شركات التكنولوجيا العملاقة، حيث هبطت جوجل بأكثر من 3%

تداول الأسهم لا بد أن تعتمد على تقارير محللي بنك جين كي لين، فهي موثوقة ومهنية وفي الوقت المناسب وشاملة، تساعدك على اكتشاف فرص الموضوعات ذات الإمكانات!

（المصدر: أخبار القناة الأولى）

تراجع ثلاث مؤشرات رئيسية، وناسداك ينخفض 0.84%

ارتفاع أسعار النفط يدفع الصعود في معدلات الفائدة، وتزداد الضغوط على توقعات خفض الفائدة

براكلي يرفع هدفه لمؤشر S&P 500 إلى 7650 نقطة

تراجعت الأسواق المالية الأمريكية يوم الثلاثاء، ولم تستمر موجة الارتداد التي دفعها تخفيف توقعات التوترات الجيوسياسية في يوم التداول السابق. ورغم أن الرئيس الأمريكي ترامب قال إن الجانب الإيراني “يريد التوصل إلى اتفاق”، عادت الثقة في تخفيف الوضع في الشرق الأوسط لتتزعزع، وازدادت حذرية معنويات المستثمرين.

حتى إغلاق السوق، تراجعت المؤشرات الرئيسية مجتمعة، مع ردّ جزء من مكاسب يوم الاثنين. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 84.41 نقطة، وأغلق عند 46124.06 نقطة، بنسبة تراجع بلغت 0.18%؛ وهبط مؤشر S&P 500 للأسهم بمقدار 24.63 نقطة، وأغلق عند 6556.37 نقطة، بنسبة تراجع 0.37%؛ وتراجع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 184.87 نقطة، وأغلق عند 21761.89 نقطة، بنسبة تراجع 0.84%.

【أداء الأسهم الأكثر تداولًا】

تباينت حركة أسهم التكنولوجيا الكبرى. ارتفعت تسلا بنسبة 0.57%، وارتفع آبل بنسبة 0.06%، وصعدت شركة AMD بنسبة 1.33%. انخفضت إنفيديا بنسبة 0.25%، وهبطت مايكروسوفت بنسبة 2.68%، وتراجعت أمازون بنسبة 1.38%، وانخفضت Meta Platforms بنسبة 1.84%، وتراجعت Broadcom بنسبة 1.31%؛ وفيما يخص Alphabet، انخفضت أسهم الفئة A بنسبة 3.85%، وانخفضت أسهم الفئة C بنسبة 3.28%.

كان أداء أسهم الشركات الصينية المدرجة في الخارج ضعيفًا إجمالًا، حيث أغلق مؤشر كاين لونغ الصين التابع لنازداك منخفضًا بنسبة 0.43%. وعلى مستوى الأسهم الفردية، ارتفع PDD بنسبة 1.91%، وارتفع Tencent Holdings (ADR) بنسبة 0.83%، وارتفعت شركة Amazfine Sports بنسبة 1.16%؛ وتراجع Alibaba بنسبة 0.46%، وهبط JD.com بنسبة 0.25%، وانخفض Tencent Music بنسبة 1.10%، وتراجعت بايدو بنسبة 1.75%.

على مستوى القطاعات، ارتفع سبعة قطاعات وتراجع أربعة ضمن الأحد عشر قطاعًا في مؤشر S&P 500. تصدر قطاعا الطاقة والمواد قائمة الارتفاعات بنسبة 2.05% و1.67% على التوالي، بينما تصدّر قطاعا خدمات الاتصالات والعقارات قائمة التراجعات بنسبة 2.50% و0.76% على التوالي.

【نظرة عامة على السوق】

وفقًا لتقرير أخبار قناة CCTV، قال ترامب إن الولايات المتحدة “تتواصل مع الأشخاص المناسبين”، وإن الجانب الإيراني “يريد التوصل إلى اتفاق”؛ كما قال إن إيران “لم يعد لديها قيادة”، وأشار إلى أن الولايات المتحدة “حققت نجاحًا كبيرًا للغاية” في ملف إيران.

