التحوط الكاذب: هل البيتكوين ملاذ آمن؟

#BitcoinMiningIndustryUpdates
تشير البيانات الحالية إلى أنّ الإجابة هي لا. في أزمة البنوك الإقليمية في مارس 2023، ارتفع البيتكوين في البداية احتجاجًا على البنوك، لكن خلال ضغوط السيولة اللاحقة، انخفض مع مؤشر S&P 500. لكي يكون البيتكوين أصلًا حقيقيًا يتّجه نحو تقليل المخاطر، يجب أن يتداول بشكل عكسي مع US Dollar Index (. اليوم، US Dollar Index قوي، والبيتكوين ضعيف.

وعلى النقيض، يُعدّ النفط تحوطًا ضعيفًا ضد المخاطر. فهو سلعة دورية. في حالة هلع حقيقي من تقليل المخاطر )فكر في الربع الرابع من 2018 أو مارس 2020 (، يتم بيع كلا الأصلين. تظل الأصول الوحيدة الحقيقية التي تتجه نحو تقليل المخاطر هي: سندات الخزانة الأمريكية، والفرنك السويسري، والذهب.

تحليل السيناريوهات: ثلاثة مسارات للمضي قدمًا

Scenario Oil Movement Bitcoin Movement Risk Assessment
هبوط ناعم يحافظ على 85-95 دولار يتجاوز )مخاطر على. تعود الارتباطات.
انهيار كارثي جيوسياسي يقفز إلى $75k ينخفض إلى $120 مختلط. هروب إلى الأصول الصلبة $48k نفط( ولكن خارج نطاق التقلبات )BTC(.
ركود/انكماش يهبط إلى )ينخفض إلى $60 مخاطر كاملة التخلّص. الدولار هو سيد الموقف.