لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام في أسواق الحبوب يستحق الانتباه. لقد أصبح المشترون الصينيون مجنونين تمامًا بشأن الحبوب البديلة مؤخرًا، والأرقام تشير بوضوح إلى ما يحدث مع وضع الذرة المحلي لديهم.

إذن، إليك ما يحدث - على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، قام المستوردون الصينيون بتثبيت حوالي 45 شحنة من الذرة الأمريكية من الذرة السورغم، بإجمالي لا يقل عن 2.5 مليون طن متري. هذا ثلاثة أضعاف ما استوردوه طوال عام 2025 بأكمله. وفي الوقت نفسه، هل تتساءل عن الشعير الأسترالي؟ لقد استوردوا حوالي مليون طن شهريًا منذ ديسمبر، أي تقريبًا ضعف ما كانوا يأخذونه العام الماضي. هذه ليست كميات صغيرة نتحدث عنها.

أسعار FOB تخبرك بكل شيء عن ضغط السوق. وصلت أسعار الذرة السورغم الأمريكية على ساحل خليج تكساس إلى 228.30 دولارًا للطن بحلول أوائل فبراير، بزيادة تزيد عن 12% عن أواخر أكتوبر. كما ارتفع سعر الشعير الأسترالي بنحو 10% خلال ثلاثة أشهر فقط. أما الذرة المحلية في الصين فتقارب 2,250 يوانًا للطن، بزيادة حوالي 10% على أساس سنوي. عندما يصبح مكون العلف الرئيسي بهذه الارتفاعات، تبدأ في البحث عن بدائل بسرعة.

ما الذي أدى إلى هذا الاندفاع كله؟ الأمطار الغزيرة العام الماضي دمرت بشكل كامل حصاد الذرة في شمال الصين خلال فترة الحصاد الحرجة. الكثير من تلك الحبوب انتهى بها الأمر إلى العفن وغير صالحة للاستخدام كعلف. بالإضافة إلى ذلك، نظام حصص الاستيراد في الصين - حيث تحصل على 7.2 مليون طن من الذرة سنويًا برسوم جمركية بنسبة 1% فقط، لكن أي شيء يتجاوز ذلك يواجه رسومًا جمركية قاسية بنسبة 65% - وبهذا الشكل، أصبح لديك وضع إمدادات ضيق لا يمكن حله فقط باستيراد المزيد من الذرة. وهنا يأتي دور السورغم والشعير. فكل منهما لا يواجه نفس قيود الحصص، لذا أصبحا بمثابة صمام تخفيف الضغط الطبيعي.

ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو توقيت ذلك مع الصورة الأوسع للتجارة بين الولايات المتحدة والصين. زادت عمليات شراء الحبوب هذه بعد أن خففت إدارة ترامب وشي التوترات في أواخر أكتوبر، مما فتح الباب أمام المشترين الصينيين للعودة إلى المنتجات الزراعية الأمريكية. وهو تذكير دائم بأن الجيوسياسة وأسواق السلع دائمًا مترابطة.

بالنسبة لمنتجي العلف في الصين الذين يعانون من هوامش ربح ضيقة جدًا، فإن هذا الاستبدال يوفر بعض الراحة على الرغم من ارتفاع الأسعار المطلقة. لكن هذا النوع من الارتفاع في الطلب من قبل المشترين الصينيين لن يختفي بين عشية وضحاها - المحللون يشيرون بالفعل إلى أن واردات الشعير والسورغم من المحتمل أن تظل مرتفعة طالما استمرت الذرة المحلية في الارتفاع واحتفظت بجودتها المشكوك فيها. من المفيد مراقبتها إذا كنت تتابع أيًا من السوقين.