قال كريستوفر أوكيـف (Christopher O’Keefe)، المدير المنتدب ومدير المحافظ الاستثمارية لدى Logan Capital Management، إن السوق الحالية “كأنها أفعوانية”، إذ يعيد المستثمرون كل يوم تقييم مسار الأحداث، وأن حالة عدم اليقين تغطي نطاقًا واسعًا من النتائج المحتملة، بينما يعتمد الأمر إلى حد كبير على مدة استمرار الصراع.

قالت كارول شلايف (Carol Schleif)، كبيرة مسؤولي استراتيجيات السوق لدى BMO Private Wealth: إن سوق الأسهم يحاول تثبيت نفسه، حيث يراقب المستثمرون في الوقت نفسه تحركات وسائل التواصل الاجتماعي ويلقون نظرة مباشرة على أحدث الأخبار، ويبدو أن منطق التداول قصير الأجل يهيمن على السوق حاليًا بشكل واضح.

وأضاف شلايف أن السوق ما زالت تحاول مواصلة المشاعر المتفائلة من جلسة التداول السابقة. وعلى الرغم من أن الصورة لم تصبح واضحة بالكامل بعد، فقد أظهر المستثمرون رغبة في التخلص من تأثير الصراع الجيوسياسي. ومع ذلك، لم تختفِ حالة التوتر بعد، فالسوق تتابع مسار أسعار النفط في الوقت نفسه وتقيّم مسار الفائدة، كما أنها تقلق من احتمال بقاء أسعار الطاقة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول، ما يشكل ضغطًا على نمو الاقتصاد.

قال كيفن غوردون (Kevin Gordon)، مدير الأبحاث الاقتصادية الكلية والاستراتيجية في مركز Schwab للأبحاث المالية: إن ارتفاع أسعار النفط والفائدة بشكل متزامن يشكل “صدمة مزدوجة” للسوق، ومن الواضح أن هذه التركيبة غير مواتية لسوق الأسهم. “إنه تقريبًا بيئة سوق يفتقر فيها المرء إلى قدر كبير من الثقة إلى أقصى حد يمكن رؤيته. وبالنظر إلى تحركات الأسعار أمس وحتى اليوم، لا أعرف من قد يكون على استعداد لزيادة واضح في تخصيص الأصول ذات المخاطر بشكل واضح في هذا الوقت، أو لتقليل واضح في تخصيص الأصول ذات المخاطر.” وأضاف غوردون.

في الوقت نفسه، لم يعد المتداولون يضعون في الحسبان أي توقعات لخفض الفائدة هذا العام حاليًا، ففي الوقت الذي كان فيه السوق يتوقع قبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط حدوث خفضين للفائدة. ومع تصاعد التوترات الأسبوع الماضي، ارتفع توقع خفض/رفع الفائدة لصالح الزيادات. وتُظهر أداة FedWatch الخاصة بمجلس شيكاغو للتبادلات (CME) أن أحدث الرهانات تشير إلى أن احتمال رفع الفائدة بنهاية العام يتجاوز 30%.

وعلى الرغم من تزايد المخاطر الجيوسياسية وتقلبات الأسواق المالية، لا يزال بعض المؤسسات المالية يحتفظون بدرجة نسبية من التفاؤل بشأن أرباح الشركات. قامت براكلي برفع هدفها لنهاية عام 2026 لمؤشر S&P 500 من 7400 نقطة إلى 7650 نقطة، مستندةً إلى أن تحسن توقعات الأرباح يمكن أن يعوض إلى حد ما عوامل عدم اليقين مثل الصراع الجيوسياسي، والمنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي، والضغوط على الائتمان الخاص.

في جانب سوق الفائدة، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل واضح. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين خلال اليوم إلى 3.963%، مسجلةً أعلى مستوى خلال المرحلة، ثم بلغ العائد في نهاية التعاملات 3.944%، بزيادة قدرها 11.3 نقطة أساس؛ وفيما يخص سندات لأجل 10 سنوات، بلغ العائد 4.419%، بزيادة قدرها 8.3 نقطة أساس. تعكس الزيادة في عوائد الفائدة للأجل القصير إعادة تسعير السوق لمسار السياسة.

