لقد لاحظت شيئًا مثيرًا يحدث في أسواق طوكيو. لقد وصل مؤشر Nikkei 225 إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وليس مجرد ارتفاع عشوائي—هناك أساسيات قوية تدعم هذا التحرك. بعد أن أخذ المؤشر استراحة يوم الاثنين، عاد بقوة مع ارتفاع قدره 3.9% ليغلق عند 54,720.66. وتبع مؤشر Topix نفس الاتجاه، مرتفعًا 3.1%. كانت هذه أقوى تحركات ليوم واحد منذ أوائل أكتوبر، مما يدل على أن شيئًا ما تغير في معنويات المستثمرين.

ما الذي يدفع هذا؟ كانت أرباح التكنولوجيا مثيرة للإعجاب بالفعل. لقد تفوقت كل من TDK وKyocera على توقعات الربع، ثم ظهرت أسماء تركز على AI مثل Fujikura وIbiden لتجذب عروض شراء مع بدء تدفق الأموال مجددًا إلى الأصول عالية المخاطر. لكن الأمر لم يكن مجرد قطاع التكنولوجيا من يتحمل العبء—فقد ظهرت أيضًا مكاسب في القطاع المالي. قفزت مجموعة Mizuho Financial Group بنسبة 6.1% بعد تجاوز توقعات الأرباح والإعلان عن برنامج أوسع لإعادة شراء الأسهم، ما دفع المؤشر الأوسع إلى مزيد من الارتفاع.

وجدت اقتباسًا من Kazuhiro Sasaki لدى Phillip Securities Japan يلخص تقريبًا تغير المزاج. ذكر أن الحذر قد تبخر عمليًا من السوق. والأمر المثير للاهتمام هو كيف ربط النقاط—ضعف الين، وترنّح/قوة الحزب الحاكم قبيل انتخابات 8 فبراير، وأرباح قوية في أشباه الموصلات، واستقرار في المعادن الثمينة—كل ذلك اجتمع ليخلق خلفية إيجابية. كانت وجهة نظر Sasaki أن النظرة تبدو إيجابية حقًا في الوقت الحالي، وليس مجرد اندفاع مدفوع بالخوف من فوات الفرصة (FOMO).

أضاف Andrew Jackson لدى Ortus Advisors طبقة أخرى، مشيرًا إلى أن بيانات التصنيع القوية في الولايات المتحدة ترفع المعنويات الإقليمية أيضًا. وقد أشار تحديدًا إلى أن شهية المخاطرة عادت لصالح أسهم التكنولوجيا بعد مكاسب يوم الاثنين في وول ستريت.

واصلت صفقات مرتبطة بـ AI الحفاظ على الزخم خلال جلسة بعد الظهر. ارتفعت Sumitomo Electric Industries، وهي شركة تصنيع الكابلات، بقوة كبيرة—لتصل إلى 15% في مرحلة ما—بعد رفعها لتوجيهات أرباح السنة كاملة في تقرير أرباحها الذي صدر عند الساعة 3 مساءً. مثل هذا النوع من التحركات يخبرك بأن المستثمرين مقتنعون بالفعل بمسار الأرباح للشركات المرتبطة ببنية AI التحتية.

الذي يلفت الانتباه هنا هو أن الأمر لا يبدو كأنه مجرد موجة تعافٍ/ارتداد “راحة” نمطية. لديك مفاجآت أرباح من شركات ذات جودة، وديناميكيات البنك المركزي تعمل لصالح الأسهم، وزخم أعمال حقيقي في القطاعات التي تهم. يبدو تعليق Kazuhiro Sasaki عن اختفاء الحذر دقيقًا جدًا عند النظر إلى مدى جرأة المستثمرين وهم يدوّرون أموالهم باتجاه الأصول عالية المخاطر. إن مزيج الرياح المواتية على مستوى الاقتصاد الكلي مع أساسيات دقيقة وقوية على مستوى الشركات يشكّل وضعًا يستحق المتابعة.