أما بيانات الاقتصاد، فقد أظهرت قوة الاقتصاد الأمريكي تباطؤًا على الهامش. وتُظهر البيانات الأولية التي أعلنتها S&P Global أن مؤشر مركب مديري المشتريات PMI الأمريكي في شهر مارس سجل 51.4، وهو أقل من 51.9 في فبراير، وسجل أدنى مستوى منذ أبريل من العام الماضي. وبالداخل، أصبح قطاع الخدمات هو العامل الرئيسي للضغط، إذ انخفض مؤشر أنشطة الأعمال إلى 51.1، وهو أدنى مستوى خلال 11 شهرًا؛ بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع إلى 52.4، مسجلًا أعلى مستوى خلال شهرين.

قال كريس ويليامسون (Chris Williamson)، كبير الاقتصاديين التجاريين لدى S&P Global Market Intelligence: إن مؤشر PMI في مارس أرسل إشارة مفادها “التباطؤ في النمو مع ارتفاع التضخم في الوقت نفسه”. يشكل عدم اليقين الناجم عن الشرق الأوسط وضغط ارتفاع تكلفة المعيشة كبحًا للطلب، وفي الوقت نفسه يدفع ارتفاع أسعار الطاقة وتأخر سلاسل الإمداد إلى رفع تكاليف الشركات. وتُظهر نتائج الاستطلاع أن مستوى تضخم المستهلكين قد يرتد إلى نحو 4%، مع ارتفاع مخاطر الركود التضخمي.

على مستوى الأسهم الفردية، عاد الاهتمام إلى مشاكل السيولة في سوق الائتمان الخاص. أعلنت Ares Management أنها ستحد من نسبة استرداد صناديق الائتمان الخاص التابعة لها إلى 5%، كما اتخذت Apollo Global Management تدابير مماثلة للتعامل مع الزيادة الحادة في طلبات الاسترداد. أغلق سهم Ares Management منخفضًا بنسبة 1%، في حين ارتفع سهم Apollo بنسبة 0.7%.

وتتوافق هذه الخطوة مع إجراءات القيود التي اتخذتها BlackRock وMorgan Stanley في وقت سابق من هذا الشهر، ما أدى إلى زيادة المخاوف في السوق بشأن المخاطر المحتملة في قطاع الائتمان الخاص. وتراجعت كل من Blackstone وCarlyle ضمن المؤسسات النظيرة بنسبة 1.27% و0.9% على التوالي.

ارتفع سهم Jefferies بنسبة 2.5%، بعد أن أفادت تقارير بأن مجموعة Sumitomo Mitsui Financial Group اليابانية تدرس إمكانية الاستحواذ على بنك الاستثمار هذا.

انخفض سهم Estée Lauder بنسبة 9.8%؛ وفي وقت سابق، قالت الشركة إنها تجري مفاوضات بشأن اندماج محتمل مع مجموعة مستحضرات التجميل الإسبانية Puig Brands.

【أداء السلع】

من ناحية السلع، ارتفعت أسعار النفط الدولية بشكل ملحوظ. وحتى وقت الإغلاق، ارتفع عقد نفط خام خفيف للتسليم في مايو في بورصة نيويورك التجارية بنسبة 4.79%، ليصل إلى 92.35 دولارًا للبرميل؛ كما ارتفع خام برنت بنسبة 4.55%، ليصل إلى 104.49 دولارًا للبرميل.

تباينت حركة المعادن النفيسة. استمرت أسعار الذهب في مسار الهبوط؛ انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.4% إلى 4389.26 دولارًا للأونصة؛ كما انخفض عقد الذهب الأمريكي الآجل بنسبة 0.1%. في المقابل ارتفع الفضة الفورية قليلًا بنسبة 0.4% إلى 69.43 دولارًا للأونصة. قال بات مِليك (Bart Melek)، مدير استراتيجيات السلع العالمية لدى TD Securities: إذا استمر الصراع ودفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع، فإن ذلك سيشكل ضغطًا قصير الأجل على الذهب، لكن مع تحسن مساحة السياسة، قد تتحول النظرة إلى الذهب خلال العام لصالح الأخبار الإيجابية.

بلغ الهبوط في الذهب الفوري منذ أعلى مستوى في يناير أكثر من 21%، ومنذ تصاعد الصراع في أواخر فبراير اقتربت نسبة التراجع من 17%.*

كمّ هائل من المعلومات وتفسير دقيق، متاح في تطبيق Sina Finance